Term Premium

Term premium กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง เนื่องจากตลาดพันธบัตรตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในการกระจายอุปทานมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจ สิ่งนี้เจาะลึกความแตกต่างที่ขับเคลื่อนความผันผวนของพันธบัตรระยะยาว

การวิเคราะห์กลไกเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยเน้นที่ swap spreads, term premiums และจุดหมุนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีที่ 4.20%

ภาวะทางการเงินตึงตัวขึ้นจาก 'term premium' ซึ่งเป็นภาษีที่ไม่แสดงออกต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและความผันผวน โดยไม่คำนึงถึงการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลาง