تحليل IBOVESPA: اختبار النمط البنائي عند محور 35.90

أظهر مؤشر IBOVESPA (الذي يُتبع عبر وكيل EWZ) نظامًا بنائيًا مرنًا خلال جلسة 22 يناير، حيث أغلق عند 35.99 (+2.77%) بينما تعامل المشاركون في السوق مع بيئة معقدة متعددة الأصول تتميز بقوة السلع وتراجع الدولار الأمريكي.

المشهد الفني: مستويات رئيسية يجب مراقبتها

تسلط الخريطة الفنية لمؤشر IBOVESPA الضوء على سوق مدفوع بتدفقات السيولة ونوافذها. لكي يبقى النظام بناءً، يجب على المؤشر الدفاع عن محاوره الهيكلية الفورية.

• الدعم الرئيسي: 35.90 (محور فوري) يليه أدنى مستوى للجلسة عند 35.08.
• المقاومة الرئيسية: 36.18 (أعلى مستوى للجلسة) ومحفز الاختراق 36.23.
• مناطق الإلغاء: التداول المستدام فوق 36.23 أو تحت 35.03 يشير إلى تحول في النظام.

تبقى القاعدة العملية للجلسة الحالية منضبطة: إعطاء الأولوية لمراكز الشراء على التراجعات فقط طالما ظل السعر فوق محور 35.90، مع التعامل بحذر مع الارتفاعات التي تكون دون هذا المستوى.

انتقال الأصول المتقاطعة وتحيز العوامل

لم تتسم الحركة في 22 يناير بعلامة "ذعر"، مما يشير إلى تراكم محسوب للمخاطر. قدم تراجع الدولار الأمريكي (UUP -0.48%) دعمًا كبيرًا، وهو ما يدعم تاريخياً أصول المخاطر غير الأمريكية. علاوة على ذلك، يشير الطلب القوي على المعادن (GLD +1.82%، SLV +3.83%) إلى أنه بالرغم من تحسن الرغبة في المخاطرة، إلا أن الطلب المتبقي على التحوط لا يزال عاملاً مؤثرًا.

كما أشرنا في تقاريرنا السابقة، يواصل المؤشر التنقل في مشهد تلتقي فيه حالة عدم اليقين بشأن السياسة المحلية بتحولات السيولة العالمية. ساعد الطلب الحالي على الأصول طويلة الأجل (TLT +0.48%) في احتواء ضغط معدل الخصم، على الرغم من أن انخفاض أسعار الطاقة (USO -2.32%) لا يزال يمثل عبئًا ملموسًا على السلة البرازيلية الغنية بالسلع.

تطور الجلسة ومسارات السوق

تحسنت جودة حركة الأسعار بشكل ملحوظ مع انتقال الفترة الصباحية في لندن إلى افتتاح نيويورك. مع تزايد السيولة، انخفضت تكاليف فروق الأسعار، مما جعل الدخول الفني بالقرب من مستوى 35.97 أكثر جاذبية للمشاركين في التداول اليومي.

السيناريوهات الاحتمالية

• الحالة الأساسية (56%): يحافظ المؤشر على نطاقه ويواصل الارتفاع البطيء. يتطلب هذا بقاء التقلبات مكبوتة.
• التوسع الصعودي (14%): القبول فوق 36.18 يؤدي إلى اختبار 36.23. من شأن الفشل السريع للعودة تحت 36.00 أن يبطل هذه الحركة.
• التصحيح الهبوطي (30%): اختراق واضح لـ 35.08 يستهدف مستوى 35.03. ستكون استعادة 35.90 هي الإشارة المطلوبة للمضاربين على الارتفاع للعودة إلى المشاركة.

الإعدادات الاستراتيجية

للمتداولين الذين يتطلعون للاستفادة من التحيز البنائي، تخضع الإعدادات التالية للمراقبة:

1. الشراء على التراجع: الدخول بالقرب من 35.97 مع وقف الخسارة عند 35.02، واستهداف حركة أولية نحو 36.07 و 36.23.
2. الشراء على الاختراق: الدخول عند حركة مؤكدة فوق 36.19 مع وقف الخسارة عند 36.10، واستهداف 36.28 إلى 36.38.

بالتطلع إلى الأمام، يجب على المتداولين أن يظلوا يقظين فيما يتعلق بـ "مخاطر الثغرات" خلال عمليات التسليم بين الجلسات ومراقبة أي ارتفاعات مفاجئة في التقلبات قد تحول السوق من بيئة اتجاهية إلى نظام نطاقي.