AUD/USD 市場ノート: 中国の支援が世界的な政策リスクに対抗

今週月曜日の豪ドルは、中国からの好調な成長シグナルと、世界的な政治的リスクプレミアムの上昇、そして米国のマーティン・ルーサー・キング・ジュニア記念日の祝日による薄い流動性条件が衝突し、複雑な綱引き状態にあります。

市場の動向: 中国の回復力 vs. 関税見出し

今日のAUD/USDの主要な物語は、3つの異なる力によって定義されています。第一に、米国における関税エスカレーションのリスク、特にヨーロッパとグリーンランドの見出しを巡るものは、市場に新たな政治的リスクプレミアムを注入し、伝統的なリスクオン資産に重くのしかかっています。しかし、これは中国の2025年GDPデータが成長目標を成功裏に達成したことで大きく相殺され、景気循環的な豪ドルに下支えを与え、オフショア人民元（CNH）の安定を維持しています。

取引状況は、米国現金市場の閉鎖によって著しく影響を受けています。このような「薄い」環境では、価格変動は持続的なファンダメンタルズトレンドよりも、テクニカルなストップ狩りや平均回帰によって引き起こされることがよくあります。トレーダーは、祝日の流動性リスクがマクロシグナルを歪める可能性があることに注意し、モメンタム追従よりも水準を重視した執行がより信頼性があることを認識するべきです。

テクニカル見通し: 0.6366の均衡点

AUD/USDは現在、中央ピボットポイントである0.6366を中心に変動しています。この水準は今日のセッションにおける「最終防衛線」として機能し、このマークを回復するか失うかが、日中のノイズから意味のある追随を区別する可能性が高いでしょう。

サポートとレジスタンスレベル

• レジスタンス: 0.6391（セッション高値）、次に0.6450。
• ピボット/均衡点: 0.6366。
• サポート: 0.6341（セッション安値）、次に0.6250。

クロスアセットの伝播は、今日のFXのインパルスが純粋な金利差よりもリスクプレミアムの変化によって推進されていることを示唆しています。当社の中国成長見通しレポートで分析されているように、西洋市場が政策の不確実性に直面している際、アジアの構造的安定はAUDにとって重要なアンカーであり続けています。

戦術的戦略とシナリオ

ベースケース: レンジ内での平均回帰

63%の確率で、このペアは0.6341〜0.6391の範囲内に留まると予想されます。このレンジのエッジ付近でのフェードは、少なくとも火曜日に米国の市場が再開されるまでは、ブレイクアウト戦略よりも有効である可能性が高いでしょう。市場参加者はすでに、明日予定されている中国のLPRと英国のCPI発表に注目しています。

リスクオフ反転の可能性

新たな地政学的な見出しが浮上した場合、JBYとCHFへのディフェンシブな買いが加速する可能性が19%あります。このシナリオでは、AUD/USDは0.6300の水準を試す可能性が高く、特に0.6366のピボットが持続的に失われた場合です。これは、USD/CHFヘッジ需要に見られるような、その他のペアで最近見られたディフェンシブな需要を反映しています。

今後の注目点

今後24時間は、週半ばのトレンドを決定する上で重要です。中国の貸出金利（LPR）決定と英国の消費者物価指数（CPI）発表が主要な触媒となるでしょう。さらに、火曜日の米国の現金市場再開は、今日のAUDの対USDでの回復力が構造的な変化なのか、それとも局地的な祝日特有の異常なのかを確認するでしょう。

• 祝日の流動性リスク: 薄い米国市場セッションがマクロシグナルを歪める理由
• 中国成長見通し: 構成戦略がコモディティと新興市場への波及を推進
• USD/CHF市場ノート: CHFが政治的リスクへの好ましいヘッジとして浮上