Análisis US100: Nasdaq 100 Gana Por Compresión de Prima de Riesgo

El US100 (Nasdaq 100) entró en la sesión de Nueva York el 22 de enero de 2026 con una oferta mecánica, mientras los participantes del mercado se centraban en la compresión de la prima de riesgo en lugar de en los cambios fundamentales de política. Con el proxy QQQ cotizando al alza un 0.90%, la sesión destaca un cambio hacia una menor volatilidad y una demanda constante de activos sensibles a la duración.

Contexto del Mercado: Las Matemáticas de la Tasa de Descuento sobre la Narrativa

La acción del precio de hoy fue impulsada principalmente por el sesgo de los factores y los ajustes matemáticos de las primas de riesgo. A diferencia de sesiones anteriores dominadas por la volatilidad de los titulares, el impulso actual sugiere una estabilización en las expectativas a largo plazo. Las tasas a corto plazo se mantuvieron tranquilas, como lo demuestra el movimiento mínimo en los proxies del Tesoro a corto plazo, lo que permitió que el índice de alta tecnología subiera.

Desglose y Rendimiento de la Sesión

• Asia y Londres: El tono durante la noche se mantuvo constructivo, con los futuros manteniendo las ganancias hasta la apertura europea sin requerir nuevos catalizadores.
• Apertura de la Sesión de NY: La liquidez estadounidense extendió la tendencia predominante, con la acción del precio inicial manteniéndose exitosamente por encima de los niveles de apertura de 622.06.

Aunque el liderazgo tecnológico se mantiene firme, se observaron obstáculos en el sector energético, con el USO cayendo un -2.32%. Esta divergencia es crítica para los índices de mercado más amplios que tienen ponderaciones de recursos más pesadas, aunque el US100 permanece en gran medida aislado de este arrastre beta vinculado a las materias primas.

Marco Técnico: Niveles de Soporte y Resistencia

La estructura técnica del US100 está actualmente definida por manejos ajustados y bandas de invalidación claras. Los operadores se centran en los siguientes niveles clave:

• Resistencia Inmediata: 622.60, seguida del nivel psicológico de 623.
• Soporte Clave: 621 (nivel pivote) seguido del mínimo de la sesión en 617.88.
• Zonas de Invalidación: Movimientos sostenidos por encima de 623.10 o por debajo de 617.38 indicarán un cambio de régimen.

La naturaleza mecánica de la cinta sugiere una regla práctica para las próximas 24 horas: tratar la primera ruptura como información, mientras que la segunda ruptura sirve como la confirmación necesaria para la continuación de la tendencia.

Visión Estratégica y Escenarios

El escenario base (probabilidad del 56%) sugiere que el índice continuará manteniendo su rango actual y subirá progresivamente, siempre que la volatilidad siga siendo ofrecida. Una ruptura al alza (21%) requiere la aceptación por encima de 622.60, extendiéndose potencialmente hacia 623.10. Por el contrario, una ruptura a la baja (23%) por debajo de 617.88 desencadenaría un movimiento hacia 617.38, particularmente si las ofertas de duración se revierten y el liderazgo de alta beta pierde tracción.

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