AUD/JPY 策略：日本央行敏感性下交易 108.50 樞軸點

AUD/JPY 貨幣對在 1 月 23 日交易時段展現出具韌性的價格走勢，在測試 109.00 高點後，穩定在 108.50 附近。儘管在倫敦開盤和紐約流動性窗口期間波動性飆升，但市場過渡到一個尊重水平而非動能驅動突破的機制。

市場驅動因素與催化劑透視

目前的價格走勢受三個主要因素影響：短期利率預期、更廣泛的風險偏好以及盤間交接。當短期預期發生變化時，交叉盤中的美元部分首先反應，而澳元部分在風險偏好改善期間表現優異。值得注意的是，盤間交接放大了現有趨勢，反映出機構頭寸在收盤前的信心。

AUD/JPY 場景網格

• 基本情境 (62%)：區間盤整仍是主要預期，價格在 107.75 至 109.00 之間波動。
• 看漲突破 (18%)：若能明確站穩 109.00 上方，則可能進一步上漲至 109.25。
• 看跌反轉 (20%)：若持續跌破 107.75，則目標為 107.50 支撐區。

技術結構與決策規則

108.50 水平是未來 24 小時的關鍵樞軸點。價格維持在此水平之上，盤中偏向上漲。然而，若迅速跌破該樞軸點，則暗示今日漲幅僅為輪動，傾向於區間交易而非趨勢追隨策略。

交易者應密切關注該貨幣對與高貝塔外匯綜合體的相關性。如果 AUD/JPY 與其常規群集顯著偏離，預計將出現均值回歸走勢，而非持續擴展。在此類環境中，極端點位的技術性回撤通常比追逐突破提供更高的成功機率。

執行優勢：訊號與交易

在當前震盪的市場環境中，最高品質的執行策略是將首次突破一個水平視為訊號，而將成功重新測試視為交易。如果市場突破一個邊界後立即反彈，這很可能表明是一個「流動性陷阱」，預示著價格將回到每日樞軸點。

實用決策過濾器：

• 如果價格保持在樞軸之上並形成更高的低點，則將回檔視為買入機會。
• 如果價格保持在樞軸之下並形成更低的高點，則將反彈視為賣出機會，直到樞軸點被收復。

風險管理註記

鑑於當前實際波動區間 (107.75 – 109.00)，交易者應根據波動性調整倉位大小。如果區間擴大，降低槓桿和擴大止損是明智之舉，以應對流動性飆升。反之，如果區間收窄，則建議收緊止損，儘管必須避免過度交易。趨勢轉變的真正驗證需要價格在多個流動性窗口中，超越關鍵邊界並被市場接受。

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