Nota de Mercado AUD/USD: El Respaldo de China Contrarresta el Riesgo Político Global

El dólar australiano navega por una compleja lucha este lunes, ya que las señales positivas de crecimiento de China chocan con una creciente prima de riesgo político global y las condiciones de baja liquidez debido al feriado del Día de Martin Luther King Jr. en Estados Unidos.

Factores del Mercado: Resiliencia China vs. Noticias Arancelarias

La narrativa principal para el AUD/USD hoy se define por tres fuerzas distintas. Primero, los riesgos de una escalada arancelaria en EE. UU., específicamente en torno a Europa y los titulares de Groenlandia, han inyectado una nueva prima de riesgo político en los mercados, pesando sobre los activos tradicionales de riesgo. Sin embargo, esto ha sido en gran medida compensado por los datos del PIB de China para 2025, que lograron alcanzar los objetivos de crecimiento, proporcionando un soporte para el dólar australiano (pro-cíclico) y manteniendo la estabilidad en el yuan offshore (CNH).

Las condiciones de negociación se ven notablemente afectadas por el cierre del mercado de efectivo de EE. UU. En entornos tan "delgados", la acción del precio a menudo es impulsada por las liquidaciones técnicas de stops y la reversión a la media, en lugar de tendencias fundamentales sostenidas. Los operadores deben tener en cuenta que los riesgos de liquidez del feriado pueden distorsionar las señales macro, lo que hace que la ejecución basada en niveles sea más fiable que la persecución del impulso.

Perspectiva Técnica: El Punto de Equilibrio de 0.6366

El AUD/USD oscila actualmente alrededor de un punto pivote central de 0.6366. Este nivel sirve como la "línea en la arena" para la sesión; recuperar o perder esta marca probablemente distinguirá un seguimiento significativo del ruido intradiario.

Niveles de Soporte y Resistencia

• Resistencia: 0.6391 (Máximo de la sesión) seguido de 0.6450.
• Pivote/Equilibrio: 0.6366.
• Soporte: 0.6341 (Mínimo de la sesión) seguido de 0.6250.

La transmisión entre activos sugiere que el impulso FX de hoy está más impulsado por los cambios en la prima de riesgo que por las diferencias puras de tipos de interés. Como se analizó en nuestro informe de perspectiva de crecimiento de China, la estabilidad estructural en Asia sigue siendo un ancla crítica para el AUD cuando los mercados occidentales enfrentan incertidumbre política.

Manual Táctico y Escenarios

Caso Base: Reversión a la Media en Rango

Con una probabilidad del 63%, esperamos que el par permanezca dentro del rango de 0.6341–0.6391. Las reversiones cerca de los bordes de este rango probablemente sean más productivas que las estrategias de ruptura, al menos hasta que la profundidad del mercado estadounidense regrese el martes. Los participantes del mercado ya están atentos a las publicaciones de la LPR de China y el IPC del Reino Unido programadas para mañana.

Potencial de Reversión de Riesgo (Risk-Off)

Si surgen nuevas noticias geopolíticas, existe una probabilidad del 19% de que la demanda defensiva de JPY y CHF se acelere. En este escenario, el AUD/USD probablemente pondría a prueba el nivel de 0.6300, particularmente si el pivote de 0.6366 se pierde de forma sostenida. Esto refleja la demanda defensiva observada recientemente en otros pares, como la demanda de cobertura de USD/CHF.

Qué Observar Próximamente

Las próximas 24 horas serán críticas para definir la tendencia de mitad de semana. La decisión de la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) de China y el informe del IPC del Reino Unido serán los principales catalizadores. Además, la reapertura del mercado de efectivo de EE. UU. el martes confirmará si la resiliencia de AUD hoy frente al USD es un cambio estructural o una anomalía localizada por el día festivo.

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