Ανάλυση S&P 500: Διάσπαση 6.932 και Επίπεδο Pivot 6.897

Ο S&P 500 (US500) ολοκλήρωσε την τελευταία συνεδρίαση με μια αποφασιστική κίνηση, κλείνοντας σταθερά στις 6.932,30, σημειώνοντας κέρδος 1,97%. Καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά εισέρχονται στη νέα εβδομάδα συναλλαγών, το ενδιαφέρον μετατοπίζεται από την ευφορία του ράλι της Παρασκευής στη χαρτογράφηση των θεσμικών επιπέδων αποδοχής. Για όσους παρακολουθούν live την τιμή του SPX, η κύρια πρόκληση είναι να καθορίσουν εάν το τρέχον εύρος της αγοράς υποστηρίζει μια βιώσιμη τάση ή εάν επίκειται μια κίνηση επιστροφής στον μέσο όρο (mean-reversion) προς το επίπεδο pivot.

Καθεστώς Αγοράς και Μακροοικονομικοί Παράγοντες

Η τρέχουσα κίνηση των τιμών υποδηλώνει μια αγορά που ενισχύεται από το εύρος των κερδών και τα ευνοϊκά σενάρια ομαλής προσγείωσης (soft-landing). Ωστόσο, το ευρύτερο φίλτρο παραμένει η αλληλεπίδραση μεταξύ της χαλάρωσης των χρηματοοικονομικών συνθηκών και του ασφάλιστρου κινδύνου των μετοχών. Σε τεχνικό επίπεδο, το live διάγραμμα του US500 δείχνει τον δείκτη να κινείται εντός ενός γρήγορου καναλιού, αν και οι traders θα πρέπει να παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στα ράλι του τέλους της εβδομάδας που συχνά ενισχύονται μηχανικά από κεφάλαια ελέγχου μεταβλητότητας και συστηματικές αναδιαρθρώσεις. Το live διάγραμμα του SPX υποδεικνύει το μέσο σημείο της συνεδρίασης στις 6.880,82 ως κρίσιμο σημείο αλλαγής καθεστώτος για τις επόμενες συνεδριάσεις.

Η δυναμική των αποδόσεων συνεχίζει να παρέχει έναν υποστηρικτικό άνεμο για τις μετοχές. Με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ να υποχωρεί στο 4,1640% και την απόδοση του 2ετούς να πέφτει στο 3,5220%, οι μετοχές ανάπτυξης που είναι ευαίσθητες στη διάρκεια (duration-sensitive) βρίσκουν ανανεωμένη εύνοια. Αυτό το μακροοικονομικό υπόβαθρο είναι απαραίτητο για την ερμηνεία των δεδομένων του SPX σε πραγματικό χρόνο, καθώς μια συνεχιζόμενη πτωτική κίνηση στις αποδόσεις θα μπορούσε να ωθήσει τον δείκτη πέρα από τα τρέχοντα ψυχολογικά επίπεδα αντίστασης.

Βασικά Τεχνικά Επίπεδα προς Παρακολούθηση

Η δομική άγκυρα για το τρέχον καθεστώς είναι το pivot στις 6.897,98. Χρησιμοποιώντας τη live τιμή του SPX ως οδηγό μας, μπορούμε να προσδιορίσουμε διάφορα επίπεδα στήριξης και αντίστασης που θα καθορίσουν τον χάρτη «συνέχεια έναντι εξασθένισης»:

• Σημείο Pivot (P): 6.897,98
• Αντίσταση 1 (R1): 6.979,21
• Αντίσταση 2 (R2): 7.026,13
• Στήριξη 1 (S1): 6.851,06
• Στήριξη 2 (S2): 6.769,83

Οι traders που παρακολουθούν τη live τιμή του SPX θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στο επίπεδο των 6.851,06. Ένα κλείσιμο κάτω από αυτό το σημείο θα ακύρωνε την τρέχουσα βασική ανοδική προοπτική. Αντιθέτως, μια καθαρή διάσπαση πάνω από τις 6.979,21 θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια παραβολική επέκταση προς το ορόσημο των 7.000 μονάδων.

