Analisis Indeks CH20: Rejim Konstruktif Dipegang oleh Ketahanan Pasaran Swiss

CH20 (proksi Indeks Pasaran Swiss) memasuki rejim konstruktif semasa sesi 22 Januari, kerana volatiliti yang reda dan bidaan dalam aset berpanjangan menyediakan persekitaran yang lebih bersih untuk memegang beta. Walaupun permintaan lindung nilai sisa kekal kelihatan dalam logam, keupayaan indeks untuk menghormati pinggir julat menunjukkan pasaran yang menghargai kemasukan sabar pada penarikan balik.

Prestasi Pasaran Swiss dan Penyejukan Volatiliti

Semasa sesi pagi Eropah, CH20 menunjukkan kecenderungan faktor yang jelas, dengan komposisi memainkan peranan penting dalam tindakan harga. Pendorong utama untuk nada konstruktif ialah kelonggaran ketakutan pasaran secara meluas, dengan VIXY menurun sebanyak 1.74%. Pengurangan geseran lindung nilai ini membolehkan pedagang mengekalkan posisi dengan tekanan overhed yang kurang.

Hubungan makro global seterusnya menyokong indeks, kerana aset berpanjangan (TLT +0.48%) kekal dibida. Ini mengekalkan tekanan kadar diskaun, faktor kritikal untuk komponen yang dinilai tinggi dalam pasaran ekuiti Swiss. Menariknya, kekuatan logam—khususnya GLD (+1.82%) dan SLV (+3.83%)—menunjukkan bahawa walaupun selera risiko meningkat, pelabur belum bersedia sepenuhnya untuk meninggalkan lindung nilai defensif.

Naratif Intrahari dan Aliran Kuantiti

Struktur sesi ditentukan oleh pelaksanaan berkualiti tinggi pada pinggir julat yang ditetapkan, manakala tindakan harga pertengahan julat kekal dicirikan oleh 'noise' dan putaran berkualiti rendah. Kuantiti bertambah baik dengan ketara ke dalam pembukaan utama, mengetatkan spread dan membolehkan harga bersandar pada risiko tanpa pengejaran berlebihan.

• Pembukaan London: Kuantiti awal membenarkan indeks untuk menguji selera risiko. Penarikan balik cetek adalah isyarat utama kualiti trend.
• Pagi NY: Pembukaan New York menguji keyakinan, dengan penerimaan di atas paras tertinggi Eropah berfungsi sebagai pengesahan utama untuk kes asas bullish.

Struktur Teknikal dan Tahap Pivot Utama

Peserta pasaran harus menumpukan perhatian pada tahap berikut untuk menentukan peta risiko-ganjaran segera. Ketidakvalidan tesis semasa berlaku dengan pergerakan muktamad melampaui rintangan 60.96 atau di bawah paras sokongan 60.49.

Peringkat Sokongan dan Rintangan

• Rintangan Utama: 60.91, diikuti oleh aras 60.70.
• Sokongan Utama: 60.60 (pivot utama), diikuti oleh 60.54.
• Jalur Pembatalan: >60.96 atau <60.49.

Laluan Kebarangkalian

1. Kes Asas (60%): Pergerakan dalam julat dengan kenaikan sedikit, dengan syarat volatiliti kekal ditawarkan.
2. Pelanjutan Kenaikan (23%): Penerimaan berterusan di atas 60.91 mensasarkan pergerakan ke arah 60.96.
3. Pergeseran Menurun (17%): Pecahan di bawah 60.54 membuka laluan ke arah 60.49, dibatalkan jika 60.60 diambil semula dengan cepat.

Persediaan Strategik untuk Pedagang CH20

Peraturan praktikal untuk persekitaran semasa adalah untuk memihak kepada pembelian penurunan hanya apabila harga kekal di atas pivot 60.60. Sebaliknya, jualan rali hanya dianggap berkebarangkalian tinggi jika indeks berada di bawah tahap yang sama.

Strategi Pullback Long

Potensi kemasukan pada 60.65 dengan henti rugi ditempatkan pada 60.48. Sasaran awal dikenal pasti pada 60.75 dan 60.96 dalam horizon 1–3 hari. Ketepatan lebih tinggi apabila memasuki berhampiran tetingkap kuantiti pada pembukaan pasaran.

Pengesahan Pecahan

Untuk pedagang momentum, penambahan atau kemasukan baharu pada 60.92 (mengesahkan pecahan 60.91) menawarkan strategi yang mensasarkan 61.11, dengan henti rugi perlindungan pada 60.83.

Memandang ke hadapan 24 jam akan datang, pantau aras 60.70 dan 60.60 dengan teliti. Aliran sistematik dalam pasaran Swiss sering dicetuskan oleh pecahan aras, dan pembalikan dalam pulangan tempoh boleh dengan cepat melemahkan kepimpinan sektor beta tinggi semasa.