استراتيجية IBEX 35: التنقل في محور 13,492 وعامل بيتا المالي

دخل مؤشر IBEX 35 الجلسة الأخيرة من يناير مُظهرًا 'تقدمًا بناءً'، تميز بالمزايدة الانتقائية في القطاعين المالي والمرافق. مع إغلاق المؤشر النقدي عند 13,527.90، تشير المؤشرات الفنية إلى تحول من زخم اتجاهي بحت إلى مرحلة تحقق تتمحور حول نقطة المحور 13,492.

سياق السوق والمحركات الاستراتيجية

اعتبارًا من 31 يناير 2026، يعكس سعر ES35 المباشر تفاعلاً معقدًا بين حساسية أسعار الفائدة المحلية ودولار أمريكي أقوى. بينما اكتسب المؤشر 0.77% في جلسته الأخيرة، يُظهر السجل العام للأصول المتقاطعة (cross-asset tape) أن مؤشر الدولار الأمريكي DXY أكثر قوة قليلاً، وتليّن أسعار الطاقة، مع انخفاض كل من خام غرب تكساس والبرنت بأكثر من 1%. بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون الرسم البياني لـ ES35 المباشر، يشير هذا التباين إلى أن التوقعات المرجحة بالاحتمالات يجب أن تتقدم على مطاردة الاتجاه العدوانية.

يكشف هيكل السوق الداخلي أن الرافعة المالية مقابل الرافعة الدفاعية لا تزال المحرك الرئيسي. تستفيد القطاعات المالية عادةً من انحدار منحنى العائد، بينما تجد المرافق والرعاية الصحية تفضيلًا خلال فترات مخاوف النمو. عند تحليل الرسم البياني المباشر لـ ES35، انتبه جيدًا لقناة ترجمة اليورو/الدولار الأمريكي، حيث يتم تداول السلال ذات التصدير الكثيف حاليًا من منظور العوائد العالمية.

الهيكل الفني والمستويات الرئيسية

تشير بيانات ES35 في الوقت الفعلي إلى نطاق قرار محدد بين 13,480.03 و 13,504.04. تمثل هذه المنطقة 'ساحة المعركة' للثيران والدببة. وفوق ذلك، يقع الربع العلوي عند 13,525.39، بينما يتم تحديد دعم الربع السفلي عند 13,458.68. حتى يكسر سعر ES35 المباشر هذه الحدود، يُفضل استخدام تكتيكات العودة إلى المتوسط.

تم تصميم سلم المقاومة الفوري عند 13,558.74، ويمتد نحو 13,632.12 و 13,698.82. على العكس، يبدأ سلم الدعم عند 13,425.33، مع مستويات أعمق عند 13,351.95 و 13,285.25. يُبرز الرسم البياني الحالي لمؤشر ibex 35 المباشر أن التحيز لا يزال صعوديًا بحذر طالما استمر السعر فوق نطاق القرار المركزي.

السيناريوهات التكتيكية والتنفيذ

حالتنا الأساسية، باحتمالية 56%، تتوقع أن يحافظ المؤشر على نطاق القرار الحالي وأن يدور حول المحور 13,492.03. في هذا النظام، من المرجح أن تكون تحركات سعر ibex 35 في نطاق محدود. ومع ذلك، فإن الامتداد الصعودي (باحتمالية 22%) سيتطلب الحفاظ المستمر فوق 13,525.39، مستهدفًا مستوى 13,558.74. على العكس، يؤدي الانعكاس الهبوطي (باحتمالية 22%) إلى اختراق تحت 13,458.68، مما سيحول التركيز نحو منطقة الدعم 13,425.33.

عند عرض الرسم البياني لمؤشر ibex 35، من الضروري المطالبة بالقبول خارج النطاق قبل الالتزام بحجم اتجاهي. يجب على المتداولين الذين يبحثون عن سعر ibex 35 المباشر التحقق من توافق الأصول المتقاطعة؛ إذا تزامن قوة الدولار الأمريكي مع ضعف الطاقة، فإن عامل بيتا للأسهم غالبًا ما يتحول نحو 'بيع الارتفاعات' بدلاً من شراء الانخفاضات.

إدارة المخاطر ومهام التسليم

نظرًا لارتفاع التقلبات في النطاق الحالي، فإننا ننصح بإبقاء نقاط الوقف هيكلية — توضع خارج حواف النطاق — لتجنب التعرض للخسارة في حركة الأسعار ذات الاتجاهين. مع انتقال جلسة لندن إلى نيويورك، ستكون الساعة الأولى من التداول الأمريكي نافذة التحقق لأي اختراقات محتملة عبر مستويات الكوارتز. تعامل دائمًا مع الاختراقات الأولى بالقرب من المستويات القصوى لعدة أسابيع كاختبارات وليست إشارات مؤكدة.

• استراتيجية IT40: مؤشر FTSE Italia All Share يتنقل حول محور 48,141
• استراتيجية مؤشر Euro Stoxx 50: التنقل في محور 5,932
• تراجع التضخم في إسبانيا إلى 2.5%: مواجهة التحدي الأخير