Nota de Mercado USDCAD: Fortaleza del USD vs Neutralidad del Precio del Petróleo

El par USDCAD navega actualmente un entorno complejo definido por un tono del Dólar estadounidense impulsado por las tasas y una señal amortiguada del sector energético. Con los mercados de efectivo de EE. UU. cerrados por el feriado del Día de Martin Luther King Jr., la acción del precio sigue siendo susceptible a las ejecuciones de stop impulsadas por la liquidez y a la reversión a la media alrededor de los niveles técnicos establecidos.

Impulsores del Mercado: Aranceles y Ofertas Defensivas

El catalizador principal del movimiento del mercado actual es la escalada de los riesgos arancelarios de EE. UU. tras los titulares que involucran a Europa y Groenlandia. Esto ha elevado la prima de riesgo político global, comprimiendo el apetito por el riesgo en los pares principales. Si bien el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF) han atraído flujos defensivos, el USD mantiene una postura respaldada debido a ventajas de crecimiento relativas.

Desglose de la Sesión Intradiaria

• Cierre de Asia a Apertura de Londres: Los riesgos arancelarios europeos inicialmente empujaron al EUR/GBP a la baja. Los precios del petróleo se mantuvieron estables, dejando al Dólar Canadiense (CAD) para operar principalmente como un proxy de riesgo.
• Mañana de Londres: Los participantes del mercado cambiaron hacia una estrategia de reversión a la media. Los extremos de la sesión temprana se retrajeron parcialmente a medida que mejoró la liquidez y los creadores de mercado defendieron los niveles anunciados.
• Paso de Nueva York: Con los mercados principales de EE. UU. cerrados, la sesión se ha transformado en una de mantenimiento de posiciones. Los traders ahora están atentos a los comunicados de alto impacto de mañana, incluyendo la LPR de China y los datos del IPC del Reino Unido.

Niveles Técnicos y Transmisión entre Activos

La transmisión entre activos está siendo impulsada actualmente más por cambios en la prima de riesgo que por la deriva pura del diferencial de tasas de interés. En estas condiciones de poca liquidez por vacaciones, los shocks de noticias pueden mover al Loonie incluso mientras los rendimientos del Tesoro permanecen estancados debido al cierre del mercado.

Niveles Clave a Observar

• Soporte: 1.4198 y 1.4100
• Resistencia: 1.4270 y 1.4350
• Pivote / Punto de Equilibrio: 1.4234

El nivel de 1.4234 sirve como el separador claro entre el ruido del mercado y el seguimiento genuino para el resto de la sesión. Una recuperación de este nivel favorece a los alcistas, mientras que un fallo en mantenerlo por debajo sugiere una mayor consolidación.

Manual de Trading Táctico

Dado el rango realizado elevado para el USDCAD bajo las limitaciones de liquidez por vacaciones, la preferencia táctica es por un enfoque basado en niveles en lugar de perseguir el impulso.

Escenarios Estratégicos

Caso Base (62%): Operaciones en rango dentro del envoltorio de 1.4198–1.4270. A medida que se estabilicen los riesgos de titulares, se espera que las caídas en los extremos superen las estrategias de ruptura hasta que la liquidez completa regrese el martes.

Reversión por Aversión al Riesgo (19%): Si se produce una nueva escalada geopolítica, el USDCAD podría sesgar al alza hacia 1.4350, impulsado por la caza de stop-loss en un entorno de mercado delgado.

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