Анализ S&P/ASX 200: Поддержка на 8,855 на фоне волатильности торговой политики

Индекс S&P/ASX 200 испытал давление вниз во время сессии 19 января, поскольку азиатские потоки спровоцировали оборонительные настроения на региональных рынках. Хотя индекс показал скромное снижение на 0.33%, более широкий макроэкономический фон — характеризующийся ростом премии за риск по драгоценным металлам и ослаблением доллара США — предполагает, что волатильность, вызванная заголовками, в настоящее время перевешивает внутренние фундаментальные показатели.

Обзор рынка: ASX 200 в условиях неприятия риска

По состоянию на утро в Лондоне ASX 200 торговался на уровне 8,874.5, колеблясь в пределах определенного диапазона сессии от 8,855.5 до 8,903.9. Основным фактором такого ценового движения остается осторожный глобальный макроэкономический фон. Инвесторы внимательно следят за геополитическими заголовками и новостями о торговой политике, которые спровоцировали значительный спрос на хеджирование в сырьевых товарах.

Макроэкономический фон и сигналы между классами активов

В то время как фондовые индексы борются за восходящий импульс, товарный комплекс подает тревожные сигналы. Золото выросло на +1.77%, а серебро взлетело на +6.49%, что отражает сильный спрос на активы-убежища. Одновременно индекс доллара США (DXY) ослаб на 0.36%, предполагая, что текущее движение рынка обусловлено неприятием риска, а не только дифференциалом процентных ставок.

Техническая структура: ключевые разворотные и опорные уровни

Сегодняшняя техническая карта фокусируется на разворотной точке 8,879.7. Пока индекс остается ниже этого среднего уровня, тактический уклон остается оборонительным. Трейдерам следует внимательно следить за следующими уровнями:

• Сопротивление: 8,903.9 (максимум сессии)
• Разворотный уровень: 8,879.7
• Поддержка: 8,855.5 (минимум сессии)

Четкое пробитие ниже уровня поддержки 8,855.5 может спровоцировать системную распродажу, особенно если ликвидность Нью-Йорка усилит текущий медвежий тренд.

Сценарный анализ: Торговая политика и глобальная ликвидность

Базовый сценарий: Сохранение диапазона (вероятность 60%)

Наиболее вероятный исход заключается в том, что макроэкономический шум будет сохраняться без немедленной эскалации. В этом сценарии мы ожидаем возврата к среднему значению вокруг дневного разворотного уровня с частыми откатами на уровнях сопротивления, поскольку участники рынка будут оставаться в стороне в ожидании более четкого направления политики.

Разворот дерискинга (вероятность 20%)

Если во время сессии в США появится негативный заголовок о торговой политике, может произойти более глубокое событие дерискинга. Это будет включать пробитие ниже 8,855.5 с повышенным объемом, при этом оборонительные сектора, вероятно, превзойдут циклические акции с высокой бетой.

Бычья коррекция (вероятность 20%)

И наоборот, более мягкое изменение рискового нарратива или улучшение кредитного тона может вызвать бычью коррекцию. Для отмены текущей оборонительной позиции необходимо будет восстановить уровень сопротивления 8,903.9.

Для контекста о том, как более широкие торговые трения влияют на региональные рынки, см. наш анализ Шанхайского композитного индекса, а для получения дополнительной информации о факторах, влияющих на австралийский рынок, ознакомьтесь с еженедельными перспективами ASX 200.

Что смотреть дальше

Участникам рынка следует сосредоточиться на окне ликвидности Нью-Йорка с 09:30 до 11:30, которое обычно определяет, продолжится ли или ослабнет дневной тренд. Дополнительные обновления торговой политики и сохранение спроса на драгоценные металлы будут служить основными инструментами подтверждения для следующих 24 часов торгов.

Предупреждение о рисках: Индексы и фьючерсы очень чувствительны к изменениям ликвидности и новостям. Данный анализ носит вероятностный характер и должен использоваться только в информационных целях.

• Анализ ASX 200: Азиатские риски и встречные ветры торговой политики
• Анализ Шанхайского композитного индекса: Азиатские риски и заголовки новостей торговли