Διαχείριση Κινδύνου στις Συναλλαγές Χρυσού: Κανόνες για Αρχάριους για τον Κίνδυνο Θέσης, τον Έλεγχο του Drawdown και την Επιβίωση

Βασική Περίληψη

Η διαχείριση κινδύνου είναι το επιχειρηματικό σας μοντέλο. Εάν δεν μπορείτε να επιβιώσετε από μια σειρά ζημιογόνων συναλλαγών, δεν μπορείτε να μάθετε. Διαμορφώνουμε την πολιτική κινδύνου σας: κίνδυνος ανά συναλλαγή, μέγιστη ημερήσια ζημία, μέγιστος ανοικτός κίνδυνος, πειθαρχία στη μόχλευση και προσδοκώμενη απόδοση σε μονάδες R ώστε να μπορείτε να αξιολογείτε σωστά την απόδοσή σας. Ο στόχος σας τον πρώτο μήνα δεν είναι το κέρδος. Είναι η τήρηση των κανόνων και η επιβίωση.

Μαθησιακοί στόχοι

• Να ορίζετε τον κίνδυνο ανά συναλλαγή και τα όρια ημερήσιας ζημίας
• Να κατανοείτε την προσδοκώμενη απόδοση (expectancy) και γιατί το ποσοστό επιτυχίας δεν αρκεί
• Να αποφεύγετε την καταστροφή του λογαριασμού λόγω μόχλευσης

Ροή εργασιών θεσμικών επενδυτών

Ροή εργασιών διαχείρισης κινδύνου: ορισμός κινδύνου % -> υπολογισμός μέγιστης ημερήσιας ζημίας -> καθορισμός ανώτατου ορίου ανοικτού κινδύνου -> διακοπή μετά την επίτευξη του ορίου -> επανεξέταση.

Κύριο μάθημα

Η διαχείριση κινδύνου είναι το επιχειρηματικό σας μοντέλο. Εάν δεν μπορείτε να επιβιώσετε από μια σειρά ζημιογόνων συναλλαγών, δεν μπορείτε να μάθετε.

Διαμορφώνουμε την πολιτική κινδύνου σας: κίνδυνος ανά συναλλαγή, μέγιστη ημερήσια ζημία, μέγιστος ανοικτός κίνδυνος, πειθαρχία στη μόχλευση και προσδοκώμενη απόδοση σε μονάδες R ώστε να μπορείτε να αξιολογείτε σωστά την απόδοσή σας.

Ο στόχος σας τον πρώτο μήνα δεν είναι το κέρδος. Είναι η τήρηση των κανόνων και η επιβίωση.

Επαγγελματική Σημείωση

Το πλεονέκτημά σας ως αρχάριος είναι η εκτέλεση ενός απλού σχεδίου με συνεπή διαχείριση κινδύνου. Πρώτα μειώστε τα λάθη. Το κέρδος είναι παράγωγο αποτέλεσμα.

Γρήγορο πρακτικό παράδειγμα

• Προσδιορίστε το επίπεδο ή τη συνθήκη
• Περιμένετε για επιβεβαίωση στο χρονικό πλαίσιο των συναλλαγών σας
• Ορίστε το stop loss στο σημείο ακύρωσης της δομής της αγοράς
• Υπολογίστε το μέγεθος της θέσης με βάση την απόσταση του stop
• Εκτελέστε και καταγράψτε στο ημερολόγιο σε μονάδες R

Εις βάθος ανάλυση της έννοιας

Η διαχείριση κινδύνου δεν είναι ένα αμυντικό συμπλήρωμα. Είναι το θεμέλιο μιας επιχείρησης trading. Οι θεσμικοί επενδυτές αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο όπως τον έλεγχο αποθεμάτων: κάθε θέση έχει έναν προϋπολογισμό, όρια και κανόνες κλιμάκωσης. Μπορείτε να εφαρμόσετε την ίδια ιδέα με τρεις αριθμούς: κίνδυνος ανά συναλλαγή, μέγιστη ημερήσια ζημία και μέγιστος ανοικτός κίνδυνος.

