Catatan Pasar AUD/USD: Dukungan Tiongkok Atasi Risiko Kebijakan Global

Dolar Australia menghadapi persaingan yang kompleks pada Senin ini, di mana sinyal pertumbuhan positif dari Tiongkok berbenturan dengan peningkatan premi risiko politik global dan kondisi likuiditas yang tipis akibat libur Martin Luther King Jr. Day di Amerika Serikat.

Pendorong Pasar: Daya Tahan Tiongkok vs. Berita Utama Tarif

Narasi utama untuk AUD/USD hari ini ditentukan oleh tiga kekuatan berbeda. Pertama, risiko eskalasi tarif AS, khususnya seputar berita utama Eropa dan Greenland, telah menyuntikkan premi risiko politik baru ke pasar, memberatkan aset "risk-on" tradisional. Namun, ini sebagian besar diimbangi oleh data PDB Tiongkok 2025, yang berhasil mencapai target pertumbuhan, memberikan dasar bagi Dolar Aussie yang pro-siklikal dan menjaga stabilitas Yuan luar negeri (CNH).

Kondisi perdagangan sangat terpengaruh oleh penutupan pasar tunai AS. Dalam lingkungan yang "tipis" seperti itu, pergerakan harga sering kali didorong oleh "stop-run" teknis dan "mean-reversion" daripada tren fundamental yang berkelanjutan. Trader harus mencatat bahwa risiko likuiditas liburan dapat mendistorsi sinyal makro, membuat eksekusi berdasarkan level lebih andal daripada mengejar momentum.

Prospek Teknis: Titik Keseimbangan 0.6366

AUD/USD saat ini berosilasi di sekitar titik pivot pusat 0.6366. Level ini berfungsi sebagai "garis batas" untuk sesi ini; merebut kembali atau kehilangan level ini kemungkinan akan membedakan kelanjutan yang signifikan dari "noise" intraday.

Level Support dan Resistance

• Resistance: 0.6391 (Sesi Tertinggi) diikuti oleh 0.6450.
• Pivot/Keseimbangan: 0.6366.
• Support: 0.6341 (Sesi Terendah) diikuti oleh 0.6250.

Transmisi antar-aset menunjukkan bahwa dorongan FX hari ini lebih didorong oleh pergeseran premi risiko daripada perbedaan suku bunga murni. Seperti yang dianalisis dalam laporan prospek pertumbuhan Tiongkok kami, stabilitas struktural di Asia tetap menjadi jangkar penting bagi AUD ketika pasar Barat menghadapi ketidakpastian kebijakan.

Buku Taktis dan Skenario

Skenario Dasar: "Mean Reversion" Terbatas dalam Kisaran

Dengan probabilitas 63%, kami memperkirakan pasangan ini akan tetap berada dalam kisaran 0.6341–0.6391. Penyimpangan di dekat batas kisaran ini cenderung lebih produktif daripada strategi "breakout", setidaknya sampai kedalaman pasar AS kembali pada hari Selasa. Peserta pasar sudah menantikan rilis LPR Tiongkok dan IHK Inggris yang dijadwalkan besok.

Potensi Pembalikan "Risk-Off"

Jika berita utama geopolitik baru muncul, ada probabilitas 19% bahwa upaya "bid" defensif pada JPY dan CHF akan dipercepat. Dalam skenario ini, AUD/USD kemungkinan akan menguji level 0.6300, terutama jika pivot 0.6366 hilang secara berkelanjutan. Ini mencerminkan permintaan defensif yang terlihat baru-baru ini pada pasangan lain, seperti permintaan lindung nilai USD/CHF.

Apa yang Harus Diperhatikan Selanjutnya

24 jam ke depan sangat penting untuk menentukan tren tengah minggu. Keputusan Loan Prime Rate (LPR) Tiongkok dan angka IHK Inggris akan menjadi katalis utama. Selanjutnya, pembukaan kembali pasar tunai AS pada hari Selasa akan mengkonfirmasi apakah ketahanan AUD hari ini terhadap USD adalah pergeseran struktural atau anomali liburan lokal.

• Risiko Likuiditas Liburan: Mengapa Sesi Tipis AS Mendistorsi Sinyal Makro
• Prospek Pertumbuhan Tiongkok: Strategi Komposisi Mendorong "Spillover" Komoditas & Pasar Berkembang
• Catatan Pasar USD/CHF: CHF Muncul sebagai Lindung Nilai Pilihan untuk Risiko Politik