FTSE/JSE All Share Analyse: SAALL testet 122.025 Widerstand

Der South Africa All Share Index (SAALL) zeigte während der Sitzung vom 22. Januar eine disziplinierte mechanische Bewegung, da die Marktteilnehmer von narrativ getriebener Volatilität auf mathematische Risikoprämien und Diskontsatzstabilität umschwenkten.

FTSE/JSE All Share Marktübersicht

Während der Übergabe von Asien nach Europa wurde der SAALL Cash Index bei 121.501,68 ZAR beobachtet, was einem Zuwachs von +0,60% entspricht. Die Sitzungsspanne bildete ein klares Spielfeld zwischen 120.448,47 und 122.025,23, was darauf hindeutet, dass das Gebot zwar fest ist, der Markt aber auf eine Bestätigung wartet, bevor er sich zu einer strukturellen Ausweitung verpflichtet.

Der Makro-zu-Aktien-Link

Der primäre Rückenwind für südafrikanische Aktien kam heute durch einen schwächeren US-Dollar (UUP -0,48%), der den Nicht-US-Risikoanlagen dringend benötigten Spielraum verschaffte. Darüber hinaus trug ein Gebot für langfristige Treasuries (TLT +0,48%) dazu bei, den Druck auf die Diskontsätze einzudämmen und die Aktienbewertungen durchweg zu stützen. Die Rohstoffsensitivität bleibt jedoch ein limitierender Faktor; die bemerkenswerte Schwäche im Energiesektor (USO -2,32%) wirkt weiterhin als Obergrenze für die rohstofflastige JSE.

Wichtige technische Niveaus zu beobachten

Händler sollten das aktuelle Umfeld mit einem „Vertrauen, aber überprüfen“-Ansatz behandeln und sich auf zwei primäre Zonen konzentrieren:

• Widerstand: 122.025,23 (Sitzungshoch), gefolgt von der psychologischen Marke 122.525,23.
• Unterstützung: 121.000 (Pivot), gefolgt vom Tagestief bei 120.448,47.
• Invalidierung: Eine nachhaltige Bewegung über 122.525,23 oder ein Durchbruch unter 119.948,47 würde einen Regimewechsel signalisieren.

Strategische Handelspfade

Unser Basisszenario (62% Wahrscheinlichkeit) geht davon aus, dass der Index seinen aktuellen Bereich hält und höher tendiert, vorausgesetzt, die Volatilität bleibt im Rahmen. Für diejenigen, die die Ausführung in Betracht ziehen:

• Pullback Long: Potenzieller Einstieg um 121.301,68 mit einem Stop bei 119.848,47, Ziel 122.025,23.
• Ausbruchsbestätigung: Ein Einstieg über 122.125,23 (nachdem 122.025,23 überschritten wurde) zielt auf 123.025,23 ab, gemäß der Regel, dass der zweite Ausbruch die notwendige Bestätigung liefert.

Liquiditätsfenster und Breite

Die Londoner Vormittagssitzung sah hochbeta-Aktien als Treiber, während Defensive zurückblieben. Für eine nachhaltige Bewegung in Richtung 123.000 benötigt der Markt eine breitere Beteiligung. Die US-Beteiligung während des New Yorker Vormittags wird der letztendliche Schiedsrichter sein, ob sich dieses Gebot in einen globalen Trend verwandelt oder eine regionale Kapitalrotation bleibt.

Wie bereits diese Woche erwähnt, bleibt die regionale Stimmung im Schwellenländerbereich empfindlich gegenüber globalen Verschiebungen. Anleger sollten beobachten, wie der Index diese Niveaus im Verhältnis zu anderen Indizes navigiert.

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