การวิเคราะห์ตลาดถั่วเหลือง: การกรอง USD และการยืนยันส่วนต่างของอุปสงค์

เมื่อเราเข้าสู่ช่วงการซื้อขายของวันที่ 23 มกราคม ตลาดถั่วเหลืองกำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ซับซ้อน ซึ่งถูกกำหนดโดยความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มขึ้น และความอ่อนไหวอย่างมากต่อความผันผวนของ USD ในขณะที่สภาวะของสกุลเงินทำหน้าที่เป็นตัวกรองหลักสำหรับอุปสงค์ทั่วโลก นักลงทุนมืออาชีพกำลังมองหาเกินกว่า 'ตัวเลข' เพื่อค้นหาการยืนยันระดับจุลภาคผ่านเส้นโค้งระยะสั้นและการมีอยู่จริงของสินค้า

การส่งผ่านของเศรษฐกิจมหภาคและตัวกรอง USD

กลไกการส่งผ่านในปัจจุบันสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ดำเนินไปโดยตรงผ่านแรงผลักดันจากอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนที่แท้จริง และผลกระทบของเงินดอลลาร์สหรัฐต่อกำลังซื้อทั่วโลก สำหรับถั่วเหลือง ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นแหล่งที่มาของสัญญาณรบกวนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาที่ยั่งยืนจำเป็นต้องได้รับการยืนยันผ่านจังหวะการส่งออก ส่วนต่างการบดสกัด และการแบ่งสัดส่วนผลิตภัณฑ์ภายในระหว่างกากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลือง

ในสภาพแวดล้อมที่มีข่าวสารมากมาย ตลาดมักจะแสดง 'ความแม่นยำที่ผิดพลาด' ในช่วงการเปลี่ยนผ่านจากการปิดตลาดเอเชียไปสู่การเปิดตลาดลอนดอน ในช่วงเวลานี้ การเคลื่อนไหวในช่วงแรกมักจะเป็นผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่าการเปลี่ยนแปลงในงบดุลพื้นฐาน หากต้องการเข้าใจความแข็งแกร่งที่แท้จริงของการเคลื่อนไหว ผู้เข้าร่วมควรตรวจสอบว่าความแข็งแกร่งนั้นนำโดยกากถั่วเหลือง (บ่งบอกถึงอุปสงค์อาหารสัตว์) หรือนำโดยน้ำมันถั่วเหลือง (สะท้อนถึงความเชื่อมโยงกับพลังงาน)

พลวัตของการซื้อขายระหว่างวัน

• ช่วงเช้าของลอนดอน: ช่วงเวลานี้กำหนดสภาพแวดล้อมของสกุลเงินและการแบ่งสัดส่วนผลิตภัณฑ์ มันเป็นการทดสอบความคงทนของการเคลื่อนไหวในช่วงข้ามคืนด้วยการมีส่วนร่วมของสถาบันที่กว้างขึ้น
• การเปิดตลาดและการซื้อขายช่วงเช้าของนิวยอร์ก: ชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐฯ ให้การยืนยันขั้นสูงสุด นักลงทุนติดตามอัตราการส่งออกและส่วนต่างการบดสกัด ส่วนต่างที่แคบลงให้การยืนยันที่แข็งแกร่งที่สุดของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน ในขณะที่ส่วนต่างที่กว้างขึ้นบ่งชี้ถึงตำแหน่งทางเทคนิค

การไหลของระบบโครงสร้างตลาดขนาดเล็ก

เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น การไหลของระบบจาก CTAs และกองทุนที่ปรับสมดุลตามความเสี่ยงจะเข้ามามีบทบาทสำคัญ หน่วยงานเหล่านี้จะปรับสมดุลตามความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงมากกว่าการเล่าเรื่องพื้นฐาน การขายหรือซื้อเชิงกลไกนี้สามารถสร้างแนวโน้มที่คงอยู่ได้นานกว่าสิ่งที่ปัจจัยพื้นฐานรองรับได้ สัญญาณสำคัญของระบอบการนี้คือราคาตอบสนองต่อข่าวสารอย่างไร: ในระบอบแนวโน้ม ราคาจะไม่สนใจข่าวและรักษาทิศทาง; ในระบอบช่วง ราคาจะตอบสนองเกินจริงและกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยอย่างรวดเร็ว

คล้ายกับพลวัตที่สังเกตได้ในการวิเคราะห์ตลาดถั่วเหลืองจากวันที่ 22 มกราคม ในบทวิเคราะห์ตลาดถั่วเหลืองจากวันที่ 22 มกราคม ความสัมพันธ์ระหว่างผลกระทบจาก USD และส่วนต่างของอุปสงค์ยังคงเป็นจุดสนใจที่สำคัญในการยืนยันจุดเข้า

สถานการณ์การซื้อขายสำหรับวันที่ 23 มกราคม

กรณีพื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 60%)

ราคายังคงอยู่ในช่วง เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงขับเคลื่อนการแกว่งตัวระหว่างวัน แต่การขาดข้อมูลงบดุลใหม่ทำให้ไม่สามารถทะลุแนวต้านหรือแนวรับไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้

ความเสี่ยงขาขึ้นและขาลง (อย่างละ 20%)

การทะลุขาขึ้นขึ้นอยู่กับการยืนยันอุปสงค์ที่ดีขึ้นหรือความเสี่ยงจากสภาพอากาศที่เกิดขึ้นใหม่ในภูมิภาคการปลูกที่สำคัญ ในทางกลับกัน ความแข็งแกร่งของ USD ที่ต่อเนื่องควบคู่ไปกับระดับอุปทานทั่วโลกที่สบายอาจจำกัดการปรับขึ้นที่พยายามขึ้นมาได้อย่างง่ายดาย

กลยุทธ์การดำเนินการ: ใช้การเข้าซื้อแบบแบ่งเป็นช่วงและขนาดตำแหน่งที่เล็กลง พิจารณาระดับเทคนิคที่สำคัญเป็นจุดสิ้นสุดของความไม่ถูกต้องมากกว่าเป้าหมายที่แน่นอน การให้ความสำคัญกับการควบคุมความนูนเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากการลดลงของสินค้าโภคภัณฑ์มักจะเกิดขึ้นเร็วกว่าต้นทุนค่าเสียโอกาสของการพลาดจุดเข้า

• การวิเคราะห์ตลาดถั่วเหลือง: ส่วนต่างและอุปสงค์ยืนยันผลกระทบจาก USD
• บันทึกตลาดแร่เหล็ก: ความยืดหยุ่นของราคาและส่วนต่างของโรงงานเหล็กในจีน