استراتيجية زيت التدفئة: ULSD يختبر المحور 2.42 وسط طلب الشتاء

يشهد سوق زيت التدفئة جلسة معقدة في 28 يناير 2026، حيث يستمر أداء سعر الديزل منخفض الكبريت جداً (ULSD) ثقيلاً، ويتداول عند مستوى 2.41. يوازن المتداولون حالياً بين الدوافع الصعودية للطلب الشتوي وروايات المخزون مقابل سقف الطلب الأوسع الذي تفرضه الرياح المعاكسة الكلية العالمية.

سياق السوق: فروق التقطير وروايات المخزون

مع بدء الجلسة، يظل المحرك الرئيسي لقطاع الطاقة هو العلاقة بين فروق التقطير مقابل النفط الخام. يوفر هذا أوضح قراءة للقوة الأساسية في قطاع المنتجات المكررة. حاليًا، تُظهر شاشة سعر ULSD مباشر نطاقًا ضيقًا يتراوح بين 2.40 و 2.43، مما يعكس موقفًا حذرًا بين المشاركين خلال فترة التسليم بين لندن ونيويورك.

في حين أن العوامل الموسمية تدعم الأسعار عادة، يشير مخطط ULSD مباشر إلى أن انقطاعات الإمداد الفعلية يتم تعويضها بتوقعات نمو عالمي حذرة. في هذه البيئة، توجد الإشارة الأكثر ديمومة في الفروق الزمنية؛ عندما يكون الشد الفوري حقيقيًا، يجب أن يتقدم الطرف الأمامي للمنحنى. ومع ذلك، إذا أظهرت بيانات ULSD في الوقت الفعلي تراجعًا في السعر الثابت، فغالبًا ما يشير ذلك إلى أن العوامل الاقتصادية الكلية تعيد تأكيد هيمنتها على العوامل الموسمية المتعلقة بالطقس.

المستويات الفنية ومناطق القرار

الخريطة الفنية للجلسة الحالية محددة جيداً. نحن نراقب خط القرار 2.42 كنقطة محورية داخل اليوم. يسلط الرسم البياني المباشر لـ ULSD الضوء على دعم فوري عند 2.40، وهو مستوى نجح في صد الضعف في التداول المبكر. إذا انهار هذا المستوى، فقد ينخفض ​​معدل ULSD المباشر بسرعة نحو الهدف الممتد 2.32.

على العكس من ذلك، ثبتت المقاومة بقوة عند 2.43. سيتطلب الاختراق الناجح لهذه السقف شراءًا مادياً كبيراً أو انكماشاً حاداً في المخزونات. يجب على المشاركين في السوق الذين ينظرون إلى مخطط زيت التدفئة المباشر ملاحظة أن القبول فوق 2.43 يحول الهدف نحو المستوى النفسي 2.50. في أسواق الطاقة، غالباً ما ترتفع تقلبات سعر زيت التدفئة بالقرب من هذه الحدود، مما يجعل تحديد نقاط الدخول بناءً على المخاطر أمراً ضرورياً.

استراتيجية التنفيذ والتحقق الكلي

تشير حالتنا الأساسية، باحتمالية 62%، إلى استمرار الدوران داخل النطاق حول المحور 2.42. وما لم يظهر محفز جديد من تقارير استخدام المصافي أو تحولات كبيرة في الطقس، فمن المرجح أن يفضل مخطط زيت التدفئة استراتيجيات العودة إلى المتوسط. يجب على المتداولين البحث عن علامات الإرهاق بالقرب من مستوى الدعم 2.40 لإعدادات الشراء المحتملة داخل اليوم، مع مراقبة دقيقة لـ تغذية زيت التدفئة المباشرة لتحولات مفاجئة في قوة الدولار الأمريكي.

لا يزال قطاع الطاقة الأوسع حساسًا لتغيرات استراتيجية خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، حيث غالبًا ما تحدد بيانات مخزونات الخام اتجاه المنتجات المكررة. إذا حافظ سعر ULSD مباشر على مساره الحالي حتى إغلاق نيويورك، فسيدل ذلك على أن حسابات التخزين قد أعادت تأكيد نفسها على مخاوف العرض المؤقتة. وكما هو الحال دائمًا، يجب التعامل مع المستويات الفنية كمعايير للمخاطر بدلاً من اليقين في هذه البيئة عالية التقلب.

• استراتيجية خام غرب تكساس الوسيط (WTI): تداول نقطة المحور 62.60 دولارًا وسط عواصف شتوية
• استراتيجية سوق البنزين: RBOB يختبر نقطة المحور 1.90 دولار وسط مخاطر العرض
• استراتيجية خام برنت: تداول نقطة المحور 66.65 دولارًا وسط مخاطر العواصف