บทวิเคราะห์ USD/MXN: EM FX อ่อนตัวลงจากความเสี่ยงด้านนโยบายที่สูงขึ้น

คู่สกุลเงิน USD/MXN ซื้อขายในทิศทางขาขึ้นในระหว่างการซื้อขายวันที่ 20 มกราคม โดยปิดที่ 17.6003 (+0.15%) เนื่องจากสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ (EM) เผชิญกับแรงกดดันเฉพาะจุดจากการกำหนดราคาความเสี่ยงด้านนโยบายโลกที่สูงขึ้น แม้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ แต่ค่าเงินเปโซเม็กซิกันกลับมีผลประกอบการที่ต่ำกว่าเมื่อการป้องกันความเสี่ยงมาบรรจบกับความอ่อนไหวของการเติบโตภายในประเทศ

ภาพรวมตลาด: นโยบายการค้าและพลวัตของผลตอบแทน

ปัจจัยมหภาคหลักในวันนี้คือความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า ซึ่งทำให้เกิดการกำหนดราคาความเสี่ยงใหม่เป็นวงกว้างทั่วทั้งตลาด FX แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น (2Y ที่ 3.946% และ 10Y ที่ 4.27%) จะเป็นปัจจัยหนุนหลักของเงินดอลลาร์ แต่แรงกระตุ้นที่เด่นชัดในวันนี้เปลี่ยนไปสู่การป้องกันความเสี่ยง ซึ่งส่งผลดีต่อสกุลเงินปลอดภัย เช่น ฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น ในขณะที่คู่สกุลเงินที่มีความผันผวนสูงและตลาดเกิดใหม่ เช่น USD/MXN ยังคงอ่อนไหวต่อสถานการณ์ Risk-off

ในภาคส่วนตลาดหุ้น ฟิวเจอร์ส S&P 500 ร่วงลงประมาณ 1.0% ตอกย้ำท่าทีป้องกันความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนสถาบัน การส่งผ่านสินทรัพย์ข้ามตลาดนี้ทำให้แม้ว่าดัชนี DXY จะเคลื่อนไหวผันผวนในช่วง 98.0200–98.9000 แต่สกุลเงินในลาตินอเมริกายังคงดิ้นรนเพื่อดึงดูดแรงซื้อเพื่อฟื้นตัว

การเคลื่อนไหวราคา USD/MXN และระดับสำคัญ

ข้อมูลในวันนี้แสดงให้เห็นว่า USD/MXN เปิดตลาดที่ 17.5730 และทำราคาสูงสุดระหว่างวันที่ 17.6585 การเคลื่อนไหวราคาชี้ให้เห็นถึง การกำหนดราคา USD ใหม่เป็นอันดับแรก โดยมีส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเป็นเพียงตัวกรองรองสำหรับการค้นหาทิศทางราคา

โครงสร้างทางเทคนิค

• แนวรับ: 17.5643 (ต่ำสุดระหว่างวัน)
• แนวต้าน: 17.6585 (สูงสุดระหว่างวัน)
• ระดับ Pivot/ค่าเฉลี่ย: 17.6077
• ระดับจิตวิทยา: 17.6000

ระดับ 17.5643 ทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในขาลง การดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือนแนวต้านที่ 17.6585 จะยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น ในขณะที่การล้มเหลวในการรักษาระดับ 17.6000 อาจกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion) ไปยังระดับ Pivot

แนวโน้มข้างหน้า: ตลาดที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ และความเสี่ยงหลัก

ความผันผวนคาดว่าจะยังคงอยู่ขณะที่ตลาดซึมซับตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลสำคัญที่ต้องจับตาใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า ได้แก่ การอนุญาตก่อสร้างและตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐฯ (การติดตามการส่งผ่านนโยบาย) และยอดขายบ้านที่รอการปิดดีล

นอกจากนี้ เทรดเดอร์ควรจับตาการอัปเดตนโยบายการค้า เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ยังคงเป็น “ความเสี่ยงจากช่องว่าง” หลักในช่วงการเปลี่ยนผ่านระหว่างช่วงตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ค่าเงินเปโซเม็กซิกันยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อความผันผวนของ Carry trade และการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นทั่วโลก

• บันทึกตลาด USD/MXN: ความอ่อนไหวของ Carry trade และข่าวความเสี่ยงจากภาษี
• พรีวิวข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐฯ: การติดตามการส่งผ่านนโยบายอัตราดอกเบี้ย
• การวิเคราะห์ดัชนี IPC ของเม็กซิโก: พรีเมียมความเสี่ยงจากภาษีกระตุ้นให้เกิดความผันผวน