NZX 50分析：アジア市場フローによりNZX50は上昇

NZX 50指数（NZX50）は、1月19日のセッション中に0.86%上昇し、軟調な米ドルと貴金属における著しいヘッジ需要によって特徴付けられる複雑なマクロ環境の中、アジア主導のセッションフローがセンチメントを牽引しました。

市場概要

ロンドンセッションの初期、NZX 50は11,853.7で観測され、0.86%上昇しました。日中のレンジは11,734.23～11,871.71でした。主要な数字は回復力を示唆していますが、主要な要因は依然として外生的なものであり、貿易政策と地政学に関するヘッドライン主導のリスクプライシングが指数固有のファンダメンタルズを上回っています。

より広範なマクロ環境では、米ドル指数（DXY）が0.36%下落し、安全資産は急騰しました。金は1.77%上昇し、銀は6.49%急騰し、世界市場における堅調なリスクプレミアムと活発なヘッジを示しています。

日中セッションの内訳

アジア閉場からロンドン開場まで

NZX 50の価格は、アジアから欧州への取引移行期に大きく形成されました。11,734.23のセッション安値は重要なサポートフロアとして機能する一方、貴金属の強さを特徴とする慎重なクロスアセット・フレームは、市場参加者に潜在的なボラティリティ急増への警戒を促しました。

ロンドン午前のセンチメント

欧州の取引が展開されるにつれて、それはハイベータ指数のセンチメントバロメーターとして機能しました。リスクの価格設定は地政学的なヘッドラインに引き続き非常に敏感であり、投資家は次のアジア市場が開く前に、継続的な取引または反転シグナルを注意深く監視していました。

ニューヨーク開場後の見通し

米国のリスクトーンは通常、取引日の最終的な決定要因となります。米国の指数先物が高いまま維持される場合、NZX 50のようなハイベータのアジア指数は上昇が抑制される可能性があります。トレーダーは、セッションがトレンドに沿った動きに発展するか、レンジ相場の平均回帰に戻るかを監視する必要があります。

テクニカル構造と主要レベル

構造的な観点から見ると、日中安値の11,734.23は、モメンタムのリセットを避けるために維持されなければならない主要なサポートラインです。逆に、セッション高値の11,871.71は、弱気な無効化のための短期的なレジスタンスレベルを示しています。

ピボットポイント分析

• ピボットレベル： 11,802.97 (セッションレンジの中間点)
• 弱気バイアス： ピボットを下回る取引が続く場合、守勢的な見通しは維持されます。
• 強気バイアス： 11,802.97を回復し維持する場合、下方リスクが軽減され、セッション高値を視野に入れます。

確率加重シナリオ

1. ベースケース：レンジ継続 (確率60%)

このシナリオでは、政策ヘッドラインは依然としてノイズが多いものの、さらにエスカレートすることはありません。日次のピボットである11,802.97を巡る平均回帰を予想し、価格行動は慎重なポジショニングの中でレジスタンスレベルで摩擦に遭遇するでしょう。

2. リスクオン拡大 (確率20%)

軟調なリスクシナリオや支援的なクロスアセットのインパルスによって引き起こされる安堵の買いは、11,871.71のレジスタンスを突破する可能性があります。これには、景気循環セクターでの継続的な動きと、世界の信用市場での安定したトーンが必要です。

3. リスクオフ反転 (確率20%)

不利な貿易政策のヘッドラインが出現した場合、11,734.23を下回る下落は可能性が高いです。これにより、安値への売りが強まり、ディフェンシブ資産が株式を大幅に上回るパフォーマンスを示すでしょう。

地域指数と休日による流動性に関する詳細については、最近のノートをご覧ください。

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