Analisis Shanghai Composite: Indeks Turun karena Risiko Kebijakan

Indeks Shanghai Composite (SHANGHAI) mengalami sesi yang ditandai oleh 'de-risking' bertahap karena investor bergerak untuk menilai ulang risiko kebijakan ekor dan ketidakpastian geopolitik. Alih-alih bereaksi terhadap titik data spesifik, pasar berfokus pada premi kebijakan perdagangan, menjaga kantong-kantong yang sensitif terhadap durasi tetap tertahan sementara proksi pertumbuhan domestik menghadapi tekanan jual.

Konteks Pasar dan Alur Sesi

Transisi dari penutupan Asia ke pagi London menunjukkan serah terima yang hati-hati. Saat pasar Eropa dibuka, tren 'de-risking' mengintensifkan, dengan sektor siklikal dan beta tinggi melihat kenaikan awal mereka memudar. Pada pembukaan New York, likuiditas AS memvalidasi rezim 'risk-off', dengan indeks berperilaku lebih seperti ekspresi premi risiko daripada keranjang mikro-fundamental.

Transmisi Lintas Aset

Rekaman makro saat ini sangat dipengaruhi oleh volatilitas kebijakan perdagangan. Logam mulia berkinerja lebih baik karena permintaan lindung nilai melonjak, sementara proksi USD melemah. Di dalam indeks, eksposur yang paling sensitif terhadap ketidakpastian dan durasi mengalami penurunan peringkat, sementara defensif dan sektor yang terkait komoditas menemukan support yang relatif lebih baik selama pagi London.

Level Teknis dan Struktur Pasar

• Support: 4.080,29 (Level Terendah Sesi), diikuti oleh pivot psikologis 4.110.
• Resistance: 4.128,93 (Level Tertinggi Sesi) dan level 4.120.
• Penanda Rezim: Perdagangan berkelanjutan di atas 4.120 akan menunjukkan kompresi volatilitas, sementara penembusan di bawah 4.110 menjaga risiko ekor kiri tetap aktif.

Skenario Berbobot Probabilitas

Kasus Dasar (63%): Kisaran dengan Ketidakpastian Tinggi

Dalam skenario ini, pasar tetap sensitif terhadap berita utama tetapi teratur tanpa eskalasi lebih lanjut. Perkirakan pembalikan ke nilai rata-rata ('mean reversion'), dengan kenaikan kemungkinan memudar di level resistance. Invalidasi terjadi pada penembusan berkelanjutan di atas 4.133,93 atau di bawah 4.075,29.

Kelanjutan Risk-Off (19%): Eskalasi Berita Utama

Jika retorika perdagangan mengintensifkan atau imbal hasil jangka panjang meningkat secara tak terduga, kelanjutan melalui level terendah sesi 4.080,29 kemungkinan besar terjadi. Ini akan melibatkan kelanjutan sistematis ke wilayah 4.060,29.

Ekstensi Risk-On (18%): Reda Ketegangan

Pelemahan retorika kebijakan dapat menyebabkan pergerakan menuju batas atas 4.128,93 hingga 4.133,93. Skenario ini tidak valid jika indeks gagal merebut kembali level 4.110 pada pantulan.

Daftar Pantauan Pengaturan Perdagangan

1. Memudar Kenaikan (Sell-the-Rip)

Pertimbangkan entri di dekat 4.115,65 jika pantulan intraday terhenti. Penempatan stop yang disarankan di 4.134,93 dengan target di 4.106,65 dan 4.080,29. Risiko utama adalah de-eskalasi mendadak yang didorong oleh berita utama.

2. Kelanjutan Penurunan

Pengaturan ini hanya aktif pada penembusan bersih dari 4.080,29 dengan kelanjutan yang dikonfirmasi. Level target termasuk 4.070,29 dan 4.060,29, dengan stop di 4.088,29 untuk mengelola risiko terhadap penembusan palsu.

• Analisis Shanghai Composite: Premi Risiko Tarif Pukul Ekuitas Tiongkok
• Indeks Hang Seng (HK50) Tergelincir saat Repricing Risiko Kebijakan Menaikkan Premi
• Analisis Nikkei 225: JP225 Tergelincir saat Ketidakpastian Kebijakan Melonjak