Phân tích US100: Nasdaq 100 Tăng trưởng nhờ Nén Rủi ro-Premium

US100 (Nasdaq 100) đã bước vào phiên New York vào ngày 22 tháng 1 năm 2026 với một động thái mua cơ học, khi những người tham gia thị trường tập trung vào việc nén rủi ro-premium hơn là những thay đổi chính sách cơ bản. Với QQQ proxy tăng 0.90%, phiên giao dịch này nhấn mạnh sự dịch chuyển sang biến động thấp hơn và nhu cầu ổn định đối với các tài sản nhạy cảm với thời hạn.

Bối cảnh Thị trường: Tính toán Suất Chiết khấu Quan trọng hơn Câu chuyện

Diễn biến giá hôm nay được thúc đẩy chủ yếu bởi thiên lệch yếu tố và điều chỉnh toán học đối với các khoản phí bảo hiểm rủi ro. Không giống như các phiên trước bị chi phối bởi biến động tin tức, động lực hiện tại cho thấy sự ổn định trong kỳ vọng dài hạn. Lãi suất ngắn hạn vẫn ổn định, bằng chứng là sự biến động tối thiểu trong các proxy Kho bạc ngắn hạn, cho phép chỉ số nặng về công nghệ này dần tăng cao hơn.

Phân tích Phiên và Hiệu suất

• Châu Á & London: Tâm lý giao dịch qua đêm vẫn tích cực, với các hợp đồng tương lai duy trì mức tăng vào phiên mở cửa châu Âu mà không cần các chất xúc tác mới.
• Mở cửa Tiền mặt NY: Thanh khoản của Mỹ đã mở rộng xu hướng hiện tại, với diễn biến giá ban đầu duy trì thành công trên các mức mở cửa 622.06.

Trong khi vai trò dẫn dắt của công nghệ vẫn vững chắc, những trở ngại đã được ghi nhận trong lĩnh vực năng lượng, với USO giảm -2.32%. Sự phân kỳ này rất quan trọng đối với các chỉ số thị trường rộng hơn có tỷ trọng tài nguyên lớn hơn, mặc dù US100 phần lớn vẫn không bị ảnh hưởng bởi sự kéo lùi beta liên quan đến hàng hóa này.

Khung Kỹ thuật: Mức Hỗ trợ và Kháng cự

Cấu trúc kỹ thuật của US100 hiện được xác định bởi các ngưỡng chặt chẽ và các vùng không hợp lệ rõ ràng. Các nhà giao dịch đang tập trung vào các mức quan trọng sau:

• Kháng cự Ngay lập tức: 622.60, tiếp theo là ngưỡng tâm lý 623.
• Hỗ trợ Chính: 621 (mức pivot) tiếp theo là mức thấp nhất trong phiên tại 617.88.
• Vùng Không hợp lệ: Di chuyển bền vững trên 623.10 hoặc dưới 617.38 sẽ báo hiệu một sự thay đổi chế độ.

Bản chất cơ học của diễn biến thị trường gợi ý một quy tắc thực tế cho 24 giờ tới: hãy coi sự phá vỡ đầu tiên là thông tin, trong khi sự phá vỡ thứ hai đóng vai trò xác nhận cần thiết cho sự tiếp diễn xu hướng.

Triển vọng và Kịch bản Chiến lược

Trường hợp cơ sở (khả năng 56%) cho thấy chỉ số sẽ tiếp tục duy trì phạm vi hiện tại và tăng dần, miễn là biến động vẫn được giữ ở mức thấp. Một sự phá vỡ lên trên (21%) yêu cầu chấp nhận trên 622.60, có khả năng mở rộng về 623.10. Ngược lại, một sự phá vỡ xuống dưới (23%) dưới 617.88 sẽ kích hoạt một động thái về 617.38, đặc biệt nếu các đợt đấu giá thời hạn đảo ngược và vai trò dẫn dắt của các tài sản beta cao mất đà.

• Phân tích Chỉ số DE40: Chế độ Xây dựng Kiểm tra các Mức Kháng cự Quan trọng