Стратегия GB100: FTSE 100 на уровне 45, лидируют защитные активы

GB100 (FTSE 100) начинает последнюю неделю января с двойным нарративом: конструктивный рост, вызванный сырьевыми товарами, уравновешивается ограничивающим давлением высокой доходности государственных облигаций. По мере подготовки к открытию денежных рынков в понедельник все внимание приковано к диапазону принятия решений 45,00–45,25, чтобы определить, сможет ли текущее лидерство защитных активов обеспечить устойчивое продолжение глобального риска.

Контекст рынка: Великобритания Бета и сырьевая связь

Накануне сессии 26 января прокси-фонд FTSE 100 (EWU) закрылся на отметке 45,57, опередив своих европейских аналогов (FEZ) на 0,64 процентного пункта. Эта относительная сила в значительной степени объясняется большой долей индекса в энергетике и глобальных защитных активах. Хотя рост цен на сырую нефть (BNO +2,75%) обеспечил необходимую поддержку, ситуация со ставками остается серьезным барьером. При доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании, колеблющейся около 4,52%, более высокая реальная доходность продолжает выступать в качестве «тормоза» для оценки акций.

Магнитная точка разворота: 45,00 – 45,25

Технически рынок в настоящее время колеблется вокруг магнитной точки разворота 45,00. Для того чтобы быки взяли контроль над ситуацией, требуется четкое закрепление выше триггера разворота тренда 45,25. Этот уровень представляет собой границу между стандартным поведением в диапазоне и истинным прорывом тренда к цели 46,20.

Технические уровни и тактические триггеры

Трейдерам следует использовать следующие уровни для предстоящих сессий:

• Восходящая карта: Устойчивая торговля выше 45,25 нацелена на 46,20. Следите за сигналами истощения на этой верхней границе.
• Нисходящая карта: Неспособность удержаться на уровне 45,00 открывает путь для отката к 44,05.
• Диапазон принятия решений: 45,00–45,25 — это нейтральная зона, где ликвидность часто снижается, а происходят ложные пробои.

Рамки выполнения «Если/Тогда»

Путь наименьшего сопротивления сильно зависит от доллара США и мировых процентных ставок. Если доллар США резко восстановится, ожидайте ужесточения глобальной беты, что, вероятно, ограничит потенциал роста FTSE. И наоборот, если доходность государственных облигаций начнет снижаться, буфер оценки для защитных активов Великобритании расширится, поддерживая попытку пробоя 45,25.

Стратегические сценарии

1. Базовая линия возврата к среднему (вероятность 65%)

Наиболее вероятным исходом остается продолжение торговли в диапазоне между 44,05 и 46,2. В этом сценарии уровень 45,00 остается основным якорем. Трейдеры могут стремиться сокращать экстремальные значения — попытки пробоя к 45,45, которые затормозились, могут предложить внутридневные возможности для возврата к точке разворота.

2. Разворот тренда (вероятность 23%)

Если глобальный аппетит к риску расширяется и индекс принимает цены выше 45,25 без немедленного отката, подтверждается сдвиг импульса. Это будет означать цель 46,20 в течение одной недели.

3. Шок волатильности (вероятность 12%)

Внешние геополитические или макроэкономические шоки могут вызвать резкий рост волатильности. Если GB100 пробьет 44,05, техническая структура значительно ослабнет. Быстрое восстановление до 45,00 будет необходимо для аннулирования этого медвежьего сдвига.

• GB100 Тактический анализ: FTSE 100 тестирует сопротивление на уровне 45,60
• Рост розничных продаж в Великобритании: неожиданный рост на 0,4% укрепляет экономический фундамент
• Предварительный PMI Великобритании достиг 21-месячного максимума: рост сферы услуг сигнализирует о устойчивости