Ο κίνδυνος ανά συναλλαγή είναι η «μονάδα αντοχής» σας. Ορίστε τον αρκετά μικρό ώστε να μπορείτε να δεχθείτε μια σειρά από ζημίες και να παραμείνετε ψύχραιμοι. Οι περισσότεροι αρχάριοι θα πρέπει να ρισκάρουν 0,5% έως 1% ανά συναλλαγή. Εάν κάνετε συχνές συναλλαγές, χρησιμοποιήστε το χαμηλότερο όριο. Εάν ο λογαριασμός σας είναι μικρός, χρησιμοποιήστε έναν σταθερό κίνδυνο σε δολάρια που σας κρατά ήρεμους.

Ο δεύτερος πυλώνας είναι το όριο ημερήσιας ζημίας. Αυτό δεν σημαίνει ότι τα παρατάτε. Σκοπός είναι να αποτρέψετε μια συναισθηματικά φορτισμένη ημέρα από το να καταστρέψει τη δουλειά εβδομάδων. Ένας απλός κανόνας είναι: σταματήστε τις συναλλαγές για την ημέρα μετά από -2R ή -3R.

Ο τρίτος πυλώνας είναι ο ανοικτός κίνδυνος. Ο χρυσός συσχετίζεται με τα μακροοικονομικά δεδομένα. Εάν έχετε πολλαπλές θέσεις που βασίζονται στο ίδιο αφήγημα της αγοράς, ουσιαστικά τοποθετείτε το ίδιο στοίχημα πολλαπλές φορές. Θέστε ένα ανώτατο όριο στον συνολικό ανοικτό σας κίνδυνο (για παράδειγμα, 2% συνολικά).

Αναλυτικό Παράδειγμα

Ρισκάρετε 1% ανά συναλλαγή και το ανώτατο όριο ημερήσιας ζημίας σας είναι 3R. Κάνετε δύο συναλλαγές και χάνετε και στις δύο (-2R). Νιώθετε απογοήτευση και θέλετε να αυξήσετε το μέγεθος της θέσης. Η πολιτική σας σάς εμποδίζει. Κάνετε ένα διάλειμμα και σταματάτε τις συναλλαγές. Αυτή η πολιτική μόλις σας έσωσε από το να μετατρέψετε μια ελεγχόμενη ημέρα σε μια καταστροφική.

Κανόνες του trading desk

• Μετρήστε την απόδοση σε μονάδες R, όχι σε δολάρια.
• Ποτέ μην αυξάνετε το μέγεθος του κινδύνου μετά από μια ζημία.
• Εάν παραβείτε έναν κανόνα, καταγράψτε το ως λάθος, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα (Κ/Ζ).

Γλωσσάρι

• Drawdown (Μείωση Κεφαλαίου): η πτώση του κεφαλαίου του λογαριασμού σας από την υψηλότερη τιμή στην κατώτερη.
• Προϋπολογισμός Κινδύνου: η μέγιστη επιτρεπόμενη ζημία σε μια δεδομένη περίοδο.
• Expectancy (Προσδοκώμενη Απόδοση): το μέσο αναμενόμενο αποτέλεσμα ανά συναλλαγή, εκφρασμένο σε μονάδες R.

Φύλλο εργασίας εφαρμογής

Συντάξτε την προσωπική σας πολιτική κινδύνου (μία σελίδα)

Συμπληρώστε τα παρακάτω και μην τα αλλάξετε για 30 ημέρες:

• Κίνδυνος ανά συναλλαγή: ____% ή ____$
• Μέγιστη ημερήσια ζημία: ____R
• Μέγιστη εβδομαδιαία ζημία: ____R
• Μέγιστος ανοικτός κίνδυνος: ____% ή ____R
• Μέγιστος αριθμός συναλλαγών ανά ημέρα: ____

Πρωτόκολλο ανάκαμψης

Εάν φτάσετε τη μέγιστη ημερήσια ζημία: 1) Κλείστε την πλατφόρμα 2) Γράψτε μια παράγραφο για το τι συνέβη 3) Χαρακτηρίστε την επόμενη συνεδρία αποκλειστικά για επανεξέταση Αυτό σας προστατεύει από συναισθηματικές παλινδρομήσεις.

Μικρή άσκηση

Εξετάστε τις 10 τελευταίες υποθετικές σας συναλλαγές. Εάν είχατε ρισκάρει το διπλάσιο από τον επιλεγμένο σας κίνδυνο, θα είχατε ακολουθήσει το σχέδιο; Εάν όχι, ο κίνδυνος είναι πολύ υψηλός.

