تحليل S&P/ASX 200: دعم عند 8,855 وسط تقلبات السياسة التجارية

واجه مؤشر S&P/ASX 200 ضغوطًا هبوطية خلال جلسة 19 يناير، حيث وجهت تدفقات الجلسة الآسيوية شعورًا دفاعيًا عبر المؤشرات الإقليمية. بينما شهد المؤشر انزلاقًا متواضعًا بنسبة 0.33%، يشير السياق الكلي الأوسع — الذي يتميز بعلاوة مخاطر متصاعدة في المعادن الثمينة وضعف الدولار الأمريكي — إلى أن التقلبات المدفوعة بالعناوين الرئيسية تتجاوز حاليًا الأساسيات المحلية.

نظرة عامة على السوق: مؤشر ASX 200 يتنقل في ظل معنويات الابتعاد عن المخاطرة

حتى صباح لندن، كان مؤشر ASX 200 يتداول عند 8,874.5، متذبذبًا ضمن نطاق جلسة محدد يتراوح بين 8,855.5 و 8,903.9. يظل الدافع الأساسي لهذا التحرك السعري هو إطار الاقتصاد الكلي العالمي المتسم بالحذر. يراقب المستثمرون عن كثب العناوين الجيوسياسية والسياسة التجارية، والتي أدت إلى ارتفاع كبير في التحوط في السلع.

السياق الكلي وإشارات الأصول المتقاطعة

بينما تكافح مؤشرات الأسهم لتحقيق زخم صعودي، يطلق مجمع السلع إشارات تحذيرية. فقد ارتفع الذهب بنسبة +1.77% وارتفعت الفضة بنسبة +6.49%، مما يعكس طلبًا قويًا على الأصول الآمنة. بالتزامن مع ذلك، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.36%، مما يشير إلى أن حركة السوق الحالية مدفوعة بتجنب المخاطر بدلاً من فروق أسعار الفائدة وحدها.

الهيكل الفني: مستويات المحور والدعم الرئيسية

تركز الخريطة الفنية اليوم على نقطة المحور 8,879.7. طالما ظل المؤشر أدنى هذا المستوى المتوسط، يظل التحيز التكتيكي دفاعيًا. يجب على المتداولين مراقبة المستويات التالية عن كثب:

• المقاومة: 8,903.9 (أعلى سعر للجلسة)
• المحور: 8,879.7
• الدعم: 8,855.5 (أدنى سعر للجلسة)

قد يؤدي الكسر الواضح دون أرضية الدعم 8,855.5 إلى عمليات بيع منهجية لاحقة، خاصة إذا عززت سيولة نيويورك الاتجاه الهبوطي الحالي.

تحليل السيناريوهات: السياسة التجارية والسيولة العالمية

السيناريو الأساسي: استمرار النطاق (احتمال 60%)

النتيجة الأكثر ترجيحًا هي استمرار الضوضاء الكلية دون تصعيد فوري. في هذا السيناريو، نتوقع ارتدادًا نحو المتوسط حول محور اليوم مع تراجعات متكررة عند مستويات المقاومة حيث يبقى المشاركون في السوق على الحياد بانتظار اتجاه سياسي أوضح.

عكس المخاطرة (احتمال 20%)

في حال ظهر عنوان سياسي تجاري سلبي خلال الجلسة الأمريكية، قد يحدث حدث تراجع أعمق للمخاطر. سيشمل ذلك انهيارًا دون 8,855.5 بحجم تداول مرتفع، حيث من المرجح أن تتفوق القطاعات الدفاعية على القطاعات الدورية ذات البيتا المرتفعة.

ارتفاع مؤقت (احتمال 20%)

على العكس من ذلك، قد يؤدي تحول أكثر ليونة في رواية المخاطر أو تحسن في نبرة الائتمان إلى ارتفاع مؤقت. سيكون استعادة مستوى المقاومة 8,903.9 ضروريًا لإلغاء الموقف الدفاعي الحالي.

للاطلاع على كيفية تأثير التوترات التجارية الأوسع على الأسواق الإقليمية، راجع تحليل مؤشر شنغهاي المركب، ولمزيد من المعلومات حول محركات السوق الأسترالية، راجع النظرة الأسبوعية لمؤشر ASX 200.

ماذا ننتظر؟

يجب على المشاركين في السوق التركيز على نافذة السيولة في نيويورك من الساعة 09:30 إلى 11:30، والتي تحدد عادةً ما إذا كان الاتجاه اليومي سيتسع أم يتلاشى. ستعمل تحديثات السياسة التجارية المتزايدة واستمرار طلب المعادن الثمينة كأدوات تأكيد أساسية للساعات الـ 24 القادمة من التداول.

إفصاح المخاطر: المؤشرات والعقود الآجلة حساسة للغاية لتحولات السيولة وأخبار العناوين الرئيسية. هذا التحليل احتمالي ويجب استخدامه لأغراض إعلامية فقط.

• تحليل ASX 200: نبرة المخاطرة الآسيوية وعرقلة السياسة التجارية
• تحليل مؤشر شنغهاي المركب: نبرة المخاطرة الآسيوية وعناوين التجارة