Thị trường thép toàn cầu bước vào phiên giao dịch ngày 27 tháng 1 với các tiêu chuẩn Thép cán nóng (HRC) dao động gần mức 963,97 USD, khi các nhà giao dịch cân nhắc mức sản lượng thấp kỷ lục của Trung Quốc trong nhiều năm so với nhu cầu nội địa yếu kéo dài và các rào cản thương mại ngày càng tăng.
Chế độ thị trường và các ảnh hưởng vĩ mô
Hiện tại, khu phức hợp sắt thép đang điều hướng một sự tương tác tinh tế giữa chính sách, biên lợi nhuận và sự ổn định nguồn cung. Trong khi môi trường vĩ mô rộng hơn cho thấy DXY ổn định gần 96,96 và lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,227%, thì thị trường thép vẫn tập trung cao độ vào từng loại hàng hóa. Trong môi trường này, dữ liệu HRC thời gian thực cho thấy hướng đi hiện tại không quan trọng bằng sự chấp nhận của thị trường xung quanh các điểm xoay trục chính.
Các biến động giá HRC hiện tại phản ánh một thị trường nơi biên lợi nhuận hạ nguồn đang chịu áp lực, biến lượng hàng tồn kho hiện có thành bộ giảm sốc chính cho ngành. Mặc dù khối lượng xuất khẩu mạnh mẽ, mối đe dọa từ các chế độ thuế quan mới và những thay đổi chính sách địa chính trị tiếp tục hạn chế sức mạnh định giá toàn cầu. Đối với những người theo dõi ngành, việc giám sát các mô hình biểu đồ HRC trực tiếp là điều cần thiết để phân biệt giữa việc định giá lại cơ bản và các đợt thắt chặt thanh khoản tạm thời.
Các mức chiến thuật và bản đồ quyết định
Các bên tham gia thị trường nên xem biểu đồ HRC trực tiếp thông qua lăng kính của một dải quyết định đã được xác định. Việc thực hiện chiến thuật hôm nay tập trung vào khung kỹ thuật sau:
- Vùng kháng cự: ~978,43 USD
- Điểm xoay trục/quyết định: ~963,97 USD
- Vùng hỗ trợ: ~949,51 USD
Tỷ giá HRC trực tiếp hiện đang kiểm tra giữa phạm vi này. Các nhà giao dịch được khuyến nghị coi các đợt phá vỡ là hợp lệ chỉ khi có sự chấp nhận bền vững chứ không phải chỉ là các râu nến trong ngày. Quan sát giá HRC và mối quan hệ của nó với điểm xoay trục sẽ xác định liệu thị trường đã sẵn sàng cho một sự mở rộng xu hướng hay liệu các chiến thuật hồi quy về trung bình vẫn là phương pháp vượt trội hơn.
Các kịch bản có trọng số xác suất
Kịch bản cơ bản, với xác suất 60%, cho thấy sự hồi quy về trung bình tiếp tục xung quanh điểm xoay trục 963,97 USD. Kịch bản này giả định các tín hiệu hỗn hợp liên quan đến hành vi bổ sung hàng hạ nguồn và độ tin cậy của nguồn cung. Một phân tích biểu đồ HRC cho thấy rằng cho đến khi thị trường phá vỡ phạm vi giữa 949,51 USD và 978,43 USD, biến động nên được coi là một vị thế riêng, đòi hỏi việc xác định quy mô cẩn thận.
Sự mở rộng tăng giá (xác suất 20%) sẽ đòi hỏi một cú sốc nguồn cung hoặc một động thái hỗ trợ đột ngột của đồng đô la Mỹ để đẩy giá lên trên 978,43 USD. Ngược lại, một sự đảo chiều giảm giá (xác suất 20%) có thể được kích hoạt nếu các gián đoạn nguồn cung hiện tại bình thường hóa và tâm lý rủi ro lan rộng trong ngành công nghiệp. Việc theo dõi chênh lệch HRC thời gian thực giữa giao ngay và tương lai sẽ tiết lộ nơi tồn tại áp lực cơ bản.
