Το σύμπλεγμα US500 (S&P 500) πλοηγείται αυτή τη στιγμή σε μια στενή αλλά σημαντική ζώνη απόφασης, καθώς το πρωινό του Λονδίνου δίνει τη θέση του στην παράδοση της Νέας Υόρκης. Με τον βασικό δείκτη να διαπραγματεύεται στα 6.985,18, αυξημένος κατά περίπου 0,50%, η αγορά καθορίζεται από την εξέλιξη της τιμής, εξισορροπώντας ένα πιο αδύναμο U.S. Dollar Index (DXY) έναντι μιας μέτριας ανόδου στις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων.
Καθεστώς Αγοράς και Πλαίσιο Διαφορετικών Περιουσιακών Στοιχείων
Καθώς παρακολουθούμε την τιμή US500 ζωντανά, ο δείκτης μετοχών φαίνεται να συμπεριφέρεται ως ένα μοντέλο δύο παραγόντων, ευαίσθητο τόσο στην ώθηση των επιτοκίων/δολαρίου όσο και στη μικρο-διασπορά που πηγάζει από την τρέχουσα περίοδο ανακοίνωσης κερδών. Ενώ το DXY έχει αποδυναμωθεί στις 96,20, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ έχει ανέβει στο 4,215%, δημιουργώντας μια δυναμική ώθησης-έλξης που διατηρεί τις πραγματικού χρόνου διακυμάνσεις του US500 εντός ενός εύρους 23 μονάδων.
Οι traders που επικεντρώνονται στον εμπορεύσιμο αντιπρόσωπο θα πρέπει να σημειώσουν την ζωντανή τιμή SPY στα 696,09 USD. Το τρέχον ζωντανό διάγραμμα SPY υποδηλώνει μια αγορά που βρίσκεται σε φάση εδραίωσης και όχι τάσης, με το ζωντανό διάγραμμα SPY να τονίζει πρώιμα ακραία σημεία που δοκιμάστηκαν κατά το άνοιγμα του Λονδίνου. Αυτό το περιβάλλον ευνοεί τις τακτικές εύρους εντός της καθιερωμένης ζώνης, εκτός εάν επιβεβαιωθεί μια σαφής διάσπαση με όγκο και αποδοχή.
Χάρτης Τεχνικής Απόφασης: Ο Άξονας 6.976
Το θεσμικό ενδιαφέρον παραμένει στην ζωντανή τιμή US500 σε σχέση με τον υπολογισμένο άξονά μας των 6.976,00. Οι επενδυτές που παρακολουθούν το ζωντανό διάγραμμα US500 θα πρέπει να αναγνωρίσουν τη ζώνη απόφασης 6.970,00 – 6.981,00 ως την κύρια περιοχή για διαχείριση κινδύνου. Μια ματιά στο ζωντανό διάγραμμα US500 δείχνει ότι ο δείκτης δοκιμάζει αυτή τη στιγμή το ανώτερο όριο αυτής της ζώνης.
- Ανοδικός Πυροδότης: Η αποδοχή πάνω από τα 6.981,00 στοχεύει σε επανέλεγχο των 6.987,11, με περαιτέρω επεκτάσεις προς τα 6.989,00.
- Καθοδικός Πυροδότης: Μια απώλεια των 6.970,00 ανοίγει την πόρτα στα 6.963,90, με κίνδυνο σάρωσης να επεκτείνεται προς τα 6.962,00.
Για όσους παρακολουθούν τα δεδομένα SPY σε πραγματικό χρόνο, αυτά τα επίπεδα συσχετίζονται στενά με το ημερήσιο εύρος του ETF από 693,61 – 696,15. Εάν η τιμή εξέλθει από τη ζώνη αλλά αποτύχει να διατηρήσει τη δυναμική, θα πρέπει να αντιμετωπίζεται ως αποτυχημένη διάσπαση, απαιτώντας γρήγορη μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο.
Σχεδιασμός Σεναρίων και Μακροοικονομικοί Καταλύτες
Η βασική μας περίπτωση, με πιθανότητα 60%, υποθέτει ότι το εύρος θα επιλυθεί ανοδικά υπό την προϋπόθεση ότι τα επιτόκια των ΗΠΑ θα σταθεροποιηθούν στην περίοδο της Νέας Υόρκης. Ωστόσο, η επερχόμενη δήλωση και συνέντευξη Τύπου της FOMC την Τετάρτη, 28 Ιανουαρίου, παραμένει ο κυρίαρχος μακροοικονομικός παράγοντας. Αυτό το γεγονός θα μπορούσε να μεταβάλει δραστικά το ζωντανό διάγραμμα s&p 500 καθώς η αγορά ανατιμολογεί τις προσδοκίες της Fed. Γενικά, μια αντιστροφή του DXY ή μια αιχμή στο βραχυπρόθεσμο άκρο της καμπύλης αποδόσεων θα σφίξει τις συνθήκες και θα ασκήσει πίεση στις μετοχές πίσω προς τον άξονα.
Εκτός από τη Fed, η τιμή s&p 500 είναι ευάλωτη στην εναλλαγή τομέων. Ενώ το ευρύτερο διάγραμμα s&p 500 παραμένει ανθεκτικό, η ηγετική θέση του δείκτη μπορεί να αλλάξει γρήγορα με βάση τα ζωντανά στοιχεία κερδών του s&p 500. Εάν ο VIX συνεχίσει να αυξάνεται ενώ η τιμή σταθεροποιείται, αυτό υποδηλώνει ότι μια προσφορά αντιστάθμισης εισέρχεται στην αγορά, καθιστώντας τις μακροπρόθεσμες θέσεις όλο και πιο επικίνδυνες σε αυτά τα αυξημένα επίπεδα.
Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση σχετικά με τους σχετικούς δείκτες των ΗΠΑ και τους μακροοικονομικούς δείκτες, δείτε τις τελευταίες μας σημειώσεις στρατηγικής:
- Στρατηγική US30: Ο Dow Jones Πλοηγείται στον Άξονα 49.065 & Κίνδυνο Fed
- Στρατηγική US100: Ο Nasdaq 100 Πλοηγείται στον Άξονα 25.880 & Κίνδυνο Fed
- Η Επιχειρηματική Δραστηριότητα των ΗΠΑ Σταθεροποιείται τον Ιανουάριο: Ανάπτυξη Παρά τους Δασμούς
- Στρατηγική Δείκτη US500: Ο S&P 500 Δοκιμάζει την Πύλη Αντίστασης 690
