Tin tức chiến tranh Iran-Mỹ hôm nay: Sốc không phận tái định giá thị trường toàn cầu

Cuộc chiến Iran-Mỹ-Israel đang diễn ra đã nhanh chóng chuyển từ một điểm nóng địa chính trị thành một sự gián đoạn kinh tế hữu hình. Đến ngày thứ hai, tác động của cuộc xung đột lan rộng hơn các cuộc tấn công quân sự, thể hiện qua một cú sốc không phận chiến tranh Iran-Mỹ đáng kể trên khắp Trung Đông, đang tích cực tái định giá các thị trường toàn cầu trên tất cả các loại tài sản, bao gồm dầu, vàng, vận chuyển, ngoại hối và thậm chí cả tiền điện tử.

Những gì bắt đầu như một sự leo thang quân sự đã nhanh chóng biến thành một cơn ác mộng thương mại. Các sân bay và không phận chính trong khu vực đã áp dụng các hạn chế nghiêm ngặt hoặc đóng cửa hoàn toàn. Điều này bao gồm các trung tâm lớn như Dubai International (DXB), Abu Dhabi (AUH), Ben Gurion (Tel Aviv), Bahrain International, Hamad International ở Qatar, Kuwait International, Queen Alia ở Amman, Baghdad International, Erbil International, Beirut International và tất cả các sân bay của Iran. Ngoài ra, nhiều sân bay của Ả Rập Xê Út đang phải đối mặt với các hạn chế. Việc đóng cửa ngay lập tức và trên diện rộng này đã buộc các hãng hàng không quốc tế như Lufthansa, Emirates, flydubai và Etihad phải đình chỉ phần lớn mạng lưới Trung Đông của họ, khiến nhiều chuyến bay bị hủy. Tin tức chiến tranh Iran-Mỹ hôm nay cho thấy mức độ nhanh chóng của những tác động thương mại này.

Sốc không phận ngay lập tức

Đây không phải là tiếng ồn thị trường mang tính lý thuyết; đó là một tín hiệu rõ ràng rằng xung đột đã đi vào cơ sở hạ tầng kinh tế toàn cầu thực sự. Khi các nút trung tâm như Dubai, Doha, Abu Dhabi, Tel Aviv và Amman tối sầm, hậu quả là toàn cầu. Đây là những điểm kết nối quan trọng cho du lịch Đông-Tây, vận chuyển hàng hóa, du lịch cao cấp và các kết nối đường dài. Việc hủy chuyến bay, chuyển hướng, chi phí nhiên liệu tăng, chi phí bảo hiểm tăng, hành khách bị mắc kẹt và chậm trễ hàng hóa đã biến một cuộc chiến không phận thành một cuộc khủng hoảng vận tải toàn cầu. Tin tức chiến tranh Iran-Mỹ ngày hôm nay nhấn mạnh mức độ nhanh chóng của những tác động thương mại này.

Thị trường đang nhanh chóng chuyển trọng tâm từ địa chính trị thuần túy sang định giá căng thẳng hệ thống trên các lĩnh vực vận chuyển, du lịch, hàng hóa và năng lượng. Cú sốc niềm tin liên quan đến việc lõi thương mại của Vịnh bị tổn hại hiện là động lực chính cho việc tái định giá tài sản trên toàn thế giới. Sự gián đoạn không phận ban đầu này đủ đáng kể để kích hoạt việc đánh giá lại rủi ro toàn cầu, đặt nền tảng cho các phản ứng thị trường rộng lớn hơn.

Thị trường dầu phản ứng: Tâm điểm là Hormuz

Giá dầu là nạn nhân trực tiếp, với thị trường nhanh chóng biến xung đột khu vực thành lạm phát toàn cầu. Mặc dù không đảm bảo một kịch bản giá dầu trên 150 USD do đóng cửa Eo biển Hormuz hôm nay, nhưng đây không còn là một khả năng xa vời. Khoảng một phần năm lượng dầu của thế giới lưu thông qua điểm nghẽn quan trọng này. Việc tiếp tục đóng cửa không phận, các sự cố liên quan đến cơ sở hạ tầng Vịnh và các cuộc giao tranh quân sự leo thang làm tăng đáng kể khả năng xảy ra một sự kiện căng thẳng nghiêm trọng ở Hormuz. Ngay cả khi không có sự đóng cửa chính thức, chỉ riêng nỗi sợ hãi cũng có thể làm tăng mạnh phí bảo hiểm, khi các tàu chở dầu do dự và chi phí bảo hiểm tăng vọt. Điều này giải thích tại sao dầu thô có thể tăng đột biến trước khi một thùng dầu duy nhất bị mất đi về mặt vật lý. Thị trường hiện coi dầu Brent và WTI ít hơn là các hợp đồng năng lượng thông thường và nhiều hơn là các công cụ bảo hiểm chiến tranh, ảnh hưởng đến giá dầu thô trực tiếp. Chúng ta đang thấy những diễn biến mới nhất về tin tức chiến tranh Iran-Mỹ trực tiếp ảnh hưởng đến các thị trường năng lượng này.

