دخل مؤشر CH20 (مؤشر السوق السويسري بالوكالة) في نظام إيجابي خلال جلسة 22 يناير، حيث أدى تراجع التقلبات ووجود طلب شراء على الأصول طويلة الأجل إلى توفير بيئة أنظف للاحتفاظ بأصول بيتا. بينما لا يزال الطلب المتبقي على التحوط مرئيًا في المعادن، فإن قدرة المؤشر على احترام حدود النطاق تشير إلى سوق يكافئ الدخول الصبور عند التراجعات.
أداء السوق السويسرية وتراجع التقلبات
خلال الجلسة الأوروبية الصباحية، أظهر مؤشر CH20 تحيزًا واضحًا للعوامل، حيث لعب التكوين دورًا حيويًا في تحركات الأسعار. كان المحرك الرئيسي للنبرة الإيجابية هو تراجع الخوف العام في السوق، مع انخفاض VIXY بنسبة 1.74%. هذا التخفيف في احتكاك التحوط سمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز بضغط علوي أقل.
دعمت الروابط الاقتصادية الكلية العالمية المؤشر أيضًا، حيث ظلت الأصول طويلة الأجل (TLT +0.48%) مطلوبة. هذا أبقى ضغط سعر الخصم محتويًا، وهو عامل حاسم للمكونات ذات التقييم العالي في سوق الأسهم السويسرية. ومن المثير للاهتمام، أن قوة المعادن – وتحديداً GLD (+1.82%) و SLV (+3.83%) – أشارت إلى أنه بينما تحسن الإقبال على المخاطرة، فإن المستثمرين ليسوا مستعدين بعد للتخلي تمامًا عن التحوطات الدفاعية.
السرد اليومي وتدفق السيولة
تميز هيكل الجلسة بالتنفيذ عالي الجودة عند أطراف النطاق المحدد، بينما ظلت تحركات الأسعار في منتصف النطاق تتسم بالضوضاء والتقلبات الأقل جودة. تحسنت السيولة بشكل كبير مع الافتتاحات الأولية، مما أدى إلى تضييق الفروقات وسمح للسعر بالميل نحو المخاطرة دون مطاردة مفرطة.
- افتتاح لندن: سمحت السيولة المبكرة للمؤشر باختبار الإقبال على المخاطرة. كانت التراجعات الضحلة هي المؤشر الأساسي لجودة الاتجاه.
- صباح نيويورك: اختبر افتتاح نيويورك القناعة، مع قبول السعر فوق المستويات الأوروبية المرتفعة كـتأكيد أساسي للحالة الصعودية.
الهيكل الفني ومستويات المحور الرئيسية
يجب على المشاركين في السوق التركيز على المستويات التالية لتحديد خريطة المخاطرة والمكافأة الفورية. يحدث إبطال الافتراض الحالي بتحرك حاسم يتجاوز مقاومة 60.96 أو تحت أرضية دعم 60.49.
مستويات الدعم والمقاومة
- المقاومة الأولية: 60.91، تليها منطقة 60.70.
- الدعم الأولي: 60.60 (المحور الرئيسي)، يليه 60.54.
- نطاقات الإبطال: >60.96 أو <60.49.
مسارات الاحتمال
- الحالة الأساسية (60%): حركة محصورة في نطاق مع ارتفاع طفيف صعودًا، بشرط أن تظل التقلبات منخفضة.
- توسع صعودي (23%): الاستقرار فوق 60.91 يستهدف التحرك نحو 60.96.
- تحول هبوطي (17%): كسر ما دون 60.54 يفتح مسارًا نحو 60.49، ويفقد صلاحيته إذا تم استعادة 60.60 بسرعة.
إعدادات استراتيجية للمتداولين في CH20
القاعدة العملية للبيئة الحالية هي تفضيل الشراء عند الانخفاضات فقط عندما يظل السعر فوق المحور 60.60. وعلى العكس من ذلك، يعتبر بيع الارتفاعات ذا احتمالية عالية فقط إذا كان المؤشر يقع دون المستوى نفسه.
استراتيجية الشراء عند التراجع
الدخول المحتمل عند 60.65 مع وضع وقف الخسارة عند 60.48. تم تحديد الأهداف الأولية عند 60.75 و 60.96 على مدى 1-3 أيام. تكون الدقة أعلى عند الدخول بالقرب من نوافذ السيولة عند افتتاح الأسواق.
تأكيد الاختراق
للمتداولين الذين يعتمدون على الزخم، فإن إضافة أو دخول جديد عند 60.92 (تأكيد اختراق 60.91) يقدم استراتيجية تستهدف 61.11، مع وقف حماية عند 60.83.
بالنظر إلى الـ 24 ساعة القادمة، راقب مستويات 60.70 و 60.60 عن كثب. غالبًا ما يتم تحفيز التدفقات المنهجية في السوق السويسرية بكسر مستويات المقاومة، ويمكن أن يؤدي انعكاس في عوائد السندات إلى استنزاف سريع للقيادة الحالية للقطاعات عالية البيتا.