Λίστα ελέγχου που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε σήμερα

• Έλεγχος ημερολογίου και κατανόηση του κινδύνου από γεγονότα/ανακοινώσεις
• Ορισμός επιπέδων ή συνθηκών πριν από την είσοδο στην αγορά
• Τοποθέτηση του stop-loss στο σημείο ακύρωσης της δομής της αγοράς
• Υπολογισμός του μεγέθους της θέσης από την απόσταση του stop (κίνδυνος σε δολάρια)
• Συνειδητή επιλογή του τύπου εντολής (market/limit/stop) και τοποθέτηση ταυτόχρονου stop loss/take profit (bracketing)
• Καταγραφή της συναλλαγής στο ημερολόγιο με τον κίνδυνο σε R και σημειώσεις για το σχέδιο

Συνήθη λάθη προς αποφυγή

• Υπερβολικό ρίσκο, απουσία ορίου ημερήσιας ζημίας, αύξηση του μεγέθους της θέσης μετά από ζημίες.

Συχνές Ερωτήσεις

Ε: Πόσο πρέπει να ρισκάρω ανά συναλλαγή στον χρυσό;

Α: Πολλοί αρχάριοι χρησιμοποιούν 0,5% έως 1% ανά συναλλαγή. Ένα μικρότερο ποσοστό είναι επίσης αποδεκτό.

Ε: Τι είναι η προσδοκώμενη απόδοση (expectancy);

Α: Το αναμενόμενο αποτέλεσμα ανά συναλλαγή, βασισμένο στο ποσοστό επιτυχίας και τον μέσο όρο κέρδους/ζημίας σε μονάδες R.

Ε: Πώς αποφεύγω την καταστροφή του λογαριασμού μου;

Α: Διατηρήστε τον κίνδυνο χαμηλά, ορίστε ανώτατο όριο ημερήσιας ζημίας, υπολογίστε το μέγεθος της θέσης από το stop loss και αποφύγετε τις παρορμητικές συναλλαγές.

Περισσότερες ερωτήσεις από αρχάριους

Ε: Εάν ρισκάρω 1% ανά συναλλαγή, είναι ασφαλές;

Α: Είναι συχνά λογικό, αλλά μόνο εάν η τοποθέτηση του stop και ο υπολογισμός του μεγέθους της θέσης είναι σωστά. Εάν νιώθετε συναισθηματικά φορτισμένοι μετά από μια ζημία, μειώστε τον κίνδυνο.

Ε: Ποιο είναι ένα καλό όριο ημερήσιας ζημίας;

Α: Πολλοί αρχάριοι χρησιμοποιούν από 2R έως 3R. Ο στόχος είναι να αποτραπεί το συναισθηματικό trading (tilt) και να διατηρηθεί η ποιότητα των αποφάσεων.

Ε: Μπορώ να είμαι κερδοφόρος με χαμηλό ποσοστό επιτυχίας;

Α: Ναι, εάν το μέσο κέρδος σας είναι μεγαλύτερο από τη μέση ζημία σας. Γι' αυτό η μέτρηση σε μονάδες R είναι κρίσιμης σημασίας.

Γρήγορο κουίζ

1. Ποιο είναι το κύριο πλαίσιο λήψης αποφάσεων που διδάσκεται στο Μάθημα 5;
2. Ποιο είναι ένα στοιχείο της λίστας ελέγχου που πρέπει να ακολουθείτε πριν από κάθε συναλλαγή;
3. Ποιο είναι το πιο συνηθισμένο λάθος που τονίζεται σε αυτό το μάθημα;
4. Ποια είναι μία πρακτική εργασία που μπορείτε να ολοκληρώσετε σήμερα για να εφαρμόσετε αυτό το μάθημα;

Πρακτική εργασία

• Εφαρμόστε τη ροή εργασιών σε μια νέα ανάλυση γραφήματος (δεν απαιτούνται συναλλαγές).
• Γράψτε μια περίληψη 5 γραμμών στο ημερολόγιό σας, εστιάζοντας στους κανόνες, όχι στις προβλέψεις.
• Αποθηκεύστε ένα στιγμιότυπο οθόνης (screenshot) που δείχνει τα επίπεδα, το σχέδιο και τη δομή της εντολής σας.

Βασικά συμπεράσματα

• Ακολουθήστε μια διαδικασία στις συναλλαγές σας, όχι το συναίσθημα.
• Ορίστε τον κίνδυνο πριν ορίσετε την ανταμοιβή.
• Επαναλάβετε απλούς κανόνες μέχρι να γίνουν αυτόματοι.