Vàng và hàng hóa: Cuộc đổ xô trú ẩn an toàn

Trong môi trường như vậy, vàng nổi bật như một hàng rào phòng hộ thanh khoản thuần túy nhất. Khi các sân bay đóng cửa, các hãng hàng không dừng bay, giá dầu tăng vọt và ngoại giao trì trệ, giá vàng trở thành động lực chính cho việc định giá. Nó không đòi hỏi các câu chuyện đầu cơ; nó sở hữu một động cơ vĩ mô mạnh mẽ được thúc đẩy bởi chiến tranh, rủi ro lạm phát, sự không chắc chắn về chính sách và sự đổ vỡ của thể chế. Bạc cũng có thể tăng lên, mặc dù độ nhạy cảm tăng trưởng cao hơn của nó có nghĩa là vàng thường hoạt động tốt hơn trong kịch bản giảm rủi ro rộng lớn. Hàng hóa công nghiệp thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Trong khi áp lực chi phí chuỗi cung ứng rõ ràng tăng lên do các cú sốc logistics, nỗi sợ hãi rộng lớn hơn về tác động tăng trưởng toàn cầu ban đầu có thể cản trở một số kim loại công nghiệp, đòi hỏi sự phân biệt cẩn thận giữa tài sản trú ẩn an toàn thuần túy và tài sản liên quan đến tăng trưởng.

Ngoại hối và chứng khoán: Các con đường khác nhau

Thị trường ngoại hối chịu áp lực ngay lập tức, với đồng đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ và yen Nhật Bản mạnh lên khi các nhà giao dịch giảm rủi ro. Tuy nhiên, bức tranh nhanh chóng trở nên tinh tế. Các loại tiền tệ liên quan đến dầu có thể ban đầu hưởng lợi từ giá dầu thô tăng nhưng có thể mất giá nếu xung đột biến thành một cú sốc tăng trưởng toàn cầu. Các loại tiền tệ thị trường mới nổi, đặc biệt là những loại có cán cân đối ngoại yếu hoặc phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng, trở nên rất dễ bị tổn thương. Các giao dịch chênh lệch lãi suất cao phải đối mặt với sự hủy bỏ tàn khốc. Tại Vịnh, các đồng tiền địa phương có thể có vẻ ổn định do các neo, nhưng việc tái định giá thực sự xảy ra ở các chênh lệch trái phiếu chính phủ, CDS, sự suy yếu của chứng khoán và định giá bất động sản. Giá AUD/USD trực tiếp và triển vọng EURUSD cũng đang bị ảnh hưởng bởi những động thái vĩ mô này. Điều này cung cấp bối cảnh cho việc xoay trục thầm lặng của đồng đô la và sự lãnh đạo chọn lọc của USD.

Chứng khoán có khả năng chứng kiến hiệu suất phân hóa. Các công ty năng lượng, quốc phòng và các công ty khai thác trú ẩn an toàn chọn lọc có thể hoạt động tốt hơn. Ngược lại, các hãng hàng không, du lịch, vận tải, logistics, hàng tiêu dùng không thiết yếu và các cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất dự kiến sẽ gặp khó khăn. Các ngân hàng khu vực và lĩnh vực bất động sản ở Vịnh đặc biệt dễ bị tổn thương do sự phụ thuộc vào niềm tin bền vững. Nếu tình hình vẫn là một cú sốc hàng không và dầu mỏ, thị trường có thể chỉ luân chuyển. Tuy nhiên, nếu nó phát triển thành một cú sốc logistics và niềm tin rộng lớn, chúng ta có thể chứng kiến những khoảng trống đáng kể trên thị trường, như được phản ánh trong giao dịch Chỉ số US500 năng động.

