ASML Q4決算：AI予約の勢いと2026年ガイダンスを取引する

半導体装置大手ASMLは、待望の第4四半期決算を発表し、EUVシステム受注の急増と堅調な2026年成長ロードマップを強調しました。市場が売上高111.1億ドルに対し1株あたり9.01ドルのEPSを期待する中、価格変動の主な原動力は、AI主導のバックログの持続可能性にあります。

ASML 第4四半期決算概要：ヘッドライン以上のもの

ASMLは本日、持続的なAI需要と明確な2026年売上成長予測に牽引され、強力な受注を発表しました。この結果は事業の強さを示すものですが、トレーダーは同社の人員合理化プログラムを市場が消化する間に、ASMLのライブ価格を監視すべきです。ニューヨークのプレマーケット中には大量のシグナルがしばしば現れますが、キャッシュの流動性が戻ると、ASMLのライブチャートが真のセンチメントを明らかにします。現在の市場状況では、ASMLのライブチャートは、単なる総出荷数よりも極端紫外線（EUV）システムの構成に敏感であることを示唆しています。

強気と弱気のシナリオ：2026年のガイダンス

当社の基本ケースシナリオ（62%の確率）では、大きなサプライズがなくガイダンスが安定していれば、ASMLのリアルタイムデータはイベント後、一定の範囲内に落ち着くでしょう。上抜けのためには、マージンブリッジと供給能力に関する明確な情報に支えられ、ASMLのライブレートが最近の上昇を維持する必要があります。逆に、2026年のガイダンスが軟化したり、新たな対中輸出規制が示されたりすれば、市場は質疑応答セッション中に二次的な反応で売りに転じる可能性があります。ナスダック100のピボット分析を見直すことで、幅広いAIインフラストラクチャー取引に関する追加的な文脈が得られるかもしれません。

テクニカルな実行とリスク管理

ASML Holding (ASML)にとっての持続的なシグナルは、前日の範囲外で価値が構築されるかどうかです。最初のティッカーを追いかけることはしばしば高リスクな戦略であり、代わりにトレーダーは確認のためにASMLのライブチャートを見るべきです。ニューヨークオープン後、株価がプレマーケットの初期の動きを維持できなければ、その発表はすでに市場に織り込み済みであると見なすべきです。ASMLの価格を半導体セクター全体のバロメーターとして使用する場合、NVIDIAやTSMCのような同業他社の動きに注目することが不可欠です。

詳細：受注とバックログの質

このレポートの真の「読みどころ」は、ヘッドラインEPSではなく、バックログの質にあります。ASMLチャートを監視するトレーダーは、半導体サイクルを通じて安定したアンカーとして機能する、既存の設備からの収益における構造的な変化に注目すべきです。ASMLライブ価格フィードを通じたASMLライブの更新を監視することで、経営陣が粗利益帯の改善をどのように位置付けているかを特定するのに役立ちます。最近のナスダック100ピボット分析でも見られたように、テクノロジー株のボラティリティは誤ったブレイクアウトにつながる可能性があり、実行速度よりも確認が重要になります。

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