CH20 Endeksi Analizi: İsviçre Piyasa Direnciyle Yapısal Rejim

CH20 (İsviçre Piyasa Endeksi vekili), oynaklığın azalması ve uzun vadeli varlıklardaki alım iştahının beta tutmak için daha net bir ortam sağlamasıyla 22 Ocak seansında yapıcı bir rejime girdi. Metallerde gözle görülür bir hedge talebi kalırken, endeksin aralık kenarlarına saygı gösterme yeteneği, geri çekilmelerde sabırlı girişleri ödüllendiren bir piyasayı işaret ediyor.

İsviçre Piyasası Performansı ve Oynaklığın Azalması

Avrupa sabah seansında, CH20 net bir faktör önyargısı sergilemiş, bileşim fiyat hareketinde hayati bir rol oynamıştır. Yapıcı tonun önemli bir itici gücü, VIXY'nin %1.74 düşmesiyle genel piyasa korkusunun azalmasıydı. Hedge sürtünmesindeki bu azalma, yatırımcıların pozisyonlarını daha az genel baskıyla sürdürmelerine olanak sağladı.

Küresel makro bağlantılar, uzun vadeli varlıkların (TLT +%0.48) alım iştahını sürdürmesiyle endeksi daha da destekledi. Bu, İsviçre hisse senedi piyasasının yüksek değerli bileşenleri için kritik bir faktör olan iskonto oranı baskısını kontrol altında tuttu. İlginç bir şekilde, metal gücü—özellikle GLD (+%1.82) ve SLV (+%3.83)—risk iştahı iyileşse de yatırımcıların savunma amaçlı hedge'lerden tamamen vazgeçmeye hazır olmadığını gösterdi.

Gün İçi Anlatı ve Likidite Akışı

Seansın yapısı, belirlenen aralığın kenarlarında yüksek kaliteli işlemlerle tanımlanırken, orta aralık fiyat hareketi düşük kaliteli gürültü ve dalgalanma ile karakterize edildi. Likidite, birincil açılışlara doğru önemli ölçüde iyileşerek spread'leri daralttı ve fiyatın aşırı kovalamaca olmaksızın riske girmesine olanak sağladı.

• Londra Açılışı: Erken likidite, endeksin risk iştahını test etmesine olanak verdi. Sığ geri çekilmeler, trend kalitesinin birincil sinyaliydi.
• New York Sabahı: New York açılışı iknayı test etti, Avrupa'daki zirvelerin üzerinde kabul görmesi, boğa senaryosu için birincil onay görevi gördü.

Teknik Yapı ve Ana Pivot Seviyeleri

Piyasa katılımcıları, anlık risk-ödül haritasını belirlemek için aşağıdaki seviyelere odaklanmalıdır. Mevcut tezin geçersizliği, 60.96 direncinin üzerine veya 60.49 destek tabanının altına kesin bir hareketle gerçekleşir.

Destek ve Direnç Katmanları

• Birincil Direnç: 60.91, ardından 60.70 seviyesi.
• Birincil Destek: 60.60 (ana pivot), ardından 60.54.
• Geçersiz Kılma Bantları: >60.96 veya <60.49.

Olasılık Yolları

1. Temel Senaryo (%60): Oynaklığın devam etmesi koşuluyla, hafif bir yukarı doğru eğimle aralıkta hareket.
2. Yukarı Yönlü Genişleme (%23): 60.91 üzerinde sürdürülebilir kabul, 60.96'ya doğru bir hareketi hedefler.
3. Aşağı Yönlü Kayma (%17): 60.54'ün altında bir kırılma, 60.49'a doğru bir yolu açar, 60.60 hızlıca geri alınırsa geçersiz olur.

CH20 Yatırımcıları İçin Stratejik Kurulumlar

Mevcut ortam için pratik kural, yalnızca fiyat 60.60 pivotunun üzerinde kaldığı sürece düşüşlerde alım yapmayı tercih etmektir. Tersine, yükselişlerde satış yapmak, endeks aynı seviyenin altında kaldığı sürece yüksek olasılıklı kabul edilir.

Geri Çekilme Uzun Pozisyon Stratejisi

60.65'ten potansiyel giriş, stop loss 60.48'e konumlandırılmış. Başlangıç hedefleri 1-3 günlük bir ufukta 60.75 ve 60.96 olarak belirlenmiştir. Piyasa açılışlarında likidite pencerelerine yakın girildiğinde doğruluk daha yüksektir.

Kırılma Onayı

Momentum yatırımcıları için, 60.92'de (60.91'in kırılmasını onaylayarak) bir ekleme veya yeni giriş, 61.11'i hedefleyen ve 60.83'te koruyucu bir stop ile bir strateji sunar.

Önümüzdeki 24 saate bakarken, 60.70 ve 60.60 seviyelerini yakından takip edin. İsviçre piyasasındaki sistematik akışlar genellikle seviye kırılmalarıyla tetiklenir ve vadeli getiri oranlarındaki bir tersine dönüş, yüksek beta sektörlerinin mevcut liderliğini hızla zayıflatabilir.