Ανάλυση FTSE/JSE All Share: SAALL δοκιμάζει αντίσταση 122.025

Ο Δείκτης Όλων των Μετοχών της Νότιας Αφρικής (SAALL) επέδειξε μια πειθαρχημένη μηχανική κίνηση κατά τη συνεδρίαση της 22ας Ιανουαρίου, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά στράφηκαν από την αφηγηματικά καθοδηγούμενη μεταβλητότητα προς τα μαθηματικά των ασφαλίστρων κινδύνου και τη σταθερότητα των προεξοφλητικών επιτοκίων.

Στιγμιότυπο Αγοράς FTSE/JSE All Share

Κατά την παράδοση από την Ασία στην Ευρώπη, ο δείκτης μετρητών SAALL εντοπίστηκε στις 121.501,68 ZAR, σημειώνοντας κέρδος +0,60%. Το εύρος της συνεδρίασης διαμόρφωσε ένα σαφές πεδίο παιχνιδιού μεταξύ 120.448,47 και 122.025,23, υποδηλώνοντας ότι, ενώ η προσφορά είναι σταθερή, η αγορά αναμένει επιβεβαίωση πριν δεσμευτεί σε μια δομική επέκταση.

Η Σύνδεση Μακροοικονομίας-Μετοχών

Ο πρωταρχικός ευνοϊκός παράγοντας για τις μετοχές της Νότιας Αφρικής σήμερα προήλθε από ένα πιο ήπιο δολάριο ΗΠΑ (UUP -0,48%), παρέχοντας μια πολύ αναγκαία ανάσα για τα μη-αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Επιπλέον, μια προσφορά σε μακροπρόθεσμα ομόλογα του Δημοσίου (TLT +0,48%) βοήθησε να περιοριστούν οι πιέσεις των προεξοφλητικών επιτοκίων, υποστηρίζοντας τις αποτιμήσεις των μετοχών συνολικά. Ωστόσο, η ευαισθησία στους πόρους παραμένει περιοριστικός παράγοντας. Η αξιοσημείωτη αδυναμία στην ενέργεια (USO -2,32%) συνεχίζει να λειτουργεί ως ανώτατο όριο για το JSE, το οποίο είναι βαρύ σε πόρους.

Βασικά Τεχνικά Επίπεδα προς Παρακολούθηση

Οι traders θα πρέπει να αντιμετωπίζουν το τρέχον περιβάλλον με μια προσέγγιση «εμπιστεύσου αλλά επαλήθευσε», εστιάζοντας σε δύο πρωταρχικές ζώνες:

• Αντίσταση: 122.025,23 (Ανώτατο Σημείο Συνεδρίασης) ακολουθούμενο από το ψυχολογικό όριο 122.525,23.
• Στήριξη: 121.000 (Άγκυρα) ακολουθούμενο από το κατώτατο σημείο της συνεδρίασης στο 120.448,47.
• Αναίρεση: Μια διαρκής κίνηση πάνω από τα 122.525,23 ή μια διάσπαση κάτω από τα 119.948,47 θα σηματοδοτούσε μια αλλαγή καθεστώτος.

Στρατηγικές Διαδρομές Συναλλαγών

Το βασικό μας σενάριο (πιθανότητα 62%) προβλέπει ότι ο δείκτης θα διατηρήσει το τρέχον εύρος του και θα ανέβει σταθερά, υπό την προϋπόθεση ότι η μεταβλητότητα θα παραμείνει χαμηλή. Για όσους εξετάζουν την εκτέλεση:

• Long σε Ανάκαμψη: Πιθανή είσοδος κοντά στα 121.301,68 με stop στα 119.848,47, με στόχο τα 122.025,23.
• Επιβεβαίωση Διάσπασης: Μια είσοδος πάνω από τα 122.125,23 (μόλις ξεπεραστούν τα 122.025,23) στοχεύει τα 123.025,23, ακολουθώντας τον κανόνα ότι η δεύτερη διάσπαση παρέχει την απαραίτητη επιβεβαίωση.

Παράθυρα Ρευστότητας και Εύρος

Η πρωινή συνεδρίαση του Λονδίνου είδε μετοχές υψηλής beta να ηγούνται της ανόδου ενώ οι αμυντικές μετοχές υστερούσαν. Για μια βιώσιμη κίνηση προς τα 123.000, η αγορά απαιτεί ευρύτερη συμμετοχή. Η συμμετοχή των ΗΠΑ κατά την πρωινή συνεδρίαση της Νέας Υόρκης θα είναι ο τελικός κριτής του αν αυτή η προσφορά μετατραπεί σε παγκόσμια τάση ή παραμείνει μια περιφερειακή περιστροφή κεφαλαίου.

Όπως σημειώθηκε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, το περιφερειακό κλίμα στον χώρο των αναδυόμενων αγορών παραμένει ευαίσθητο στις παγκόσμιες μεταβολές. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν πώς ο δείκτης κινείται σε αυτά τα επίπεδα σε σχέση με άλλους δείκτες.