Note de marché AUD/NZD : Naviguer le pivot de 1.1023 malgré le MLK Day

La paire AUD/NZD connaît une action de prix croisée accrue ce lundi, alors que les marchés mondiaux naviguent face à une augmentation des primes de risque politique liées aux gros titres concernant l'escalade des tarifs américains impliquant l'Europe et le Groenland. Les marchés au comptant américains étant fermés pour le Martin Luther King Jr. Day, la liquidité reste faible, rendant la paire susceptible aux "stop-runs" et au retour à la moyenne autour des niveaux techniques clés.

Facteurs du marché : Tarifs et liquidité des jours fériés

Le principal catalyseur de la volatilité d'aujourd'hui est l'escalade de l'incertitude concernant la politique commerciale, qui a fait grimper la prime de risque mondiale. Cela a provoqué une demande défensive pour les devises refuges comme le JPY et le CHF, tandis que les dollars australien et néo-zélandais — deux actifs pro-cycliques — sont pris dans la tourmente d'un appétit pour le risque changeant.

Pendant la session de la matinée à Londres, l'action des prix s'est orientée vers un retour à la moyenne, les impulsions initiales liées aux gros titres ayant été partiellement corrigées. Les teneurs de marché s'appuient actuellement sur des niveaux bien établis, étant donné que le passage de témoin à New York est davantage axé sur le maintien des positions que sur la prise de nouveaux risques.

Niveaux techniques clés à surveiller

Pour le reste de la session, le niveau de 1.1023 sert de pivot principal et de point d'équilibre. Une reprise ou une perte nette de ce support permettra de distinguer le bruit du marché d'une véritable poursuite.

• Résistance : 1.1107 puis 1.1200
• Pivot / Équilibre : 1.1023
• Support : 1.0938 puis 1.0850

Stratégie tactique et scénarios

Dans cet environnement de fortes variations réalisées, une approche axée sur les niveaux est préférable à une recherche de momentum. Les traders devraient envisager des stratégies d'exécution d'entrée et de sortie échelonnées tout en maintenant une taille de position conservatrice en raison des distorsions de liquidité des jours fériés.

Scénario de base : Trading de fourchette avec retour à la moyenne (62 % de probabilité)

Alors que les risques liés aux gros titres se stabilisent et que la participation américaine reste au point mort, l'AUD/NZD devrait rester dans l'enveloppe 1.0938–1.1107. Dans ce scénario, la prise de bénéfices sur les extrêmes sera probablement plus efficace que le trading sur les cassures. Les acteurs du marché se tournent déjà vers les données importantes de demain, notamment le taux préférentiel des prêts (LPR) en Chine et les chiffres de l'IPC du Royaume-Uni.

Scénarios de risque

Une extension de l'appétit pour le risque (19 %) pourrait se produire si les récits tarifaires s'atténuent, permettant à l'AUD/NZD de s'orienter à la hausse vers 1.1107. Inversement, un retournement de l'aversion au risque (19 %) reste une menace si de nouveaux gros titres d'escalade émergent, pouvant potentiellement entraîner une rupture en dessous du niveau de support de 1.0938 alors qu'une demande défensive revient vers le JPY.

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