مذكرة سوق AUD/USD: دعم الصين يقاوم مخاطر السياسة العالمية

يتنقل الدولار الأسترالي في صراع معقد هذا الاثنين، حيث تتصادم إشارات النمو الإيجابية من الصين مع علاوات المخاطر السياسية العالمية المتزايدة وظروف السيولة الضعيفة بسبب عطلة يوم مارتن لوثر كينج الابن في الولايات المتحدة.

محركات السوق: مرونة الصين مقابل عناوين التعريفات

يتحدد السرد الرئيسي لزوج AUD/USD اليوم بثلاث قوى مميزة. أولاً، أدت مخاطر تصعيد التعريفات الأمريكية، وتحديداً تلك المتعلقة بالعناوين الرئيسية في أوروبا وجرينلاند، إلى ضخ علاوة مخاطر سياسية جديدة في الأسواق، مما أثر على الأصول التقليدية التي تعتمد على المخاطر. ومع ذلك، تم تعويض ذلك إلى حد كبير ببيانات الناتج المحلي الإجمالي الصيني لعام 2025، التي حققت أهداف النمو بنجاح، مما وفر دعمًا للدولار الأسترالي المتأثر بالدورة الاقتصادية وحافظ على الاستقرار في اليوان الصيني في الخارج (CNH).

تتأثر ظروف التداول بشكل ملحوظ بإغلاق سوق النقد الأمريكي. في هذه البيئات "الضعيفة"، غالبًا ما ي駆動 حركة الأسعار بوقف الخسائر الفنية والعودة إلى المتوسط بدلاً من الاتجاهات الأساسية المستدامة. يجب على المتداولين ملاحظة أن مخاطر سيولة العطلات يمكن أن تشوه الإشارات الكلية، مما يجعل التنفيذ القائم على المستويات أكثر موثوقية من مطاردة الزخم.

الآفاق الفنية: نقطة التوازن 0.6366

يتأرجح زوج AUD/USD حاليًا حول نقطة ارتكاز مركزية عند 0.6366. يعمل هذا المستوى كنقطة "فاصلة" للجلسة؛ استعادة هذا المستوى أو فقده سيميز على الأرجح المتابعة ذات المغزى عن الضوضاء داخل اليوم.

مستويات الدعم والمقاومة

• المقاومة: 0.6391 (أعلى مستوى في الجلسة) يليه 0.6450.
• نقطة الارتكاز/التوازن: 0.6366.
• الدعم: 0.6341 (أدنى مستوى في الجلسة) يليه 0.6250.

يشير انتقال الأصول المتقاطع إلى أن الاندفاع في الفوركس اليوم مدفوع بشكل أكبر بتحولات علاوة المخاطر بدلاً من فروق أسعار الفائدة الخالصة. وكما تم تحليله في تقرير آفاق النمو في الصين، فإن الاستقرار الهيكلي في آسيا يظل ركيزة حاسمة للدولار الأسترالي عندما تواجه الأسواق الغربية عدم اليقين في السياسة.

دليل اللعب التكتيكي والسيناريوهات

الحالة الأساسية: العودة إلى المتوسط المحدود النطاق

مع احتمال 63%، نتوقع أن يظل الزوج ضمن نطاق 0.6341-0.6391. من المرجح أن تكون عمليات التلاشي بالقرب من حواف هذا النطاق أكثر إنتاجية من استراتيجيات الاختراق، على الأقل حتى تعود السيولة الأمريكية يوم الثلاثاء. يتطلع المشاركون في السوق بالفعل إلى إصدارات LPR الصيني ومؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة المقرر صدورها غدًا.

إمكانية انعكاس المخاطرة

في حال ظهور عناوين جيوسياسية جديدة، يوجد احتمال بنسبة 19% لتسارع الطلب الدفاعي على الين الياباني والفرنك السويسري. في هذا السيناريو، من المرجح أن يختبر زوج AUD/USD مستوى 0.6300، خاصة إذا تم فقدان نقطة الارتكاز 0.6366 بشكل مستدام. يعكس هذا الطلب الدفاعي الذي لوحظ مؤخرًا في أزواج أخرى، مثل الطلب التحوطي على USD/CHF.

ماذا نراقب بعد ذلك

الساعات الأربع والعشرون القادمة حاسمة لتحديد الاتجاه في منتصف الأسبوع. سيكون قرار سعر الإقراض الأساسي (LPR) في الصين وإعلان مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة المحفزين الرئيسيين. علاوة على ذلك، سيؤكد إعادة فتح سوق النقد الأمريكي يوم الثلاثاء ما إذا كانت مرونة الدولار الأسترالي اليوم مقابل الدولار الأمريكي تحولًا هيكليًا أم شذوذًا محليًا بسبب العطلة.

• مخاطر سيولة العطلات: لماذا تشوه الجلسات الأمريكية ضعيفة السيولة الإشارات الكلية
• آفاق النمو في الصين: استراتيجية التركيب تدفع تداعيات السلع والأسواق الناشئة
• مذكرة سوق USD/CHF: الفرنك السويسري يبرز كتحوط مفضل للمخاطر السياسية