تحليل مؤشر FR40: نظام بناء CAC 40 بالقرب من النقطة المحورية 45.20

يتنقل مؤشر FR40 (CAC 40) حاليًا في نظام سوق بناء، يتميز بتراجع التقلبات وانخفاض قيمة الدولار الأمريكي. ومع تداول المؤشر بالقرب من النقطة المحورية الحرجة 45.20، يركز المشاركون في السوق على قبول المستوى بدلاً من مطاردة زخم العناوين الرئيسية، ساعين إلى التأكيد من خلال نوافذ السيولة النظيفة.

نظرة عامة على السوق: حركة الأسعار المدفوعة بالتدفق

خلال الجلسات الأخيرة، تصرف مؤشر CAC 40 بشكل أساسي كمنتج تدفق. أثبتت نوافذ السيولة أنها أكثر أهمية من بيانات العناوين الرئيسية الخام، حيث أظهر المؤشر تحيزًا واضحًا للعوامل. وبينما عمل الدولار الأمريكي الأضعف (UUP -0.48%) كدفعة طفيفة للأصول الخطرة غير الأمريكية، لا تزال الرياح المعاكسة في قطاع الطاقة (USO -2.32%) تؤثر على البيتا المرتبطة بالسلع ضمن مكونات المؤشر.

لقد سلط الضوء على حساسية مخاطر السياسات، وهو موضوع يتم التخفيف منه حاليًا من خلال انخفاض التقلبات (VIXY -1.74%). هذا التخفيض في احتكاك التحوط يجعل الاحتفاظ بمراكز البيتا أكثر جاذبية للتدفقات المنهجية.

المستويات الفنية الرئيسية وخريطة التسليم

مستويات الدعم والمقاومة

• المقاومة الفورية: 45.35 ونطاق الإبطال 45.40.
• النقطة المحورية الأساسية: 45.20 (المقبض).
• الدعم الأساسي: 45.09 يليه القاع 45.04.

ديناميكيات الجلسة

شهد افتتاح لندن تضييقًا في الفروق، مما سمح للسعر بالاعتماد على المخاطر دون مطاردة مفرطة. مع تقدم الجلسة، تعامل السوق مع السيولة كإشارة رئيسية؛ كانت التعبئة الأنظف عند مستويات المقاومة بمثابة مقياس للثقة للمتداولين. سيكون افتتاح نيويورك الاختبار النهائي للقناعة، حيث يتطلب قبول أعلى من أعلى المستويات الأوروبية—خاصة العلامة 45.35—لتأكيد الاتجاه الصعودي.

مسارات الاحتمال لشهر يناير 2026

يحدد مكتبنا ثلاثة مسارات أساسية لمؤشر FR40 بناءً على التمركز الحالي والروابط الكلية:

1. السيناريو الأساسي (احتمالية 59%)

يحافظ السوق على النطاق الحالي ويواصل الارتفاع تدريجياً. يتطلب هذا السيناريو أن تظل التقلبات معروضة. يظل التداول بشكل كبير بين مستويي 45.09 و 45.35، مع نهج الانتظار والترقب فيما يتعلق بالكسور الهيكلية.

2. امتداد صعودي (احتمالية 29%)

يؤدي القبول فوق 45.35 إلى امتداد نحو 45.40 وما بعدها. ستكون إشارة الفشل لهذا المسار هي انعكاس سريع نحو الأسفل دون مستوى 45.20.

3. تصحيح هبوطي (احتمالية 12%)

يمكن أن يؤدي الكسر المؤكد دون 45.09 إلى تحرك نحو 45.04. يكتسب هذا المسار زخمًا إذا فشل المؤشر في استعادة 45.20 بسرعة بعد الانخفاض.

استراتيجية التداول وقائمة المراقبة

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون المؤشرات الأوروبية، بما في ذلك مؤشر DE40 الذي يشهد اختبارات مقاومة مماثلة، تركز الاستعدادات التالية:

• الشراء عند التراجع: الدخول بالقرب من 45.18 مع وقف الخسارة عند 45.03. يتم تعيين الأهداف عند 45.28 و 45.40 بمدة تتراوح من يوم إلى 3 أيام.
• الإضافة عند الاختراق: الدخول عند التأكيد عند 45.36 (فوق مقاومة 45.35). يوضع وقف الخسارة عند 45.27، مستهدفًا 45.45 و 45.55.

مراقبة المشاركة والأسعار

من الضروري مراقبة اتساع السوق؛ فالمشاركة المتزايدة تدعم استمرار الاتجاه، بينما تزيد المشاركة المتضائلة من خطر الانعكاس الحاد. علاوة على ذلك، إذا انعكس اتجاه أسعار الفائدة، فقد تفقد القيادة الحالية ذات البيتا العالية زخمها بسرعة.

يشير غياب "ذروة الهلع" في التحركات الأخيرة إلى أنه على الرغم من أن الانعكاس على شكل حرف V غير مرجح، فإن السوق يتطلب تحققًا مستمرًا للمستويات للحفاظ على مساره الصعودي.

• تحليل مؤشر DE40: اختبارات نظام DAX البنائي