กลยุทธ์ Macro Tape: การตัดสินใจของ Fed และข้อมูล GDP โลก

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคช่วงปลายเดือนมกราคมได้มาถึงจุดสำคัญแล้ว โดยเน้นที่เหตุการณ์นโยบายที่กำหนดเส้นทางอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและข้อมูลที่ให้สัญญาณสูงซึ่งออกแบบมาเพื่อท้าทายแนวคิดการชะลอตัวอย่างนุ่มนวลที่กำลังแพร่หลาย

ในสภาพแวดล้อมทางการเงินที่สถาบันต่างๆ ยังคงปรับเทียบว่านโยบายที่เข้มงวดนั้นจำเป็นไปอีกนานแค่ไหน การจัดลำดับการประกาศข้อมูลจึงมีความสำคัญพอๆ กับข้อมูลที่ประกาศออกมา เราเริ่มต้นด้วยธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่ ราคา DXY สด จะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อความสมดุลของความเสี่ยงที่นำเสนอในแถลงการณ์ FOMC ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังมองหาการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในคำแนะนำล่วงหน้าที่เปลี่ยนแปลงการกำหนดราคาล่วงหน้า ภายในบริบทนี้ กราฟ DXY สด มักจะสะท้อนถึงการช่วงชิงระหว่างความแข็งแกร่งของการเติบโตและความมุ่งมั่นของ Fed ต่อภารกิจด้านเงินเฟ้อ

การเติบโตของยุโรปและปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อเงินเฟ้อทั่วโลก

ยุโรปกำลังเผชิญกับการทดสอบที่คุ้นเคย: การพิจารณาว่าการขยายตัวของการสำรวจที่สม่ำเสมอนั้นสามารถแปลเป็นข้อมูลที่แท้จริงได้หรือไม่ ในขณะที่ผู้เฝ้าดู กราฟ DXY สด ตรวจสอบความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ ข้อมูล GDP เบื้องต้นและความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซนจะบ่งบอกว่าทวีปนี้กำลังฟื้นตัวอย่างแท้จริง หรือเพียงแค่มีเสถียรภาพในสมดุลการเติบโตที่ต่ำ สำหรับภาพรวมที่กว้างขึ้นของพลวัตเหล่านี้ โปรดดูการวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับ PMI ยูโรโซนและแรงกดดันด้านราคาที่กลับมาอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน ข้อมูล DXY ตามเวลาจริง จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยกระตุ้นในภูมิภาค เช่น การประกาศ CPI ของออสเตรเลีย ดัชนีเงินเฟ้อนี้เป็นปัจจัยหลักสำหรับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในภูมิภาค ซึ่งนำทางความคาดหวังด้านนโยบายสำหรับ RBA และมีอิทธิพลต่อ AUD/USD ผ่านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย เมื่อเกิดความผันผวนของ อัตรา DXY สด มักจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลของออสเตรเลียขัดขวางแนวคิดภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงทั่วโลก

การยืนยันเศรษฐกิจที่แท้จริงของสหรัฐฯ

เมื่อมุ่งเน้นไปที่สถานการณ์ภายในประเทศ กราฟดอลลาร์สหรัฐแบบเรียลไทม์ ยังคงอ่อนไหวต่อรายละเอียดสินค้าทุนและกิจกรรมภาคที่อยู่อาศัย การไหลเวียนของกิจกรรมที่สม่ำเสมอพร้อมกับราคาสินค้าที่คงที่ยังคงทำให้การถกเถียงเรื่อง "สูงขึ้นอีกนาน" ดำเนินต่อไป นักลงทุนควรสังเกตว่าการพุ่งขึ้นของ ราคาดอลลาร์ มักจะตามมาด้วยข้อมูลที่แสดงความยืดหยุ่นในการใช้จ่ายทุน ดังที่เห็นในการพุ่งขึ้นของ คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ล่าสุด

กราฟดอลลาร์ ในปัจจุบันสะท้อนถึงความกังวลต่อนโยบายการค้าที่กว้างขึ้น แม้จะไม่มีการประกาศใหม่ๆ แต่ความเสี่ยงด้านภาษีก็ยังคงเป็นตัวกำหนดแนวทางสำหรับบริษัทและพฤติกรรมการจัดการสินค้าคงคลัง ความเสี่ยงพื้นฐานนี้สามารถครอบงำเรื่องราวได้เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมาตรฐานดูผสมผสานหรือขัดแย้งกัน

กรอบการทำงานของนักลงทุนและตารางสถานการณ์

เพื่อให้สามารถนำทางสภาพแวดล้อม ดอลลาร์สด ในสัปดาห์นี้ได้ เราจะพิจารณาสถานการณ์ที่ถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็นหลายประการ ในกรณีพื้นฐานของเรา ข้อมูลยืนยันการเติบโตที่มั่นคงและภาวะเงินเฟ้อที่ค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ตลาดอยู่ในกรอบช่วงราคาพร้อมกับความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ อย่างไรก็ตาม หากสัญญาณเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่การเติบโตยังคงอยู่ สินทรัพย์เสี่ยงอาจมีประสิทธิภาพดีขึ้นเมื่อความคาดหวังในการผ่อนคลายเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากแรงกดดันด้านราคายังคงแข็งแกร่ง ตลาดอาจจะมีการปรับลดราคาในอนาคต ทำให้ อัตตราดอกเบี้ยดอลลาร์สหรัฐแบบเรียลไทม์ สูงและผันผวน

รายการติดตามสำหรับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาค

• อัตราดอกเบี้ย: เฝ้าดูการกำหนดราคาใหม่ระยะสั้นและสัญญาณการชันขึ้นของเส้นอัตราผลตอบแทน
• เงินเฟ้อ: ตรวจสอบบริการและตัวบ่งชี้ค่าจ้างสำหรับแรงกระตุ้นใหม่ๆ
• สินเชื่อ: ติดตามมาตรฐานการให้สินเชื่อและการปรับปรุงการใช้จ่ายทุนของภาคธุรกิจ
• นโยบาย: วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของโทนการสื่อสารเกี่ยวกับการดำเนินงานทางการคลัง

ท้ายที่สุด การอ่านตลาดที่แข็งแกร่งที่สุดมาจากการหาข้อสรุปจากหลายแหล่ง มองหาการยืนยันจากชุดข้อมูลที่แท้จริง แนวโน้มราคา และตัวแทนสภาวะทางการเงิน เช่น ส่วนต่างเครดิต หากสิ่งเหล่านี้สอดคล้องกัน การเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองมากกว่าปฏิกิริยาจากพาดหัวข่าวชั่วคราว

• PMI ยูโรโซน: ปี 2026 เริ่มต้นด้วยการขยายตัวและแรงกดดันด้านราคาที่กลับมาอีกครั้ง
• คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ พุ่ง 3.1%: วิเคราะห์สัญญาณการลงทุน