Ngoài chiến trường: Vận chuyển, tín dụng và lãi suất

Vận chuyển thể hiện một điểm leo thang quan trọng khác. Nếu không chỉ các sân bay mà cả các tuyến đường vận chuyển của Vịnh cũng bị đình trệ, chuỗi cung ứng toàn cầu sẽ phải đối mặt với áp lực kép từ đường hàng không và đường biển. Chi phí vận chuyển tăng, thời gian giao hàng kéo dài, bảo hiểm tăng vọt và vốn lưu động bị mắc kẹt sẽ gây ra thiệt hại kinh tế rộng lớn, bất kể sự tham gia quân sự trực tiếp. Cụm từ 'tồi tệ hơn COVID' không phải là một dự báo chính xác nhưng làm nổi bật sự tái định giá kinh tế nghiêm trọng xảy ra khi các hệ thống lưu thông bị phá vỡ. Bất kỳ tác động nào đến vận chuyển cũng sẽ thúc đẩy biến động giá thép trực tiếp và giá quặng sắt trực tiếp.

Thị trường tín dụng hoạt động như máy dò sự thật tối thượng. Nếu chênh lệch tín dụng mở rộng trên các lĩnh vực vận tải, tiêu dùng không thiết yếu, thị trường mới nổi và tài chính khu vực, điều đó báo hiệu một cuộc khủng hoảng tài trợ và niềm tin sâu sắc hơn. Hơn nữa, một đợt tăng giá dầu lớn kết hợp với việc đóng cửa không phận tạo ra một tình thế tiến thoái lưỡng nan đình trệ cho các ngân hàng trung ương, đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao đồng thời gây áp lực lên tăng trưởng. Điều này khiến bất kỳ môi trường nào cho việc cắt giảm lãi suất hoặc tài sản rủi ro có thời hạn dài trở nên cực kỳ khó khăn. Thị trường trái phiếu có thể dao động mạnh giữa dòng chảy trú ẩn an toàn và tái định giá lạm phát, làm tăng sự không chắc chắn, ảnh hưởng đến triển vọng US10Y 3.962%. Hơn nữa, các diễn biến liên quan đến đối đầu Iran-Mỹ tại UN làm tăng phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh, khuếch đại các hiệu ứng này.

Vai trò của Crypto và thang bậc rủi ro

Các thị trường tiền điện tử, thay vì là một lối thoát, có khả năng hoạt động như các tài sản vĩ mô hiện đại. Hoạt động giảm rủi ro ban đầu, cắt giảm đòn bẩy và đồng đô la mạnh lên có xu hướng gây áp lực lên tiền điện tử. Tuy nhiên, nếu câu chuyện phát triển thành các lệnh trừng phạt hoặc kiểm soát vốn rộng rãi, tiền điện tử có thể tìm thấy một vai trò khác, kiên cường hơn. Giữa sự không chắc chắn này, giá Cosmos ATOM trực tiếp và giá Optimism OP trực tiếp đang được theo dõi chặt chẽ. Các nhà giao dịch cũng đang quan sát động lực vĩ mô Bitcoin rộng lớn hơn.

Thị trường đã leo lên những nấc thang thấp hơn của một thang bậc rủi ro tiềm năng: gián đoạn không phận là có thật và đang mở rộng. Các nhà đầu tư phải theo dõi các chỉ số quan trọng trong các phiên tới: sự mở rộng hoặc thu hẹp của các vụ đóng cửa sân bay, việc mở rộng thêm các hạn chế không phận Vịnh, sự tăng giá dầu bền vững cho thấy một phí bảo hiểm khủng hoảng, các dấu hiệu lo ngại về Hormuz trên thị trường vận chuyển, các đợt tăng giá vàng liên tục cùng với dầu và đồng đô la, và hiệu suất của các cổ phiếu hàng không, du lịch và bất động sản tập trung vào Vịnh. Chênh lệch tín dụng sẽ báo hiệu liệu thị trường có nhận thức tình hình là có thể quản lý được hay là một cuộc khủng hoảng niềm tin sâu sắc hơn.

Đọc thêm

• Tin tức chiến tranh Iran-Mỹ hôm nay: Thị trường định giá lại rủi ro toàn cầu
• Giá Dầu Thô Trực Tiếp: Rủi ro Địa chính trị thúc đẩy mục tiêu 70 USD
• Dự báo Giá Vàng: Điều hướng Rủi ro Địa chính trị & Mức cho tuần tới
• Bước ngoặt thầm lặng của đồng đô la: Điều hướng sự lãnh đạo chọn lọc của USD