شهد مؤشر شنغهاي المركب (SHANGHAI) جلسة اتسمت بتقليل تدريجي للمخاطر حيث تحرك المستثمرون لإعادة تسعير مخاطر السياسة وعدم اليقين الجيوسياسي. وبدلاً من التفاعل مع نقطة بيانات محددة، ركز السوق على أقساط السياسة التجارية، مما أبقى فئات الأصول الحساسة للمدة مقيدة بينما واجهت مؤشرات النمو المحلي ضغط بيع.
سياق السوق وتدفق الجلسة
شهد الانتقال من إغلاق آسيا إلى صباح لندن تسليمًا حذرًا. ومع افتتاح الأسواق الأوروبية، اشتد اتجاه تقليل المخاطر، حيث تلاشت الارتفاعات الأولية في القطاعات الدورية وذات البيتا المرتفعة. ومع افتتاح سوق نيويورك، أكد السيولة الأمريكية نظام تجنب المخاطر، حيث تصرفت المؤشرات كمؤشرات لعلاوات المخاطر أكثر من كونها سلالًا تعتمد على الأساسيات الدقيقة.
انتقال الأصول المشتركة
يتأثر الشريط الكلي الحالي بشكل كبير بتقلبات السياسة التجارية. تفوقت المعادن الثمينة مع ارتفاع الطلب على التحوط، بينما تراجع مؤشر الدولار. ضمن المؤشر، تم تخفيض تصنيف التعرضات الأكثر حساسية لعدم اليقين والمدة، بينما وجدت القطاعات الدفاعية والقطاعات المرتبطة بالسلع دعمًا أفضل نسبيًا خلال صباح لندن.
المستويات الفنية وهيكل السوق
- الدعم: 4,080.29 (أدنى مستوى في الجلسة)، يليه المحور النفسي 4,110.
- المقاومة: 4,128.93 (أعلى مستوى في الجلسة) والمستوى 4,120.
- مؤشر النظام: يشير التداول المستدام فوق 4,120 إلى انضغاط التقلبات، بينما يحافظ الكسر دون 4,110 على مخاطر الذيل الأيسر نشطة.
السيناريوهات المرجحة بالاحتمالات
الحالة الأساسية (63%): نطاق مع ارتفاع عدم اليقين
في ظل هذا السيناريو، تظل الأسواق حساسة للعناوين الرئيسية ولكنها منظمة دون تصعيد إضافي. توقع عودة إلى المتوسط حول القيمة، مع تلاشي الارتفاعات المحتملة عند مستويات المقاومة. يحدث الإلغاء عند كسر مستدام فوق 4,133.93 أو دون 4,075.29.
استمرار تجنب المخاطر (19%): عناوين التصعيد
إذا تصاعد الخطاب التجاري أو ارتفعت عوائد الأمد الطويل بشكل غير متوقع، فمن المرجح أن يستمر التراجع عبر أدنى مستوى في الجلسة عند 4,080.29. وسيشمل ذلك متابعة منهجية إلى منطقة 4,060.29.
امتداد المخاطرة (18%): تخفيف التصعيد
قد يؤدي تخفيف الخطاب السياسي إلى ارتفاع تدريجي نحو النطاق العلوي من 4,128.93 إلى 4,133.93. يتم إلغاء هذا السيناريو إذا فشل المؤشر في استعادة مستوى 4,110 عند الارتفاعات.
مراقبة إعدادات التداول
1. تلاشي الارتفاعات (البيع عند الارتفاع)
فكر في الدخول بالقرب من 4,115.65 إذا توقفت الارتفاعات خلال اليوم. اقتراح وضع وقف الخسارة عند 4,134.93 مع أهداف عند 4,106.65 و 4,080.29. الخطر الرئيسي هو تخفيف التصعيد المفاجئ المدفوع بالعناوين الرئيسية.
2. استمرار الانهيار
يتم تفعيل هذا الإعداد فقط عند كسر واضح لـ 4,080.29 مع متابعة مؤكدة. تشمل مستويات الهدف 4,070.29 و 4,060.29، مع وقف الخسارة عند 4,088.29 لإدارة المخاطر ضد الاختراقات الكاذبة.
