USD/SGD 분석: 1.2822 피벗 수준에서의 캐리 선택성

USD/SGD 쌍은 1월 22일 거래 세션 동안 명확한 범위 내에서 움직였으며, 위험 프리미엄의 완만한 완화가 강한 추세로 이어지지 않아 가격 움직임은 주요 기술적 경계와 유동성 흐름에 의존했습니다.

시장 개요: 현물 가격 및 세션 역학

런던 마감에 가까워지면서 USD/SGD는 1.28067 근처에 정착하여 0.31% 하락을 기록했습니다. 하루 종일 이 쌍은 1.28057에서 1.28540 범위 내에서 움직였습니다. 일중 이야기는 경계선에서의 일련의 테스트로 정의되었으며, 시장은 지속적인 돌파보다는 범위 회귀를 선호하는 경향을 보였습니다.

일중 유동성 전환

• 아시아에서 런던으로: 세션 초반에 균형 잡힌 양방향 흐름으로 깨끗한 범위를 설정했습니다.
• 런던 중반 세션: 경계선에서 확신을 시험했지만, 균형으로 빠르게 되돌아가는 움직임은 후속 행동의 부족을 시사했습니다.
• 뉴욕 개장: 최종 중재자 역할을 하여 전반적인 USD 약세가 이 쌍에 부담을 주면서 가격을 하단 지지 수준으로 되돌렸습니다.

기술적 수준 지도 및 피벗 전략

전술적 포지셔닝을 위해 시장은 현재 중심 1.28221 피벗을 중심으로 움직이고 있습니다. 이 수준은 하락세 회전과 강세 추세 회복 간의 주요 체제 전환점 역할을 합니다.

주요 저항 수준

• 1.28540: 주요 저항 구간; 이 수준 이상으로 안착해야 추세 움직임이 유효하게 됩니다.
• 1.29000: 심리적 저항.
• 1.30500: 확대된 USD 강세를 위한 높은 목표.

주요 지지 수준

• 1.28057: 즉각적인 일중 지지.
• 1.27500: 보조 지지선.
• 1.26000: 장기 구조적 지지.

거시적 동인: 수익률 vs. 위험 심리

비교적 견고한 미국 수익률에도 불구하고, 미국 달러는 전반적인 약세를 경험했습니다. AUD 및 CAD와 같은 경기 순환 통화가 강세를 보이며 USD/SGD에 하방 압력을 가했습니다. 이러한 관점의 변화를 위해서는 트레이더들은 주식 변동성과 금리 전파 메커니즘을 모니터링해야 합니다. 위험 심리가 악화될 경우, JPY 또는 CHF와 같은 방어적 자산에 대한 수요가 급증하여 고베타 FX가 하락할 수 있습니다.

현재 환경에서 시장은 상대적 금리 관점을 통해 FX를 거래하고 있습니다. 미국 단기 금리가 USD/SGD의 상응하는 움직임 없이 움직인다면, 이는 특유의 수요나 현지 SGD 이야기가 시장을 지배하고 있음을 시사합니다.

전술적 실행 및 포지셔닝

트레이더는 1.28221 피벗을 다음 세션의 결정적인 신호로 간주해야 합니다. 얕은 되돌림과 함께 피벗 위를 유지하는 것은 시장이 여전히 움직임에 대해 비용을 지불하고 있음을 시사하며, 강세론자에게 유리합니다. 반대로, 재시험 시 피벗을 유지하지 못하면 범위 저점으로의 회귀 가능성이 높아집니다.

실행 규율은 매우 중요합니다. "첫 접촉" 급등을 피하고, 돌파에 전념하기 전에 수준을 넘어선 시간으로 측정되는 안착을 기다려야 합니다. 시장이 돌파 후 즉시 범위 내로 돌아오면, 위험을 줄이라는 경고 신호로 받아들여야 합니다.

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