วิเคราะห์ดัชนี FTSE/JSE All Share: SAALL ทดสอบแนวต้าน 122,025

ดัชนี South Africa All Share Index (SAALL) แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวเชิงกลไกที่มีวินัยในช่วงการซื้อขายของวันที่ 22 มกราคม เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดเปลี่ยนจากการเน้นไปยังความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราว ไปสู่การคำนวณ risk-premium และความมั่นคงของ discount-rate

ภาพรวมตลาด FTSE/JSE All Share

ในช่วงการถ่ายโอนการซื้อขายจากเอเชียสู่ยุโรป ดัชนี SAALL ได้รับการรายงานที่ 121,501.68 ZAR ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น +0.60% ช่วงการซื้อขายในวันนั้นแสดงให้เห็นถึงพื้นที่การเล่นที่ชัดเจนระหว่าง 120,448.47 และ 122,025.23 ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้แรงซื้อจะแข็งแกร่ง แต่ตลาดยังคงรอการยืนยันก่อนที่จะดำเนินการขยายตัวเชิงโครงสร้าง

ความเชื่อมโยงระหว่างเศรษฐกิจมหภาคกับตลาดหุ้น

ปัจจัยหนุนหลักสำหรับหุ้นแอฟริกาใต้ในวันนี้เกิดจากการอ่อนค่าลงของเงินดอลลาร์สหรัฐ (UUP -0.48%) ซึ่งช่วยผ่อนคลายแรงกดดันสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงนอกสหรัฐฯ ได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้ แรงซื้อในตราสารหนี้ระยะยาว (TLT +0.48%) ยังช่วยควบคุมแรงกดดันจาก discount-rate ซึ่งสนับสนุนมูลค่าหุ้นโดยรวม อย่างไรก็ตาม ความอ่อนไหวต่อทรัพยากรยังคงเป็นข้อจำกัด; ความอ่อนแอที่เห็นได้ชัดในภาคพลังงาน (USO -2.32%) ยังคงเป็นเพดานสำหรับ JSE ที่เน้นทรัพยากร

ระดับทางเทคนิคที่สำคัญที่ต้องจับตา

เทรดเดอร์ควรปฏิบัติต่อสภาพแวดล้อมปัจจุบันด้วยแนวทางที่ว่า "เชื่อแต่ต้องตรวจสอบ" โดยมุ่งเน้นไปที่สองโซนหลัก:

• แนวต้าน: 122,025.23 (ราคาสูงสุดของช่วงการซื้อขาย) ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ 122,525.23
• แนวรับ: 121,000 (จุดหมุน) ตามด้วยราคาสูงสุดของช่วงการซื้อขายที่ 120,448.47
• การไม่เป็นผล: การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนสูงกว่า 122,525.23 หรือการทะลุลงต่ำกว่า 119,948.47 จะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงระบอบ

เส้นทางการซื้อขายเชิงกลยุทธ์

กรณีพื้นฐานของเรา (ความน่าจะเป็น 62%) คาดการณ์ว่าดัชนีจะรักษาระดับปัจจุบันและค่อยๆ เพิ่มขึ้น โดยมีเงื่อนไขว่าความผันผวนยังคงอยู่ในระดับที่ยอมรับได้ สำหรับผู้ที่ต้องการดำเนินการ:

• Pullback Long: จุดเข้าที่เป็นไปได้ใกล้ 121,301.68 โดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ 119,848.47 และเป้าหมายที่ 122,025.23
• Breakout Confirmation: จุดเข้าสูงกว่า 122,125.23 (เมื่อ 122,025.23 ถูกทะลุผ่าน) มีเป้าหมายที่ 123,025.23 โดยทำตามกฎที่ว่าการทะลุผ่านครั้งที่สองให้การยืนยันที่จำเป็น

ช่วงสภาพคล่องและความกว้างของตลาด

ช่วงเช้าที่ลอนดอน บริษัทที่มีค่าเบต้าสูงเป็นผู้ขับเคลื่อนตลาด ในขณะที่หุ้นปลอดภัยกลับเคลื่อนไหวช้า เพื่อการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนสู่ 123,000 ตลาดต้องการการมีส่วนร่วมที่กว้างขึ้น การมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ในช่วงเช้าที่นิวยอร์กจะเป็นผู้ตัดสินว่าแรงซื้อนี้จะกลายเป็นการเคลื่อนไหวทั่วโลก หรือยังคงเป็นการหมุนเวียนเงินทุนในภูมิภาค

อย่างที่ได้กล่าวไปเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ความเชื่อมั่นในภูมิภาคในตลาดเกิดใหม่ยังคงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงทั่วโลก นักลงทุนควรจับตาดูว่าดัชนีนี้จะจัดการกับระดับเหล่านี้อย่างไรเมื่อเทียบกับดัชนีอื่น ๆ