تحليل USD/MXN: عملات الأسواق الناشئة تتراجع مع ارتفاع مخاطر السياسة

تداول زوج USD/MXN بتحيز صعودي خلال جلسة 20 يناير، ليغلق عند 17.6003 (+0.15%) حيث واجهت عملات الأسواق الناشئة (EM) ضغوطًا انتقائية من تسعير مخاطر السياسة العالمية المرتفعة. على الرغم من انزلاق الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى، فقد تراجع أداء البيزو المكسيكي حيث التقى التحوط من المخاطر بحساسيات النمو المحلي.

نظرة عامة على السوق: السياسة التجارية وديناميكيات العائد

كان المحرك الكلي الأساسي لهذا اليوم هو عدم اليقين بشأن السياسة التجارية، مما أجبر على إعادة تسعير واسعة للمخاطر عبر مشهد الفوركس. بينما تدعم العوائد الاسمية الأمريكية المرتفعة (سنتان عند 3.946% و 10 سنوات عند 4.27%) عادةً الدولار، تحول الزخم السائد اليوم نحو التحوط الوقائي. وقد أفاد ذلك الملاذات الآمنة مثل الفرنك السويسري والين الياباني، بينما ظلت أزواج العملات عالية البيتا والأسواق الناشئة مثل USD/MXN عرضة لسيناريو تجنب المخاطر.

في سوق الأسهم، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بحوالي 1.0%، مما عزز موقفًا دفاعيًا بين المتداولين المؤسسيين. وقد ضمن هذا الانتقال عبر الأصول أنه حتى مع تداول مؤشر الدولار (DXY) في نطاق متقلب بين 98.0200 و 98.9000، كافحت عملات أمريكا اللاتينية لجذب طلب تخفيف.

حركة سعر USD/MXN والمستويات الرئيسية

أظهرت بيانات اليوم افتتاح زوج USD/MXN عند 17.5730 ووصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 17.6585. تشير حركة السعر إلى إعادة تسعير للجانب الدولاري أولاً، مع عمل فروق العوائد كمرشح ثانوي فقط لاكتشاف الأسعار.

الهيكل الفني

• الدعم: 17.5643 (أدنى مستوى خلال اليوم)
• المقاومة: 17.6585 (أعلى مستوى خلال اليوم)
• مستوى المحور/المتوسط: 17.6077
• المستوى النفسي: 17.6000

يعد المستوى عند 17.5643 نقطة انعطاف هبوطية حرجة. من شأن الدفع المستمر فوق مقاومة 17.6585 أن يؤكد استمرار الصعود، بينما قد يؤدي الفشل في الحفاظ على مستوى 17.6000 إلى عودة إلى المتوسط نحو نقطة المحور.

نظرة مستقبلية: الإسكان الأمريكي ومخاطر العناوين الرئيسية

من المتوقع أن تستمر التقلبات مع استيعاب الأسواق للمؤشرات الاقتصادية الأمريكية القادمة. وتشمل نقاط البيانات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الـ 24 ساعة القادمة تصاريح البناء وبدء المساكن في الولايات المتحدة (تتبع انتقال السياسة) ومبيعات المنازل المعلقة.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على المتداولين مراقبة تحديثات السياسة التجارية، حيث تظل هذه هي "مخاطر الثغرات" الرئيسية خلال فترات تسليم الجلسات في لندن ونيويورك. بالنظر إلى البيئة الحالية، يظل البيزو المكسيكي حساسًا للغاية لتقلبات تجارة الفروقات وتحولات المعنويات العالمية.

• مذكرة سوق USD/MXN: حساسية تجارة الفروقات ومخاطر التعريفات
• معاينة بدء المساكن الأمريكية: تتبع نقل سياسة أسعار الفائدة
• تحليل مؤشر IPC المكسيكي: علاوة مخاطر التعريفات تدفع طلب التقلبات