Cặp tiền EUR/JPY đang điều hướng trong môi trường kinh tế vĩ mô phức tạp vào thứ Hai này, được đặc trưng bởi mức bù rủi ro địa chính trị tăng cao và thanh khoản mỏng do thị trường tiền mặt Hoa Kỳ đóng cửa trong Ngày Martin Luther King Jr. Mặc dù các tin tức về thuế quan châu Âu chiếm ưu thế, hành động giá vẫn chủ yếu do các cặp tiền chéo điều khiển, ủng hộ cách tiếp cận dựa trên các mức giá hơn là đuổi theo đà tăng trong điều kiện thị trường dễ bị tổn thương hôm nay.
Các yếu tố vĩ mô: Thuế quan và lệnh mua phòng thủ
Chất xúc tác chính cho hành động giá hôm nay là sự leo thang của rủi ro thuế quan của Hoa Kỳ liên quan đến các tin tức về châu Âu và Greenland. Diễn biến này đã thành công nâng cao mức bù rủi ro chính trị toàn cầu, làm giảm khẩu vị rủi ro trên các cặp tiền chính. Theo lịch sử, các điều kiện như vậy ủng hộ các tài sản FX phòng thủ, dẫn đến sự tăng giá rõ rệt ở cả đồng Yên Nhật (JPY) và Franc Thụy Sĩ (CHF).
Thanh khoản ngày lễ và sự thoái lui về giá trị trung bình
Với việc thị trường Hoa Kỳ đóng cửa, thị trường ngoại hối dễ bị stop-run và các đợt thoái lui về giá trị trung bình mạnh mẽ hơn. Các xung lực đầu phiên giao dịch London chứng kiến EUR/GBP chịu áp lực trong khi JPY thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, khi buổi sáng trôi qua, hành động giá chuyển sang thoái lui về giá trị trung bình, với các nhà tạo lập thị trường dựa vào các mức kỹ thuật đã được quảng cáo tốt để điều hướng sự thiếu hụt độ sâu thị trường.
Triển vọng kỹ thuật: Các mức quan trọng
EUR/JPY hiện đang giao dịch trong một phạm vi biến động, với biến động thực tế xuất hiện "nóng" do thanh khoản ngày lễ mỏng. Các nhà giao dịch nên tập trung vào các điểm neo kỹ thuật sau đây:
- Điểm xoay hàng ngày / Điểm cân bằng: ~182.36
- Hỗ trợ tức thời: 181.28 và 180.50
- Kháng cự chính: 183.44 và 184.00
Việc khôi phục hoặc mất điểm xoay 182.36 rõ ràng có thể phân biệt nhiễu động trong ngày với động thái tiếp theo thực sự. Nếu giá giữ trên mức này, các chiến lược mua khi giảm về 181.28 có thể được ưu tiên sau các đợt phá vỡ không thành công. Ngược lại, giao dịch duy trì dưới 182.36 khuyến khích bán các đợt phục hồi vào vùng kháng cự 183.44.
Truyền tải tài sản chéo và lãi suất
Trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đang chứng kiến khám phá giá thời gian thực hạn chế hôm nay (2Y ~3.59%, 10Y ~4.24%), sự truyền tải vào không gian FX hiện được dẫn dắt bởi mức bù rủi ro hơn là do chênh lệch lãi suất thuần túy. Đây là một sự khác biệt quan trọng đối với các nhà giao dịch; trong điều kiện thanh khoản mỏng, các cú sốc tin tức có thể định giá lại đồng Euro và Yên ngay cả khi lợi suất trái phiếu vẫn tương đối ổn định.
- Ghi chú thị trường USD/JPY: Lệnh mua An toàn so với Điểm neo chênh lệch lãi suất
- Triển vọng lạm phát châu Âu: Giảm lạm phát gặp rủi ro chính sách thương mại
- Phân tích EUR/JPY: Chênh lệch lãi suất neo giao dịch trong bối cảnh rủi ro thay đổi
- Rủi ro thanh khoản ngày lễ: Tại sao các phiên giao dịch mỏng của Hoa Kỳ làm biến dạng tín hiệu vĩ mô
Ghi chú thực hiện chiến thuật
Với tính chất "thoái lui về giá trị trung bình" của thị trường hôm nay, việc điều chỉnh kích thước giao dịch thận trọng được khuyến nghị cao. Khả năng có một ngày giao dịch theo xu hướng rõ ràng vẫn thấp trừ khi các biến động giá hiện tại tồn tại qua quá trình chuyển đổi trở lại độ sâu thị trường đầy đủ trong phiên giao dịch mở cửa lại của Hoa Kỳ vào thứ Ba. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ lịch kinh tế dày đặc của ngày mai, bao gồm Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) của Trung Quốc và dữ liệu CPI của Vương quốc Anh.
