USD/MXN: EM FX ослабевает на фоне рисков политики

Пара USD/MXN торговалась с бычьим уклоном в ходе сессии 20 января, закрывшись на уровне 17.6003 (+0.15%), поскольку валюты развивающихся рынков (ЕМ) столкнулись с выборочным давлением из-за высокой цены глобального политического риска. Несмотря на проскальзывание доллара США по отношению к другим основным валютам, мексиканский песо показал более низкие результаты, где хеджирование рисков совпало с чувствительностью к местному росту.

Обзор рынка: Динамика торговой политики и доходности

Основным макроэкономическим фактором дня была неопределенность в торговой политике, которая вызвала широкую переоценку рисков на всем валютном рынке. Хотя более высокая номинальная доходность в США (2-летние облигации на уровне 3.946% и 10-летние на уровне 4.27%) обычно поддерживает доллар, доминирующий импульс сегодня сместился в сторону защитного хеджирования. Это принесло пользу защитным активам, таким как швейцарский франк и японская иена, в то время как высокобета-пары и пары EM, такие как USD/MXN, оставались уязвимыми для настроений избегания риска.

На фондовом рынке фьючерсы на S&P 500 упали примерно на 1.0%, что укрепило оборонительную позицию среди институциональных трейдеров. Эта кросс-активная передача гарантировала, что даже несмотря на то, что индекс DXY торговался в волатильном диапазоне 98.0200–98.9000, латиноамериканские валюты так и не смогли привлечь облегчающий спрос.

Динамика цен USD/MXN и ключевые уровни

Сегодняшние данные показали, что USD/MXN открылся на уровне 17.5730 и достиг внутридневного максимума 17.6585. Динамика цен указывает на первичную переоценку долларовой части, при этом дифференциалы доходности выступают лишь в качестве вторичного фильтра для определения цены.

Техническая структура

• Поддержка: 17.5643 (Внутридневной минимум)
• Сопротивление: 17.6585 (Внутридневной максимум)
• Уровень пивот/среднего: 17.6077
• Психологический уровень: 17.6000

Уровень 17.5643 служит критической нижней точкой перегиба. Устойчивый прорыв выше сопротивления 17.6585 подтвердит бычье продолжение, в то время как неспособность удержать уровень 17.6000 может вызвать возврат к среднему значению в сторону пивота.

Что впереди: Жилищный сектор США и риски новостей

Ожидается, что волатильность сохранится, поскольку рынки переваривают предстоящие экономические показатели США. Ключевые данные, за которыми следует следить в ближайшие 24 часа, включают разрешения на строительство и начало строительства жилья в США (отслеживание политики передачи) и незавершенные продажи жилья.

Кроме того, трейдеры должны следить за обновлениями торговой политики, поскольку они остаются основным «разрывом риска» во время переходов между лондонской и нью-йоркской сессиями. Учитывая текущую обстановку, мексиканский песо остается очень чувствительным к волатильности кэрри-трейда и изменениям глобальных настроений.

• Обзор рынка USD/MXN: Чувствительность к кэрри-трейду и риски тарифов
• Предварительный просмотр данных по началу строительства жилья в США: Отслеживание передачи процентной политики
• Анализ мексиканского IPC: Премия за тарифный риск вызывает спрос на волатильность