Анализ индекса CH20: устойчивость швейцарского рынка

Индекс CH20 (прокси швейцарского рыночного индекса) вступил в конструктивный режим во время сессии 22 января, поскольку снижение волатильности и спрос на долгосрочные активы обеспечили более благоприятную среду для удержания бета. В то время как остающийся спрос на хеджирование по-прежнему заметен в металлах, способность индекса удерживаться в пределах диапазона указывает на то, что рынок вознаграждает терпеливый вход при откатах.

Динамика швейцарского рынка и снижение волатильности

Во время утренней европейской сессии CH20 демонстрировал четкий факторный перекос, при этом состав индекса играл важную роль в ценовом движении. Значимым фактором для конструктивного настроя стало снижение общей рыночной нервозности, при этом VIXY снизился на 1.74%. Это уменьшение хеджирующего трения позволило трейдерам удерживать позиции с меньшим давлением.

Глобальные макроэкономические связи дополнительно поддержали индекс, поскольку долгосрочные активы (TLT +0.48%) оставались в спросе. Это сдерживало давление на ставку дисконтирования, что является критическим фактором для высокооцененных компонентов швейцарского фондового рынка. Интересно, что рост цен на металлы — в частности, GLD (+1.82%) и SLV (+3.83%) — указал на то, что, хотя аппетит к риску улучшился, инвесторы еще не готовы полностью отказаться от защитных хеджевых инструментов.

Внутридневной нарратив и потоки ликвидности

Структура сессии определялась высококачественным исполнением на границах установленного диапазона, в то время как ценовое движение в середине диапазона характеризовалось низкокачественным шумом и колебаниями. Ликвидность значительно улучшилась к основным открытиям, сужая спреды и позволяя цене двигаться в сторону риска без излишнего преследования.

• Открытие Лондона: Ранняя ликвидность позволила индексу проверить аппетит к риску. Мелкие откаты были основным сигналом качества тренда.
• Утро в Нью-Йорке: Открытие в Нью-Йорке проверило уверенность, при этом закрепление выше европейских максимумов послужило основным подтверждением бычьего базового сценария.

Техническая структура и ключевые опорные уровни

Участникам рынка следует сосредоточиться на следующих уровнях для определения немедленной карты риск-вознаграждения. Аннулирование текущего тезиса происходит при окончательном движении за пределы сопротивления 60.96 или ниже уровня поддержки 60.49.

Уровни поддержки и сопротивления

• Основное сопротивление: 60.91, далее уровень 60.70.
• Основная поддержка: 60.60 (ключевой опорный уровень), далее 60.54.
• Полосы аннулирования: >60.96 или <60.49.

Вероятностные пути

1. Базовый сценарий (60%): Движение в диапазоне с небольшим повышением, при условии сохранения низкого уровня волатильности.
2. Восходящее расширение (23%): Устойчивое закрепление выше 60.91 нацеливает движение в сторону 60.96.
3. Нисходящий сдвиг (17%): Прорыв ниже 60.54 открывает путь к 60.49, аннулируется, если 60.60 быстро восстанавливается.

Стратегические установки для трейдеров CH20

Практическое правило для текущей среды заключается в том, чтобы отдавать предпочтение покупкам на откатах только тогда, когда цена остается выше опорного уровня 60.60. И наоборот, продажи на росте считаются высоковероятными только в том случае, если индекс находится ниже того же уровня.

Стратегия покупки на откате

Потенциальный вход на 60.65 с стоп-лоссом, установленным на 60.48. Первоначальные цели определены на 60.75 и 60.96 в горизонте 1–3 дней. Точность выше при входе возле окон ликвидности при открытии рынка.

Подтверждение прорыва

Для трейдеров, ориентированных на импульс, дополнительный или новый вход на 60.92 (подтверждая прорыв 60.91) предлагает стратегию, нацеленную на 61.11, с защитным стопом на 60.83.

В ближайшие 24 часа внимательно следите за уровнями 60.70 и 60.60. Системные потоки на швейцарском рынке часто запускаются прорывами уровней, и разворот доходности по долгосрочным инструментам может быстро ослабить текущее лидерство высоко-бета секторов.

• Независимость центрального банка: 'Премия за доверие' как макроиндикатор