Ανάλυση US100: Κέρδη του Nasdaq 100 από συμπίεση risk-premium

Ο US100 (Nasdaq 100) εισήλθε στη συνεδρία της Νέας Υόρκης στις 22 Ιανουαρίου 2026, με μια μηχανική προσφορά, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά επικεντρώθηκαν στη συμπίεση του risk-premium αντί για τις θεμελιώδεις αλλαγές πολιτικής. Με το QQQ proxy να διαπραγματεύεται με άνοδο 0.90%, η συνεδρία αναδεικνύει μια στροφή προς χαμηλότερη μεταβλητότητα και σταθερή ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία ευαίσθητα στη διάρκεια.

Πλαίσιο Αγοράς: Υπολογισμοί Προεξοφλητικού Επιτοκίου έναντι Αφηγήσεων

Η σημερινή κίνηση των τιμών οδηγήθηκε κυρίως από παράγοντες προκατάληψης και μαθηματικές προσαρμογές στα risk premiums. Σε αντίθεση με προηγούμενες συνεδρίες που κυριαρχούνταν από τη μεταβλητότητα των ειδήσεων, η τρέχουσα ώθηση υποδηλώνει σταθεροποίηση των μακροπρόθεσμων προσδοκιών. Τα επιτόκια βραχυπρόθεσμων ομολόγων παρέμειναν ήσυχα, όπως αποδεικνύεται από την ελάχιστη κίνηση στα βραχυπρόθεσμα Treasury proxies, επιτρέποντας στον δείκτη που βασίζεται στην τεχνολογία να ανέβει σταθερά.

Ανάλυση και Απόδοση Συνεδρίας

• Ασία & Λονδίνο: Ο τόνος κατά τη διάρκεια της νύχτας παρέμεινε εποικοδομητικός, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης να διατηρούν τα κέρδη μέχρι το άνοιγμα της Ευρώπης, χωρίς να απαιτούνται νέοι καταλύτες.
• Άνοιγμα Αγοράς Νέας Υόρκης: Η ρευστότητα των ΗΠΑ επέκτεινε την επικρατούσα τάση, με την πρώιμη κίνηση των τιμών να διατηρείται επιτυχώς πάνω από τα επίπεδα ανοίγματος του 622.06.

Ενώ η ηγετική θέση της τεχνολογίας παραμένει σταθερή, παρατηρήθηκαν αντίξοοι παράγοντες στον ενεργειακό τομέα, με το USO να υποχωρεί -2.32%. Αυτή η απόκλιση είναι κρίσιμη για τους ευρύτερους δείκτες της αγοράς που φέρουν βαρύτερες σταθμίσεις πόρων, αν και ο US100 παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανεπηρέαστος από αυτόν τον βραχυπρόθεσμο αρνητικό παράγοντα που συνδέεται με τα εμπορεύματα.

Τεχνικό Πλαίσιο: Επίπεδα Στήριξης και Αντίστασης

Η τεχνική δομή για τον US100 ορίζεται επί του παρόντος από στενά επίπεδα και σαφείς ζώνες ακύρωσης. Οι traders επικεντρώνονται στα ακόλουθα βασικά επίπεδα:

• Άμεση Αντίσταση: 622.60, ακολουθούμενη από το ψυχολογικό επίπεδο 623.
• Βασική Υποστήριξη: 621 (επίπεδο άξονα) ακολουθούμενο από το χαμηλό της συνεδρίας στο 617.88.
• Ζώνες Ακύρωσης: Συνεχείς κινήσεις πάνω από το 623.10 ή κάτω από το 617.38 θα σηματοδοτήσουν μια αλλαγή καθεστώτος.

Η μηχανική φύση των δεδομένων υποδηλώνει έναν πρακτικό κανόνα για τις επόμενες 24 ώρες: αντιμετωπίστε την πρώτη διάσπαση ως πληροφορία, ενώ η δεύτερη διάσπαση χρησιμεύει ως η απαραίτητη επιβεβαίωση για τη συνέχιση της τάσης.

Στρατηγική Προοπτική και Σενάρια

Η βασική περίπτωση (πιθανότητα 56%) υποδηλώνει ότι ο δείκτης θα συνεχίσει να διατηρεί το τρέχον εύρος του και να ανεβαίνει σταθερά, εφόσον η μεταβλητότητα παραμένει χαμηλή. Μια ανοδική διάσπαση (21%) απαιτεί αποδοχή πάνω από το 622.60, πιθανώς επεκτεινόμενη προς το 623.10. Αντίθετα, μια πτωτική διάσπαση (23%) κάτω από το 617.88 θα πυροδοτούσε μια κίνηση προς το 617.38, ιδιαίτερα αν οι προσφορές duration αντιστραφούν και η ηγεσία υψηλού beta χάσει την δυναμική της.