铁矿石策略：交易105.00支撑位

铁矿石市场（62% 铁含量 CFR 期货）在伦敦交易时段开始时被压在一个狭窄的决策区间内，价格目前徘徊在105.85美元/吨，参与者正在权衡中国的宏观经济复苏与日益微薄的钢厂利润。

市场背景与叙事

当前铁矿石价格实时的运行机制是由结构性支撑和周期性逆风之间的僵局所决定的。尽管长期中国宏观经济预期继续为商品价格提供底部，但短期钢材盈利能力却抑制了任何有意义的突破热情。这种紧张局势导致了铁矿石实时环境，其中微观结构和边界处的流动性深度比更广泛的头条新闻更为重要。

正如我们观察铁矿石实时图表，交易时段显示，伦敦上午交易流动性稀薄，表明早期走势主要由对冲驱动。纽约开盘后，市场活动从“追逐”心态转变为“管理”阶段，强调了更严格入场和更快速失效的必要性。尽管技术性盘整，但由于实际买家保持选择性，铁矿石实时汇率仍对库存管理敏感。

技术决策图

对于监控铁矿石实时图表的交易者而言，执行规则很简单：避开中区间。优势主要出现在当前波动区间的边界处。我们正密切关注105.00支撑区和106.50阻力位，以寻找接受或拒绝的信号。

• 支撑区：105.00（主要），103.50（次要）
• 阻力区：106.50（主要），108.50（下一个目标）

高于阻力位的“接受”通常表现为突破后出现浅层回调并在重新测试时守住。相反，铁矿石价格的拒绝通常表现为急剧的“穿透”，但未能维持势头，并回落到之前的价值区间。回顾铁矿石图表，如果106.50被有力突破，108.50将成为主要的上行目标。

概率加权情景

我们的基本情景（60%）预测持续盘整，并带有温和的方向性偏向，前提是新闻流保持稳定。在这种情景下，我们预计在既定范围内进行双向交易。上行延伸（20%）将需要收紧信号或风险溢价冲击将铁矿石实时估值推向108.50水平。

另一方面，如果需求前景令人失望或宏观去风险冲击压缩了当前溢价，可能会出现下行逆转（20%）。如果市场在重新测试时未能收复105.00，那么深度跌向103.50将成为高概率路径。有效的风险管理要求止损点设在这些边界之外，而不是为了避免被止损而扩大止损范围。

宏观与微观结构视角

这些水平的拒绝速度提供了重要信息。从106.50快速反弹表明流动性堆积和机构卖家的自信平仓。当铁矿石价格实时表现出缓慢、浅层回调时，表明正在发生吸收，增加了最终突破的可能性。这在美元或收益率的跨资产关联保持平静时尤为相关，使得铁矿石价格能够根据其本地库存情况进行交易。

• 铁矿石策略：中国宏观驱动107.10枢轴决策
• 钢铁市场策略：交易985.00决策线