Pasaran keluli global memasuki sesi 27 Januari dengan penanda aras Hot Rolled Coil (HRC) menghampiri paras $963.97, ketika para pedagang menimbang pengeluaran China yang berada pada paras terendah berbilang tahun berbanding permintaan domestik yang terus lemah dan halangan perdagangan yang meningkat.
Rejim Pasaran dan Pengaruh Makro
Kompleks ferus semasa sedang menavigasi interaksi halus polisi, margin, dan kebolehpercayaan bekalan. Walaupun persekitaran makro yang lebih luas menunjukkan DXY yang stabil hampir 96.96 dan hasil Perbendaharaan AS 10 Tahun pada 4.227%, pita keluli kekal sangat spesifik komoditi. Dalam persekitaran ini, data langsung HRC menunjukkan bahawa arah aliran kini adalah sekunder kepada penerimaan pasaran di sekitar titik pivot utama.
Pergerakan harga HRC langsung semasa mencerminkan pasaran di mana margin hilir berada di bawah tekanan, mengubah inventori sedia ada menjadi penyerap kejutan utama bagi industri. Meskipun volum eksport yang kukuh, ancaman rejim tarif baharu dan perubahan dasar geopolitik terus mengehadkan kuasa penetapan harga global. Bagi mereka yang menjejaki sektor ini, memantau corak carta HRC secara langsung adalah penting untuk membezakan antara penetapan harga semula asas dan tekanan kecairan sementara.
Tahap Taktikal dan Peta Keputusan
Peserta pasaran harus melihat carta langsung HRC melalui lensa jalur keputusan yang ditentukan. Pelaksanaan taktikal hari ini berpusat pada kerangka teknikal berikut:
- Zon Rintangan: ~$978.43
- Titik Pivot/Keputusan: ~$963.97
- Zon Sokongan: ~$949.51
Kadar langsung HRC kini sedang menguji tengah julat ini. Pedagang dinasihatkan untuk menganggap penembusan sebagai sah hanya setelah penerimaan berterusan dan bukannya hanya 'wick intraday' yang mudah. Memerhati harga HRC dan hubungannya dengan pivot akan menentukan sama ada pasaran bersedia untuk pengembangan arah aliran atau jika taktik pembalikan min kekal sebagai pendekatan yang unggul.
Senario Berdasarkan Kebarangkalian
Kes asas, dengan kebarangkalian 60%, mencadangkan pembalikan min yang berterusan di sekitar pivot $963.97. Senario ini menganggap isyarat bercampur-campur mengenai tingkah laku penstokan semula hiliran dan kebolehpercayaan bekalan. Analisis carta HRC menunjukkan bahawa sehingga pasaran menembusi julat antara $949.51 dan $978.43, kemeruapan harus dianggap sebagai posisi itu sendiri, memerlukan saiz yang teliti.
Pengembangan naik (kebarangkalian 20%) memerlukan kejutan bekalan atau pergerakan sokongan tiba-tiba dalam Dolar AS untuk mendorong harga melebihi $978.43. Sebaliknya, pembalikan turun (kebarangkalian 20%) boleh dicetuskan jika gangguan bekalan semasa menormalisasi dan sentimen 'risk-off' meresap ke dalam sektor perindustrian. Memantau spread HRC masa nyata antara spot dan niaga hadapan akan mendedahkan di mana tekanan asas berada.
