تحليل IBOVESPA: مؤشر EWZ البرازيلي يختبر مقاومة 36.00

أظهر مؤشر IBOVESPA البرازيلي (ممثلاً بصندوق EWZ الاستثماري) حركة سعرية تحترم المستويات خلال جلسة 23 يناير، حيث ارتفع بنسبة 2.63% ليصل إلى 35.95 دولار أمريكي. يركز المتداولون الآن على نطاق قرار حاسم بين نقطة المحور 35.90 وبوابة المقاومة 36.00.

ديناميكيات السوق: إعادة تسعير علاوة المخاطرة

قُرئت جلسة الجمعة بشكل أساسي على أنها إعادة تسعير علاوة المخاطرة بدلاً من رد فعل على صدمة سياسية محددة. قدم توافق الأصول المختلفة خلفية بناءة لبيتا الأسواق الناشئة، والذي تميز بتراجع الدولار الأمريكي (UUP -0.50%) وانخفاض كبير في التقلبات (VIXY -2.23%). وقد أدت هذه البيئة إلى تقليل تكلفة الاحتفاظ بمخاطر الأسهم، على الرغم من أن التباعد بين أسعار الذهب الثابتة (GLD +1.86%) وتراجع النفط (USO -2.09%) يشير إلى موقف سوق 'مخاطرة، ولكن محوطة'.

المستويات الفنية الرئيسية ونقاط القرار

يتم تحديد الهيكل الفني لوكيل IBOVESPA حاليًا بواسطة منطقة انتقال ضيقة. يعتمد النجاح في الجلسات القادمة على كيفية تعامل المؤشر مع هذه المحفزات المحددة:

• بوابة المقاومة (36.00): التحقق الواضح فوق هذا المستوى يحوّل النطاق الحالي إلى بيئة اتجاهية، مما يفتح مسارًا نحو 36.25.
• مستوى المحور (35.90): يعمل هذا كأرضية دعم أساسية. الاختراق والثبات دون هذا المستوى يبطل الفرضية الصعودية ويعيد فتح نطاق دفاعي نحو 35.70.

الجدول الزمني للجلسة وتدفقات السيولة

أوضحت السيولة المبكرة خلال صباح لندن الاتجاه، مع معاقبة الشريط لعمليات الشراء 'المتسرعة' في منتصف النطاق. يبقى التنفيذ الأكثر إفادة حول بدايات السوق الرئيسية. بالنسبة لمؤشر IBOVESPA، يتطلب 'التثبيت' المؤكد أن يحافظ السعر على مستواه فوق 36.00 بعد التناوب الأول في نيويورك؛ يؤدي عدم القيام بذلك عادة إلى الانجراف مرة أخرى نحو محور 35.90.

التوقعات الاستراتيجية وسيناريوهات الاحتمالية

لا يبدو السوق حاليًا 'مُجبراً'، مما يعني أن الارتفاع الإضافي يتطلب طلبًا حقيقيًا بدلاً من تغطية المراكز القصيرة الميكانيكية.

الحالة الأساسية (55% احتمالية)

من المتوقع أن يرتفع المؤشر ببطء أو يتداول في نطاق ضيق بينما تظل التقلبات متوفرة. يحدث إلغاء هذا السيناريو إذا اخترقت حركة السعر واستقرت دون محور 35.90.

مخاطر التوسع والانعكاس

سيشهد التوسع (احتمال 20%) حركة سريعة للأعلى عند القبول الواضح فوق 36. وعلى العكس من ذلك، يتمثل الانعكاس (احتمال 25%) في ارتداد التقلبات، مما يجبر على العودة إلى متوسط النطاق القراري.

• تحليل IBOVESPA: نظام بناء يواجه اختبارًا عند محور 35.90
• الاستثنائية الأمريكية وتدفقات رأس المال: عندما تصبح مخاطر التركيز ماكرو