Nota de Mercado EUR/USD: Prima de Riesgo Europea vs. USD más Débil

El par EUR/USD se encuentra actualmente en un tira y afloja entre una creciente prima de riesgo específica de Europa y un perfil de riesgo del dólar estadounidense (USD) más suave, mientras los mercados digieren nuevos titulares sobre la escalada de aranceles que involucran a Groenlandia y el bloque más amplio de la UE. Con los mercados de efectivo de EE. UU. cerrados por la festividad del Día de Martin Luther King Jr., la acción del precio sigue siendo susceptible a las ejecuciones de stop (stop-runs) y a la reversión a la media alrededor de pivotes técnicos establecidos.

Factores del Mercado: Aranceles y Liquidez Festiva

El principal catalizador de la sesión actual es el aumento del riesgo político vinculado a la retórica arancelaria de EE. UU. Esto ha inyectado una demanda defensiva en monedas de refugio seguro como el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF), mientras que el euro enfrenta presiones localizadas. Curiosamente, el dólar no ha logrado capitalizar completamente este sentimiento de aversión al riesgo, lo que lleva a una compleja dinámica de "prima de riesgo vs. USD más suave".

Resumen de la Sesión: De los Shocks Noticiosos a la Reversión a la Media

Durante la mañana de Londres, un impulso inicial impulsado por el riesgo de titulares empujó al EUR/GBP a la baja y aumentó la demanda de CHF. Sin embargo, a medida que la sesión avanzaba hacia la marca de las 09:50 UTC, la acción del precio se inclinó hacia la reversión a la media. Desde entonces, los creadores de mercado se han apoyado en niveles bien anunciados, retrocediendo parcialmente los extremos de volatilidad iniciales.

Niveles Técnicos y Transmisión entre Activos

A última hora de la mañana en Londres, el EUR/USD cotiza cerca de 1.1589, con una caída de aproximadamente el 0.52% en el día. El rango actual se sitúa entre 1.1565 y 1.1663. Debido a la festividad en EE. UU., el descubrimiento de precios en tiempo real en los bonos del Tesoro es limitado, lo que significa que el impulso FX está siendo liderado más por las primas de riesgo político que por las derivas tradicionales de los diferenciales de rendimiento.

• Soporte: 1.1565 seguido por el nivel psicológico principal en 1.1500.
• Resistencia: 1.1663 seguido por 1.1750.
• Pivote / Punto de Equilibrio: 1.1614. Recuperar o perder este nivel probablemente dictará la dirección de la tendencia a corto plazo.

Manual Táctico: Operando la Cinta del Día de MLK

En ausencia de profundidad en el mercado de efectivo de EE. UU., la liquidez puede evaporarse rápidamente, lo que lleva a impresiones de precios exageradas. Los traders deben priorizar un enfoque de "niveles primero" en lugar de perseguir el impulso. Si el mercado al contado se mantiene por debajo del pivote de 1.1614, los repuntes hacia 1.1663 se consideran vendibles, a menos que una ruptura se mantenga durante más de una hora. Por el contrario, si el par se mantiene por encima de 1.1614, las estrategias de compra en la caída hacia 1.1565 pueden ganar tracción después de fallas en las rupturas a la baja.

Análisis de Escenarios

Nuestro caso base (63% de probabilidad) asume un comercio en rango entre 1.1565 y 1.1663 a medida que el riesgo de titulares se estabiliza y la atención se centra en los datos críticos de mañana. Una reversión de aversión al riesgo (19% de probabilidad) podría surgir si aparece un nuevo lenguaje de escalada, empujando potencialmente al par hacia 1.1500 a través de movimientos impulsados por stops.

De cara al futuro, la atención del mercado se centrará en la Tasa Preferencial de Préstamo (LPR) de China y la publicación del IPC del Reino Unido programadas para la madrugada del martes, así como el retorno de la liquidez total durante la reapertura de los mercados de efectivo de EE. UU.

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