Strategi US500: S&P 500 Mengemudi Pivot 6,976 di Tengah Risiko Fed

Kompleks US500 (S&P 500) sedang mengemudi jalur keputusan yang sempit tetapi signifikan apabila pagi London bertukar kepada penyerahan New York. Dengan indeks tunai berdagang pada 6,985.18, meningkat kira-kira 0.50%, pasaran didorong oleh tindakan harga, mengimbangi Indeks Dolar A.S. (DXY) yang lebih lembut berbanding peningkatan sederhana hasil Perbendaharaan jangka panjang.

Rejim Pasaran dan Konteks Aset-Silang

Ketika kami memantau harga US500 secara langsung, indeks ekuiti nampaknya bertindak sebagai model dua faktor, sensitif kepada impuls kadar/dolar dan penyebaran mikro yang berpunca daripada musim pendapatan yang berterusan. Walaupun DXY telah melemah kepada 96.20, hasil US 10-tahun telah meningkat kepada 4.215%, mewujudkan dinamik tarik-menarik yang mengekalkan turun naik US500 masa nyata dalam lingkungan 23 mata.

Pedagang yang menumpukan pada proksi yang boleh didagangkan harus mengambil perhatian harga SPY secara langsung pada 696.09 USD. Carta SPY secara langsung semasa menunjukkan pasaran yang mengukuh dan bukannya bergerak mengikut trend, dengan carta langsung SPY menyerlahkan ekstrem awal yang diuji semasa pembukaan London. Persekitaran ini memihak kepada taktik julat dalam jalur yang ditetapkan kecuali penembusan jelas disahkan oleh volum dan penerimaan.

Peta Keputusan Teknikal: Pivot 6,976

Fokus institusi kekal pada kadar langsung US500 berbanding pivot yang kami kira iaitu 6,976.00. Pelabur yang memerhati carta US500 secara langsung harus mengenal pasti jalur keputusan 6,970.00 – 6,981.00 sebagai kawasan utama untuk pengurusan risiko. Melihat carta langsung US500 menunjukkan bahawa indeks sedang menguji sempadan atas zon ini.

• Pencetus Atas: Penerimaan di atas 6,981.00 menyasarkan ujian semula 6,987.11, dengan lanjutan seterusnya ke arah 6,989.00.
• Pencetus Bawah: Kerugian 6,970.00 membuka pintu kepada 6,963.90, dengan risiko sapuan melonjak ke arah 6,962.00.

Bagi mereka yang memantau data SPY masa nyata, tahap ini berkorelasi rapat dengan julat harian ETF iaitu 693.61 – 696.15. Jika harga keluar dari jalur tetapi gagal mengekalkan momentum, ia harus dianggap sebagai penembusan yang gagal, memerlukan pengurangan cepat dalam pendedahan risiko.

Perancangan Senario dan Pemangkin Makro

Kes asas kami, dengan kebarangkalian 60%, mengandaikan julat menyelesaikan lebih tinggi dengan syarat kadar AS stabil ke dalam sesi New York. Walau bagaimanapun, kenyataan FOMC dan sidang media yang akan datang pada hari Rabu, 28 Januari, kekal sebagai faktor penghalang makro yang dominan. Peristiwa ini boleh mengubah carta langsung s&p 500 secara drastik apabila pasaran menetapkan semula jangkaan Fed. Secara amnya, pembalikan dalam DXY atau peningkatan dalam hujung hadapan keluk hasil akan mengetatkan keadaan dan menekan ekuiti kembali ke arah pivot.

Selain Fed, harga s&p 500 terdedah kepada putaran sektor. Walaupun carta s&p 500 yang lebih luas kekal berdaya tahan, kepimpinan indeks boleh beralih dengan cepat berdasarkan pita pendapatan s&p 500 secara langsung. Jika VIX terus meningkat manakala harga terhenti, ia menunjukkan tawaran lindung nilai sedang memasuki pasaran, menjadikan belian akhir peringkat semakin berisiko pada tahap yang tinggi ini.

Untuk analisis lebih terperinci mengenai indeks AS berkaitan dan petunjuk makro, lihat nota strategi terkini kami:

• Strategi US30: Dow Jones Mengemudi Pivot 49,065 dan Risiko Fed
• Strategi US100: Nasdaq 100 Mengemudi Pivot 25,880 di Tengah Risiko Fed
• Aktiviti Perniagaan AS Stabil pada Januari: Pertumbuhan Berterusan Walaupun Cukai
• Strategi Indeks US500: S&P 500 Mencabar Gerbang Rintangan 690