Στρατηγικά Σενάρια και Σχέδιο Εκτέλεσης

Το βασικό σενάριο, με πιθανότητα 58%, προϋποθέτει ότι η αποδοχή της τιμής πάνω από το pivot διατηρεί την αγορά εποικοδομητική. Σε αυτό το περιβάλλον, η τιμή του US 500 είναι πιθανό να κινηθεί προς το R1. Οι συμμετέχοντες στην αγορά συχνά αναζητούν μια διατήρηση 30 έως 60 λεπτών πάνω από τα βασικά επίπεδα για να επιβεβαιώσουν την αποδοχή, αντί για ένα απλό «άγγιγμα», το οποίο μπορεί συχνά να είναι ένα κυνήγι stop-loss (stop-run). Η παρακολούθηση του live διαγράμματος του SPX για τέτοια συσσώρευση τιμών είναι ζωτικής σημασίας πριν από τη δέσμευση σε νέες θέσεις αγοράς (long).

Σε μια επέκταση ανάληψης κινδύνου (pro-risk) (πιθανότητα 22%), θα μπορούσαμε να δούμε μια δομή ημέρας τάσης όπου η αγορά αγνοεί τα σήματα υπεραγοράς και ωθείται απευθείας μέσω του R1 προς τις 7.026,13. Ωστόσο, εάν το ράλι αρχίσει να χάνει τη δυναμική του κοντά στα πρόσφατα υψηλά, μια αναστροφή αποστροφής κινδύνου (risk-off) (πιθανότητα 20%) θα μπορούσε να οδηγήσει σε απόρριψη κοντά στο R1 και μια γρήγορη επιστροφή στο S1. Κοιτάζοντας το live διάγραμμα του US 500, οποιαδήποτε αποτυχία ανάκτησης του pivot μετά από μια πτωτική διάσπαση θα υποδήλωνε ότι το πρόσφατο squeeze έχει εξασθενίσει, ανοίγοντας τον δρόμο για επιστροφή στον μέσο όρο.

Για περισσότερο πλαίσιο σχετικά με τις επιρροές της αγοράς ομολόγων, μπορεί να βρείτε την ανάλυσή μας για σχετική με την τοποθέτησή σας σε μετοχές.

Σημειώσεις Εκτέλεσης και Έλεγχος Εύρους Aγοράς

Η πρώτη ώρα της συνεδρίασης της Δευτέρας θα είναι ο τελικός κριτής της πρόθεσης της αγοράς. Εάν η τιμή του SPX παραμείνει σε ρηχά επίπεδα κατά τις υποχωρήσεις (pullbacks) και διατηρηθεί πάνω από το pivot των 6.897, η προοπτική παραμένει ανοδική. Επιπλέον, οι θύλακες ρευστότητας (liquidity pockets) του SPX σε πραγματικό χρόνο συχνά εντοπίζονται κοντά σε στρογγυλούς αριθμούς και στα άκρα των προηγούμενων συνεδριάσεων. Αναμένετε «φυτίλια» (wicks) ή μεταβλητότητα σε αυτά τα επίπεδα καθώς οι αγορές-αντιπρόσωποι (proxy markets) συναλλάσσονται κατά τη διάρκεια της νύχτας. Εάν η ηγεσία της αγοράς παραμένει περιορισμένη, είναι συχνά ασφαλέστερο να αντιμετωπίζονται τα επίπεδα ως αυστηρά όρια και να κατοχυρώνονται τα κέρδη επιθετικά. Εάν το εύρος παραμένει ευρύ σε όλους τους τομείς, το να επιτραπεί στις κερδοφόρες θέσεις (runners) να φτάσουν σε εκτεταμένα επίπεδα όπως το R2 παρέχει την καλύτερη προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση.

Σχετική Αρθρογραφία:
•
•