Анализ US100: Nasdaq 100 растет за счет сжатия риск-премии

US100 (Nasdaq 100) начал Нью-Йоркскую сессию 22 января 2026 года с механического роста, поскольку участники рынка сосредоточились на сжатии риск-премии, а не на фундаментальных изменениях в политике. При росте прокси QQQ на 0.90%, сессия демонстрирует переход к снижению волатильности и устойчивый спрос на активы, чувствительные к изменениям процентных ставок.

Контекст рынка: Математика дисконтной ставки важнее нарратива

Сегодняшняя динамика цен обусловлена в первую очередь факторным смещением и математическими корректировками риск-премий. В отличие от предыдущих сессий, где доминировала новостная волатильность, текущий импульс указывает на стабилизацию долгосрочных ожиданий. Короткие процентные ставки оставались спокойными, о чем свидетельствует минимальное движение в краткосрочных казначейских прокси, что позволило технологическому индексу постепенно расти.

Обзор сессии и показатели

• Азия и Лондон: Ночной тон оставался конструктивным, фьючерсы удерживали рост до европейского открытия, не требуя новых катализаторов.
• Открытие Нью-Йоркской сессии: Ликвидность в США продолжила преобладающую тенденцию, с ранним ценовым движением, успешно удерживающимся выше уровней открытия 622.06.

Хотя лидерство технологического сектора остается прочным, были отмечены препятствия в энергетическом секторе, где USO снизился на -2.32%. Эта дивергенция критична для более широких рыночных индексов с большим весом ресурсов, хотя US100 в значительной степени застрахован от этого связанного с сырьем бета-фактора.

Техническая картина: Уровни поддержки и сопротивления

Техническая структура для US100 в настоящее время определяется узкими диапазонами и четкими зонами отмены. Трейдеры сосредоточены на следующих ключевых уровнях:

• Немедленное сопротивление: 622.60, за которым следует психологический уровень 623.
• Ключевая поддержка: 621 (уровень разворота), за которым следует сессионный минимум 617.88.
• Зоны отмены: Устойчивые движения выше 623.10 или ниже 617.38 будут сигнализировать об изменении режима.

Механический характер динамики торгов предполагает практическое правило на следующие 24 часа: рассматривать первый прорыв как информацию, в то время как второй прорыв служит необходимым подтверждением для продолжения тренда.

Стратегический прогноз и сценарии

Базовый сценарий (вероятность 56%) предполагает, что индекс продолжит удерживать свой текущий диапазон и постепенно расти, при условии, что волатильность останется под давлением. Прорыв вверх (21%) требует закрепления выше 622.60, потенциально распространяясь до 623.10. И наоборот, прорыв вниз (23%) ниже 617.88 вызовет движение к 617.38, особенно если спрос на долгосрочные активы изменится, а лидерство высокорискованных активов ослабнет.

• Анализ US100: Nasdaq 100 падает, поскольку политические риски переоценивают премии
• Стратегия по отчетам за январь 2026 года: Торговля факторной ротацией и рисками прогнозов
• Анализ индекса DE40: Конструктивный режим тестирует ключевые уровни сопротивления