Análisis del Shanghai Composite: el índice cae por el riesgo político

El Shanghai Composite (SHANGHAI) experimentó una sesión definida por un desriesgo incremental, a medida que los inversores se movieron para revalorizar los riesgos extremos de la política y la incertidumbre geopolítica. En lugar de reaccionar a un punto de datos específico, el mercado se centró en las primas de la política comercial, manteniendo limitados los segmentos sensibles a la duración, mientras que los indicadores de crecimiento doméstico enfrentaron presión de venta.

Contexto del Mercado y Flujo de la Sesión

La transición del cierre asiático a la mañana de Londres se caracterizó por un traspaso cauteloso. A medida que abrían los mercados europeos, la tendencia al desriesgo se intensificó, con los sectores cíclicos y de alta beta viendo cómo sus repuntes iniciales se desvanecían. Al abrir Nueva York, la liquidez estadounidense validó el régimen de aversión al riesgo, con los índices comportándose más como expresiones de primas de riesgo que como cestas micro-fundamentales.

Transmisión entre Activos

El panorama macroeconómico actual está fuertemente influenciado por la volatilidad de la política comercial. Los metales preciosos superaron a otros activos a medida que se disparó la demanda de cobertura, mientras que el proxy del USD se debilitó. Dentro del índice, las exposiciones más sensibles a la incertidumbre y la duración fueron rebajadas, mientras que los sectores defensivos y vinculados a las materias primas encontraron un soporte relativamente mejor durante la mañana de Londres.

Niveles Técnicos y Estructura del Mercado

• Soporte: 4,080.29 (Mínimo de Sesión), seguido por el pivote psicológico de 4,110.
• Resistencia: 4,128.93 (Máximo de Sesión) y el nivel de 4,120.
• Marcador de Régimen: Un comercio sostenido por encima de 4,120 sugeriría una compresión de la volatilidad, mientras que una ruptura por debajo de 4,110 mantiene activos los riesgos de cola izquierda.

Escenarios Ponderados por Probabilidad

Caso Base (63%): Rango con Incertidumbre Elevada

Bajo este escenario, los mercados siguen siendo sensibles a los titulares, pero ordenados sin una mayor escalada. Se espera una reversión a la media alrededor del valor, con los repuntes probablemente desvaneciéndose en los niveles de resistencia. La invalidación ocurre en una ruptura sostenida por encima de 4,133.93 o por debajo de 4,075.29.

Continuación de la Aversión al Riesgo (19%): Titulares de Escalada

Si la retórica comercial se intensifica o los rendimientos a largo plazo aumentan inesperadamente, es probable una continuación por debajo del mínimo de la sesión de 4,080.29. Esto implicaría una continuación sistemática hacia la región de 4,060.29.

Extensión de la Propensión al Riesgo (18%): Alivio por Desescalada

Un ablandamiento de la retórica política podría llevar a un avance hacia la banda superior de 4,128.93 a 4,133.93. Este escenario se invalida si el índice no logra recuperar el nivel de 4,110 en los rebotes.

Lista de Observación de Configuraciones Comerciales

1. Desvanecer los Repuntes (Vender en las Subidas)

Considere una entrada cerca de 4,115.65 si los rebotes intradía se estancan. Colocación de stop sugerida en 4,134.93 con objetivos en 4,106.65 y 4,080.29. El riesgo principal es una desescalada repentina impulsada por los titulares.

2. Continuación de la Ruptura

Esta configuración se activa solo en una ruptura limpia de 4,080.29 con una continuación confirmada. Los niveles objetivo incluyen 4,070.29 y 4,060.29, con un stop en 4,088.29 para gestionar el riesgo contra falsas rupturas.

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