Анализ FTSE/JSE All Share: SAALL тестирует сопротивление 122 025

Индекс акций Южной Африки (SAALL) продемонстрировал дисциплинированное механическое движение во время сессии 22 января, поскольку участники рынка перешли от волатильности, обусловленной нарративом, к расчетам премии за риск и стабильности дисконтных ставок.

Обзор рынка FTSE/JSE All Share

Во время перехода от Азиатской к Европейской сессии индекс SAALL был замечен на уровне 121 501,68 ZAR, демонстрируя рост на +0,60%. Диапазон сессии очертил четкое поле игры между 120 448,47 и 122 025,23, что предполагает, что, хотя спрос устойчив, рынок ожидает подтверждения, прежде чем перейти к структурному расширению.

Связь макроэкономики с акциями

Основным попутным ветром для южноафриканских акций сегодня стало ослабление доллара США (UUP -0,48%), предоставив столь необходимое пространство для маневра неамериканским рисковым активам. Кроме того, рост долгосрочных казначейских облигаций (TLT +0,48%) помог сдержать давление дисконтных ставок, поддерживая оценку акций по всем направлениям. Однако чувствительность к сырьевым товарам остается ограничивающим фактором; заметная слабость в энергетике (USO -2,32%) продолжает выступать потолком для сильно ориентированного на ресурсы JSE.

Ключевые технические уровни для наблюдения

Трейдеры должны подходить к текущей ситуации с подходом «доверяй, но проверяй», сосредоточиваясь на двух основных зонах:

• Сопротивление: 122 025,23 (максимум сессии), за которым следует психологический уровень 122 525,23.
• Поддержка: 121 000 (опорная точка), за которой следует минимум сессии на уровне 120 448,47.
• Опровержение: Устойчивое движение выше 122 525,23 или пробой ниже 119 948,47 будет сигнализировать о смене режима.

Стратегические торговые пути

Наш базовый сценарий (вероятность 62%) предполагает, что индекс удержится в текущем диапазоне и будет расти, при условии сохранения низкой волатильности. Для тех, кто ориентирован на исполнение:

• Покупка на коррекции: Потенциальная точка входа около 121 301,68 со стопом на 119 848,47, с целью 122 025,23.
• Подтверждение пробоя: Вход выше 122 125,23 (после пробоя 122 025,23) нацелен на 123 025,23, следуя правилу, что второй пробой обеспечивает необходимое подтверждение.

Окна ликвидности и ширина рынка

Утренняя лондонская сессия показала, что акции с более высокой бетой лидировали, в то время как защитные акции отставали. Для устойчивого движения к 123 000 требуется более широкое участие рынка. Участие США во время Нью-Йоркской утренней сессии станет окончательным арбитром того, превратится ли это движение в глобальный тренд или останется региональной ротацией капитала.

Как отмечалось ранее на этой неделе, региональные настроения на развивающихся рынках остаются чувствительными к глобальным изменениям. Инвесторы должны отслеживать, как индекс ведет себя на этих уровнях относительно других индексов.

• Инфляция в Южной Африке выросла до 3,6%: Путь SARB к снижению ставок остается неизменным
• Розничные продажи в Южной Африке выросли на 3,5%: Сигналы устойчивости потребителей