Strategi Kedelai: Dominasi Pasokan Brasil Membentuk Arus ke Tiongkok

Pasar Kedelai pada 27 Januari 2026 tengah menavigasi lanskap kompleks di mana dominasi pasokan Brasil secara aktif membentuk ekspektasi pengadaan Tiongkok, menjaga kontrak CBOT Maret terikat pada level keputusan krusial.

Kontek Pasar dan Pendorong Fundamental

Saat sesi pagi London berlangsung, pergerakan kedelai tetap fokus pada pendorong spesifik komoditas meskipun latar belakang makro DXY berada di dekat 96.96 dan imbal hasil obligasi AS 10 tahun di 4.227%. Narasi utamanya adalah rekor panen Brasil, yang menawarkan keunggulan harga signifikan dibandingkan asal AS. Akibatnya, pembeli swasta sangat condong ke arah aliran dari Amerika Selatan, menyebabkan kedelai AS diserap terutama oleh entitas negara atau permintaan tertunda.

Bagi trader yang memantau harga kedelai langsung, lingkungan harga KEDELAI langsung saat ini dicirikan oleh taktik rentang. Grafik KEDELAI langsung menunjukkan pasar yang mengempis ke dalam pita keputusan yang ketat, di mana data KEDELAI real-time menunjukkan bahwa penerimaan jauh dari pivot lebih penting daripada arah mentah. Mengamati grafik langsung KEDELAI, kita melihat bahwa kurs langsung KEDELAI mencerminkan model tiga faktor: premi risiko cuaca, daya saing yang didorong oleh mata uang, dan urutan pengiriman fisik.

Level Taktis dan Strategi Harga

Peta teknis untuk sesi saat ini berpusat pada pivot yang jelas dengan batasan yang ditentukan untuk manajemen risiko. Trader harus mengamati zona berikut:

• Zona Dukungan: ~$10.493
• Level Pivot: ~$10.652
• Zona Resistensi: ~$10.812

Mempertahankan pandangan grafik langsung kedelai sangat penting untuk membedakan antara wick impulsif dan penerimaan harga yang berkelanjutan. Pergerakan harga kedelai di atas zona resistensi akan memerlukan pergeseran signifikan dalam model cuaca atau pengetatan pasokan yang tiba-tiba untuk mempertahankan momentum. Sebaliknya, grafik kedelai menunjukkan bahwa kegagalan untuk mempertahankan dukungan dapat menyebabkan repricing cepat dari premi segera karena pasokan normalisasi.

Analisis Skenario

Kasus Dasar (Probabilitas 60%)

Kasus dasar kami mengantisipasi mean-reversion di sekitar pivot $10.652. Dalam skenario ini, sinyal yang beragam dari laju panen Amerika Selatan dan daya saing FX menjaga volatilitas tetap terkendali. Trader harus mencari aliran real-time kedelai untuk menghormati rentang hingga muncul katalis yang jelas, seperti pergeseran dalam irama data mingguan USDA. Invalidasi terjadi dengan penutupan yang berkelanjutan di luar pita $10.493 – $10.812.

Ekstensi Bull/Bear (Gabungan 40%)

Ekstensi positif (20%) akan melihat pengujian kedelai langsung pada level $10.812, kemungkinan dipicu oleh risiko embun beku musim dingin di dataran AS atau lonjakan likuiditas tipis. Di sisi negatif, pembalikan (20%) akan menekan harga menuju dukungan yang lebih signifikan jika tekanan ekspor Brasil menjadi terlalu berat bagi lantai saat ini untuk bertahan. Selama pergeseran ini, pantau kurs langsung kedelai dengan cermat untuk tanda-tanda perburuan stop atau akselerasi yang didorong oleh gamma daripada repricing fundamental.

Memahami dinamika ini sangat penting, mirip dengan faktor-faktor yang dibahas dalam analisis kami tentang Strategi Pasar Kedelai: Opsi Cuaca dan Struktur, yang menyoroti bagaimana pergeseran iklim di Amerika Selatan dapat secara tiba-tiba menggagalkan narasi surplus.

Daftar Periksa Operasional

Sebelum mengeksekusi perdagangan hari ini, konfirmasikan apakah pergerakan tersebut didorong oleh spot atau futures dengan memeriksa basis. Spread yang tinggi sering menunjukkan rezim tekanan. Di lingkungan KEDELAI langsung, lebih baik menunggu retest setelah breakout daripada mengejar momentum. Terakhir, evaluasi apakah volatilitas makro global mulai mengalahkan pergerakan spesifik komoditas, terutama mengenai dampak kurs EUR/BRL pada paritas ekspor.

• Strategi Pasar Kedelai: Opsi Cuaca dan Struktur